Capitalizarea pieței vs. capitalurile proprii: o imagine de ansamblu
Două dintre cele mai frecvente metode de evaluare a valorii unei companii sunt capitalizarea de piață și capitalurile proprii (cunoscute și sub denumirea de capitaluri proprii). Fiecare termen descrie un mod diferit de a privi valoarea unei companii. Este util să iei în considerare atât pentru a obține cea mai precisă imagine despre valoarea unei companii.
Capitalizare de piață
Capitalizarea de piață reprezintă valoarea totală în dolari a tuturor acțiunilor restante ale unei companii. Se calculează prin înmulțirea prețului curent al acțiunii cu numărul de acțiuni restante. Analiștii de piață folosesc în mod obișnuit această cifră pentru a desemna dimensiunea unei companii, întrucât multe indexuri bursiere sunt ponderate de capitalizarea pieței. Deoarece capitalizarea pieței depinde de prețul acțiunilor, aceasta poate fluctua foarte mult de la lună la lună sau chiar de la zi la zi.
Capitalizarea de piață nu măsoară valoarea capitalului propriu al unei companii. Doar o analiză amănunțită a fundamentelor unei companii poate face acest lucru. Acțiunile sunt adesea supraevaluate sau subevaluate de piață, ceea ce înseamnă că prețul pieței determină doar cât de mult piața este dispusă să plătească pentru acțiunile sale.
Deși măsoară costul achiziționării tuturor acțiunilor unei companii, plafonul de piață nu determină suma pe care ar costa-o să o achiziționeze într-o operațiune de fuziune. O metodă mai bună de calculare a prețului achiziției directe a unei afaceri este valoarea întreprinderii.
echitate
Capitalul propriu al acționarilor este considerat o estimare mai exactă a valorii nete reale a unei companii. Capitalul propriu este o declarație simplă a activelor unei companii minus datoriile acesteia; acesta poate fi, de asemenea, văzut ca profitul net care ar rămâne dacă societatea ar fi vândută sau lichidată la valoarea justă. Spre deosebire de capitalizarea de piață, capitalurile proprii nu fluctuează zi de zi în funcție de prețul acțiunilor.
Capitalurile proprii reprezintă adevărata valoare a mizei proprii într-o investiție. Investitorii care dețin acțiuni într-o companie, de exemplu, sunt de obicei interesați de capitalurile proprii ale companiei, reprezentate de acțiunile lor. Cu toate acestea, acest tip de capital personal este direct legat de capitalul total al companiei, astfel un acționar va avea, de asemenea, o preocupare pentru veniturile companiei. Deținerea de acțiuni într-o companie de-a lungul timpului va produce în mod ideal câștiguri de capital pentru acționar și potențial dividende. De asemenea, un acționar poate obține dreptul de vot la alegerile consiliului de administrație. Aceste beneficii promovează în continuare interesul continuu al acționarului pentru companie.
Diferențele cheie
Valoarea capitalizării de piață este aproape întotdeauna mai mare decât valoarea capitalului propriu, deoarece investitorii prezintă factori precum profiturile viitoare ale companiei în creștere și expansiune. Poate fi util să facem o comparație istorică între valoarea capitalizării de piață și valoarea capitalului propriu pentru a vedea dacă există o tendință într-un fel sau altul.
Dacă capitalizarea de piață a crescut constant și mai mult peste valoarea capitalului propriu, aceasta indică o încredere crescută a investitorilor.
Atât capitalizarea de piață, cât și capitalurile proprii pot fi găsite analizând raportul anual al companiei. Raportul arată numărul de acțiuni restante la momentul raportului, care poate fi înmulțit apoi cu prețul acțiunilor curente pentru a obține cifra de capitalizare a pieței. Capitalurile proprii apar în bilanțul companiei.
Cheie de luat cu cheie
- Capitalizarea de piață reprezintă valoarea totală în dolari a tuturor acțiunilor restante ale unei companii. Capitalul propriu este o declarație simplă a activelor unei companii minus datoriile sale. Este util să luați în considerare atât capitalurile proprii, cât și capitalizarea de piață pentru a obține cea mai exactă imagine a valorii unei companii.
