Incendiile sălbatice ard între 4 milioane și 9 milioane de acri pe an în Statele Unite. Asta pare mult, nu? Dar este? Se dovedește că există 2, 3 miliarde de acri, doar 375 de milioane fiind în Alaska. Asta înseamnă că doar 4/10 din 1% din Statele Unite arde prin focuri în fiecare an. Dar focurile sălbatice sunt distructive și pot pune viața în pericol. Uitați-vă la incendiile Woolsley și Camp din 2018 din California, care au ucis 86 de oameni și au nivelat 18.000 de structuri.
Aparent caprele sunt de mare ajutor pentru prevenirea incendiilor sălbatice. Dacă doriți să închiriați niște capre, de ce să nu vă îndreptați către rentagoat.com pentru toate nevoile dvs. de capră? Dacă nu este geanta ta, există arsuri controlate. Aceste focuri controlate mai mici toacă peria uscată, astfel încât să nu se construiască așteptând un fulger să înceapă următorul titlu CNN.
Incendiile sunt foarte asemănătoare cu volatilitatea pieței. Volatilitatea scăzută este adesea urmată de variații sălbatice ale prețurilor de pe piață, precum o pădure fără arsuri controlate. Pensula se acumulează (volatilitate scăzută) pe măsură ce piața se mărește mai sus. Apoi piața atinge valori maxime. Și cu cât mergem mai mult timp fără catalizator, cu atât peria se usucă. Atunci când ceva lovește, piața devine o casetă.
Adevărul este că turbulențele ocazionale sunt bune și sănătoase pentru piață. Este mai puțin probabil să-i atrageți pe investitori în sentimentele false de securitate. Așadar, poate să existe o arsură controlată din când în când. Acum, nu spun că a fost intenția lui, dar consider că este o coincidență evidentă faptul că Trump a tweetat cu privire la comerțul din China chiar pe măsură ce piața a atins valori maxime. Poate a fost un tweet controlat!
Volatilitatea a venit pe neașteptate, rapid și greu. Uneori, trebuie să dezactivați știrile negative atunci când vedeți acțiunea roșie a prețurilor. Dar amintiți-vă, mass-media știrile de frică. Le place lucruri precum războaiele comerciale, derapările din Orientul Mijlociu și tulburările politice. Conflictele și tulburările primesc clicuri, iar mai multe clicuri sunt egale cu mai mulți agenți de publicitate.
Vineri, 3 mai, S&P 500 s-a închis doar din maximele obișnuite, realizate în 30 aprilie. Duminica următoare, tweet-ul lui Trump a aruncat un diavol de praf care balansa stocurile. Dar investitorii au cumpărat din nou scufundarea. În fiecare zi între 6 și 10 mai, piața a început să scadă, dar și-a închis valorile minime, ceea ce înseamnă că investitorii au cumpărat-o. Acesta este un semn al puterii de bază a pieței în timpul unei perioade de slăbiciune.
Cu retorica războiului comercial, acest lucru este interesant: pentru anul trecut, la tariful inițial de 10%, prețurile bunurilor chineze nu au crescut - au scăzut de fapt, în opinia unor economiști. Acest lucru se datorează faptului că China tocmai și-a devalorizat moneda în timp ce dolarul american se consolidează. Acest lucru a compensat efectiv tariful. Acum că tarifele au crescut, va fi interesant să vedem ce se întâmplă.
Săptămâna trecută a înregistrat un vârf în semnalele de vânzare. Dar săpând mai adânc, am văzut o imagine simplă. Vânzarea a fost în tehnologie informațională, îngrijire medicală, materiale și stocuri discreționare. Dar uitându-ne la subsectoare, vânzarea a fost echitabilă. Vânzarea consumatorilor a fost în autovehicule și cu amănuntul. Vânzarea de materiale a fost în substanțe chimice, precum și în metale și minerit. Vânzarea informatică a fost tot hardware, dar inspecția mai atentă a arătat că este centrată pe echipamente de telecomunicații și semis. Asistența medicală a fost singura vânzare concentrată, întrucât a fost totul biotehnologie. Pentru mine, asta înseamnă pur și simplu că, după o perioadă mare de valabilitate de la începutul anului, a fost exploatată o scuză pentru a obține profituri.
FactSet
Următorul grafic arată semnale neobișnuite de cumpărare și vânzare instituțională (IU) pe sectoare, subliniind primele cinci și inferioare grupuri industriale.
www.mapsignals.com
Lui de luni a fost neliniștitor. Dar, odată ce prețurile acțiunilor scad, piața trebuie să recupereze. Randamentul dividendelor S&P 500 este în jur de 2%, în timp ce trezoreria 10 ani produce 2, 4%. Ceea ce este important este modul în care fiecare dintre aceste active este impozitat. Dividendele sunt impozitate la 23, 8% - câștiguri de capital pe termen lung. Venitul din obligațiuni este impozitat ca venit obișnuit - rata maximă federală de 40, 8%. Astfel, cei mai bogați investitori vor face mai bine deținerea de acțiuni decât deținerea de obligațiuni. Uitați-vă la tabelul de mai jos pentru a vedea cum ajungeți cu mai mulți bani care dețin stocuri la randamentele curente.
Un alt motiv pentru a nu vă face griji este faptul că lunile proaste ale pieței sunt de obicei bune pentru returnări la termen. Bespoke Research a spus că, de când a început piața taurului în martie 2009, au fost 15 luni anterioare, când SPDR S&P 500 ETF (SPY) a scăzut cu 2% sau mai mult. În 12 din acele 15 ocazii, SPY a fost mai mare a doua zi, cu un câștig mediu de 1, 01%. O săptămână mai târziu, SPY a crescut cu 14 de 15 ori, cu un câștig mediu de 3, 2%.
Datele noastre spuneau ceva asemănător de asemănător . Nu uitați, raportul MAP urmărește cumpărăturile mari comparativ cu vânzarea. Cu cât este mai mare raportul, cu atât este mai mare cumpărarea - cu atât este mai mic raportul, cu atât este mai mare vânzarea. Începând cu 2012, am observat 12 perioade de pre-cumpărare (raportul MAP de 80% sau mai mult), care au scăzut sub 60%. Pentru a trece de la 80% (foarte mult cumpărat) la 60% necesită o vânzare decentă, ca acum.
Mai jos este un tabel al acestor 12 ori. „Retreat From High” arată cât de departe a căzut SPY de la vârful său de închidere. Uitați-vă la randamentele de la una la șase săptămâni după ce raportul scade la 60%: randamentele sunt foarte puternice. Raportul a scăzut sub 60% săptămâna trecută.
www.mapsignals.com
În cele din urmă, companiile americane sunt puternice. Conform FactSet, pentru primul trimestru al anului 2019:
- 90% din S&P 500 au raportat câștiguri.76% au încasat venituri.59% au încasat venituri. Rata de creștere a vânzărilor mixte pentru primul trimestru al anului 2019 este de 5.3%.
Aceasta înseamnă: cumpărați scufundarea. Căutați stocuri mari și să le cumpărați la vânzare. Stocurile mari sar mai mari și mai repede decât stocurile obișnuite, iar dudurile se zbat.
Mass-media trebuie să câștige bani! Literal: cumpărați în frică. Cum a spus Ram Charan: „Drama începe acolo unde se termină logica”. Logica spune că SUA este locul unde trebuie. Avem cea mai puternică economie și cele mai bune companii care cresc vânzări și câștiguri. Deținerea de acțiuni este mai atractivă decât obligațiunile. Nu lăsați urșii să vă dea jos.
Linia de jos
Noi (Mapsignals) continuăm să fim agistați pe acțiunile americane pe termen lung și considerăm orice retragere ca o oportunitate de cumpărare. Ne așteptăm ca vânzarea neobișnuită să încetinească în următoarele săptămâni, creând astfel o oportunitate de cumpărare.
