Ce este Lățimea pieței?
Indicatorii de lărgime de piață analizează numărul stocurilor care avansează în raport cu cele care scad într-un anumit indice sau la o bursă (cum ar fi New York Stock Exchange sau NASDAQ). Lățimea pozitivă a pieței apare atunci când avansează mai multe stocuri decât declin. Acest lucru sugerează că taurii controlează impulsul pieței și ajută la confirmarea creșterii prețului indicelui. În schimb, un număr disproporționat de valori mobiliare în scădere este folosit pentru a confirma impulsul ursului și o scădere a indiciului bursier.
Anumiți indicatori de lărgime includ și volumul. Ei nu vor privi doar dacă un stoc avansează sau scade în preț, dar și care este volumul acelor mișcări. Acest lucru se datorează faptului că variațiile de preț pe volum mai mare sunt considerate a fi mai semnificative decât mișcările de preț la volum mai mic.
Comercianții utilizează indicatori de lățime a pieței pentru a evalua starea generală a pieței / indicelui. Indicatorii de lărgime de piață pot oferi uneori semne de avertizare privind scăderea indicelui sau previziunea unei creșteri a indicelui.
Înțelegerea lățimii pieței
Lărgimea pieței se referă la câte stocuri participă la o mișcare dată într-un indice sau la o bursă. Este posibil ca un indice să crească, dar mai mult de jumătate din stocurile din index scad deoarece un număr mic de stocuri au câștiguri atât de mari, încât acestea trag mai mult întregul indice. Indicatorii de lărgime de piață pot dezvălui acest lucru și îi pot avertiza pe comercianți că majoritatea stocurilor nu au performanțe bune, chiar dacă indicele în creștere face să pară că majoritatea stocurilor merg bine. Un indice este o medie a stocurilor din acesta. Volumul poate fi adăugat, de asemenea, la aceste calcule pentru a oferi o perspectivă suplimentară asupra modului în care acțiunile din cadrul unui indice acționează în general.
Lărgimea pieței încearcă să găsească câtă forță sau slăbiciune este un indice bursier dat. Evaluând puterea sau slăbiciunea care nu este clar vizibilă analizând un grafic al indexului, comercianții tehnici obțin o perspectivă asupra a ceea ce poate face indexul în continuare.
Un număr mare de acțiuni în avans este un semn al sentimentului de piață al urbei și este utilizat pentru a confirma o creștere largă a pieței. Un număr mare de acțiuni în scădere arată că sentimentul este scăzut, ceea ce s-ar alinia cu un indice descendent. Atunci când se măsoară lățimea pieței, mulți indicatori analizează numărul stocurilor în avans și în scădere sau numărul de stocuri care au creat o ultimă sau mică valoare de 52 de săptămâni. Aceste date pot furniza informații cu privire la posibilitatea creșterii sau a scăderii indexului.
Cheie de luat cu cheie
- Studiile de lărgime de piață încearcă să descopere puterea sau slăbiciunea în mișcările unui indice care nu sunt vizibile pur și simplu uitându-te la un grafic al indexului. Indicatorii de lărgire a pieței pot preveni inversările. Acest lucru se produce atunci când indicatorul se diferențiază cu indicele de acțiuni. Există mai mulți indicatori de amploare a pieței, în funcție de numărul de stocuri în avans și în scădere, volumul, numărul de stocuri care ating anumite obstacole și alte valori. Indicatorii de lățime de piață sunt utili, dar nu infailibili. Uneori prezic inversări ale indicelui prea devreme, iar alteori deloc.
Indicatori și utilizări ale lărgimii pieței
Există o serie de indicatori privind lățimea pieței. Fiecare este calculat diferit și, prin urmare, poate furniza informații ușor diferite. Unii indicatori analizează doar numărul stocurilor în avans sau în scădere, alții compară prețurile acțiunilor cu un alt etalon, și alții încorporează și volumul.
Tactica pentru majoritatea indicatorilor de lățime de piață este monitorizarea confirmării și divergenței. Confirmarea se face atunci când indicatorul se mișcă favorabil și indicele este în creștere. Divergența este atunci când indicele și indicatorul se deplasează în direcții opuse. Acest lucru avertizează că indicele poate vedea o inversare în curând. Din păcate, indicatorii de lărgire a pieței sunt semnale slabe de calendar. Aceștia pot furniza semnale mult prea devreme sau pot să nu prevadă o inversare a indexului care să apară.
Iată un eșantion al indicatorilor de lățime de piață disponibili.
Indicele Advance-Declin: Acest indicator, cunoscut și sub denumirea de linia AD, calculează un total al diferenței dintre numărul stocurilor în avans și în scădere. De obicei, comercianții caută divergență între indicator și un indice de piață major, cum ar fi indicele Standard & Poor's 500 (S&P 500). De exemplu, dacă S&P 500 este în creștere și indicele AD este în scădere, aceasta indică că randamentul actual din indice ar putea pierde impulsul. Pe de altă parte, dacă S&P 500 scade și indicele AD este în creștere, sugerează că mișcarea mai mică a indicelui ar putea fi pe cale de a inversa.
Noile valori maxime-minime : Noul indicator al nivelului minim al valorilor minime compară stocurile care înregistrează valori maxime de 52 de săptămâni cu stocurile care înregistrează valori minime de 52 de săptămâni. O lectură sub 50% indică faptul că mai multe stocuri își ating valori minime în comparație cu stocurile care ating valori maxime și ar putea semnala trecerea pe o piață a ursului. Investitorii contrarieni pot utiliza acest indicator de lărgire a pieței pentru a cumpăra sau vinde stocuri atunci când oferă valori extreme, cum ar fi sub 30% sau peste 70%.
Indicele S&P 500 de 200 de zile: comercianții pot utiliza acest indice pentru a vedea ce procentaj de acțiuni din S&P 500 tranzacționează peste media lor mobilă de 200 de zile. Un indicator în creștere peste 50% indică puterea largă a pieței. Similar cu noul Index al nivelului maxim, comercianții caută adesea lecturi extreme pentru a găsi condiții de achiziție și de vânzare pe piața mai largă. Comercianții pe termen scurt care doresc o medie în mișcare mai sensibilă pentru a furniza semnale anterioare pot utiliza un indice de 50 de zile care arată ce procent din acțiuni tranzacționează peste media lor mobilă de 50 de zile.
Indicele volumului cumulativ: acest indicator măsoară volumul. Stocurile care crește își adaugă volumul la volumul pozitiv. Stocurile care au scăzut au un volum negativ. Indicatorul menține un număr total de funcționări dacă volumul total este pozitiv sau negativ și cât de mult. Indicatorul este utilizat într-o manieră similară cu linia AD.
Volumul On-Balance: Acest indicator se uită și la volum, cu excepția volumului în sus sau în jos se bazează pe dacă indicele crește sau scade. Dacă indicele scade, volumul total este considerat negativ. Dacă indicele crește, volumul total este negativ. Fiecare zi este adăugată sau scăzută din lecturile anterioare pentru a da un număr total de funcționări. Este utilizat într-un mod similar cu linia AD. (Pentru a afla mai multe despre alți indicatori de lățime, consultați: Lățimea pieței: un director al indicatorilor interni.)
Exemplu de analiză a lărgimii pieței în acțiune
Următorul grafic arată ETF SPDR S&P 500 (SPY) împreună cu indicatorul volumului de echilibru și indicele volumului cumulat (pentru toate stocurile din SUA).
Indicatori de lărgire a pieței aplicate la diagrama zilnică S&P 500 ETF. Investopedia
În timpul creșterii S&P 500 pe stânga, indicele de volum cumulativ a confirmat creșterea, întrucât indicatorul, a continuat să înregistreze valori mai mari, împreună cu S&P 500. Volumul de bilanț a povestit o altă poveste, întrucât indicatorul era mai ales plat, emiterea unui semn de avertizare că a existat o anumită slăbiciune de bază în creștere. Aceasta a fost urmată de o scădere accentuată a prețurilor.
Atunci când S&P 500 ETF a revenit, la fel și indicatorii privind lățimea pieței.
