Valoare intrinsecă Vs. Valoarea pieței: o imagine de ansamblu
Dacă un stoc are o valoare intrinsecă semnificativ mai mică decât prețul său actual de piață, pare un steag roșu, pe care stocul este supraevaluat. Dar nu este neapărat cazul.
Diferenta dintre valoarea intrinseca si pretul de piata este cunoscuta in lumea investitiilor ca raport pret / carte (P / B):
- Prețul este valoarea curentă a stocului, astfel cum este stabilită de piață. Valoarea de carte reprezintă valoarea intrinsecă a stocului. Este suma pe care un acționar ar avea dreptul să o primească, în teorie, dacă compania ar fi lichidată.
Prețul de piață al oricărui stoc nu este aproape niciodată același cu valoarea contabilă.
Valoare de piață
Valoarea de piață este determinată de ofertă și cerere. Prețul unei acțiuni reflectă cererea curentă pentru aceasta. Dacă există o cerere puternică din partea investitorilor pentru un anumit stoc, prețul său de piață va crește peste valoarea contabilă.
Cheie de luat cu cheie
- Valoarea de piață este prețul curent al acțiunilor unei companii. Valoarea intrinsecă este suma tuturor activelor companiei minus datoriile sale. Raportul preț-la-carte (P / B) este doar un factor de luat în considerare pentru a decide dacă un stoc este supraevaluat sau subevaluat.
Deși un stoc poate părea supraevaluat, cel puțin temporar, asta nu înseamnă că nu ar trebui să fie achiziționat sau cel puțin luat în considerare. Supraevaluarea și sub-evaluarea sunt întâmplări cotidiene.
Scopul pentru orice investitor este de a cumpăra preț redus și de a vinde ridicat. Dacă un investitor consideră că un stoc poate fi vândut în viitor cu un preț mai mare decât prețul său actual de piață, poate fi o investiție excelentă, indiferent de valoarea intrinsecă actuală a companiei.
Valoare intrinsecă
Valoarea intrinsecă sau valoarea contabilă reprezintă activele totale ale unei companii minus datoriile totale.
Acesta pare un calcul destul de simplu. O companie poate deține o clădire de sediu, un parc tematic sau un cazinou. Probabil a împrumutat o anumită sumă de bani.
Valoarea intrinsecă nu este un număr complet fiabil sau, pentru asta, este stabilă.
Dar ce valorează brevetele sau drepturile sale de autor, de exemplu? Sau activele sale necorporale, cum ar fi fondul comercial sau recunoașterea mărcii?
Comercianții sunt atenți că valoarea contabilă nu este un număr complet de încredere sau, din acest motiv, unul stabil. Un scandal fierbinte poate distruge multă bunăvoință sau recunoașterea mărcii. Valoarea activelor fizice ale unei companii se poate schimba odată cu economia, cu gusturile consumatorilor sau cu timpul.
consideratii speciale
Raportul P / B este doar o măsură a evaluării capitalurilor proprii. Analiștii examinează în mod obișnuit o companie și prețul acțiunilor sale din mai multe unghiuri pentru a obține o evaluare cât mai exactă a valorii sale reale.
O bună măsură de evaluare complementară la o comparație P / B este raportul de rentabilitate (ROE). Aceasta indică cât de eficient utilizează o companie capitalurile proprii ale acționarilor pentru a genera profituri suplimentare.
