Creșterea economică a Chinei a încetinit brusc în ultimii ani, ceea ce sugerează că era sa de creștere rapidă se încheie. Acest lucru ar putea prezenta investitorilor oportunități de scurtare - o modalitate de a profita de la scăderea prețurilor acțiunilor.
Există mai multe modalități de a face acest lucru, în principal prin luarea de poziții lungi sau scurte asupra fondurilor tranzacționate la bursă (ETF) care reprezintă fie piața largă chineză de valori sau sectoare industriale specifice.
Investitorii ar trebui să fie conștienți de faptul că scurtarea stocurilor este o propunere mai riscantă decât a rămâne mult timp, deoarece, în general, necesită un anumit interval de timp pe care investițiile convenționale pe termen lung nu o fac. De asemenea, implică un dezavantaj limitat, dar nelimitat.
Poziții scurte în ETF-uri lungi
O modalitate eficientă, deși riscantă, de a scurta piața din China este de a lua poziții scurte în ETF-uri care sunt îndelungate pe stocurile chineze.
FTSE China 25 Index ETF (FXI), este unul dintre fondurile mai proeminente care investesc în companii chineze cu capacitate mare. Stocurile financiare reprezintă 46% din participațiile fondului, în timp ce companiile de comunicații, de consum discreționar și de energie reprezintă în mod colectiv aproximativ 37%. Companiile financiare tind să fie cele mai expuse la încetinirea creșterilor economice. Fondul are un raport de cheltuieli de 0, 74%.
Pentru companiile mai mici, există Invesco China Small Cap ETF (fostul fond Guggenheim sub același simbol, HAO). Companiile cu capace mici tind să manifeste volatilitate ridicată, ceea ce le face ținte ideale de scurtare. Aproximativ 60% din fond este alocat sectoarelor industriale, tehnologiei informației, discreționarului consumatorului și imobiliare. Are un raport de cheltuieli de 0, 80%.
ETF-uri lungi specifice sectorului
De asemenea, investitorii pot lua poziții scurte în fonduri specifice sectorului care investesc în firme chineze.
ETF Global X China Financials (CHIX) investește aproape exclusiv în companii de servicii financiare din China, care reprezintă mai mult de 99% din participațiile sale. Companiile au o capitalizare de piață foarte mare, reflectând în mare măsură întreprinderile bancare de asigurări și bancare. Raportul de cheltuieli este de 0, 65%.
Invesco (fosta Guggenheim) China Real Estate ETF (TAO) este investit 93% în companii imobiliare 5% investit în companii de servicii financiare. Stocurile imobiliare includ companii mari precum China Overseas Land & Investment, CK Hutchinson Holdings și Hongkong Land Holdings. Fondul are un raport net de cheltuieli de 0, 70%.
ETF-uri inverse
În loc să ia poziții scurte în ETF-uri lungi din China, investitorii pot cumpăra fonduri inverse care să acționeze acțiuni chineze. Acestea pot fi pârghiate, cum ar fi Direxion Daily China Bear 3x Share (YANG), sau neîncărcate, cum ar fi ProShares Short FTSE China 50 (YXI).
Acțiunile Direxion Daily China Bear 3x caută rezultate care reprezintă 300% din performanța inversă a indicelui FTSE China 50. Adică, dacă indicele China 50 scade cu 5%, fondul ar trebui să crească cu 15%. Fondul are un raport de cheltuieli de 1, 08%.
ProShares Short FTSE China 50 caută performanțe care corespund inversului (-1x) al indicelui FTSE China 50. Acesta ocupă poziții scurte, cu o concentrare ridicată pe sectorul financiar (o alocare de 48%), sectorul comunicațiilor (21%) și energie (14%.) Are un raport de cheltuieli nete de 0, 95%.
