Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) este o companie software mare cunoscută pentru sistemul său de operare Windows și pentru suita de produse Microsoft Office. Structura capitalului companiei se bazează mai mult pe capitalul propriu decât pe datoria pentru finanțare, deși datoria a crescut pentru a juca un rol din ce în ce mai mare. În această analiză a structurii de capital a Microsoft, vom trece în revistă capitalurile proprii ale companiei, capitalul datoriei, pârghia financiară și valoarea întreprinderii.
Cheie de luat cu cheie
- Există patru factori pe care îi putem analiza atunci când analizăm structura capitalului Microsoft: capitalul propriu, capitalul datoriei, pârghia financiară și valoarea întreprinderii. Capitalul acționarilor acțiunilor Micicoft a crescut de la 68, 8 miliarde USD în 2016 la 106, 1 miliarde dolari în 2019. miliarde în 2015 la 66, 7 miliarde dolari la sfârșitul anului fiscal 2019. Valoarea întreprinderii Microsoft a crescut de la 602 miliarde dolari în noiembrie 2017 la aproape 1, 1 trilioane de dolari începând cu noiembrie 2019.
Capitaluri proprii Microsoft
Capitalul propriu se referă la finanțarea pe care o întreprindere o primește din vânzarea de capitaluri proprii și profiturile nete atribuite deținătorilor de acțiuni. Poate include elemente din bilanț, cum ar fi stocul comun la valoarea nominală, câștigurile obținute, capitalul plătit suplimentar și alte venituri globale acumulate. La 30 septembrie 2019, capitalul propriu al acționarilor Microsoft trimestrial era de aproximativ 106, 1 miliarde de dolari, constând în 78, 9 miliarde de dolari din acțiuni comune și capital plătit la valoarea nominală pe acțiune de 0, 00000625 $ și 27, 2 miliarde de dolari în câștig.
Capitalul total al acționarilor Microsoft a fost de 92, 1 miliarde dolari la 31 decembrie 2018, 78, 4 miliarde USD la 31 decembrie 2017 și 68, 8 miliarde USD la 31 decembrie 2016. Creșterea valorii acționarilor Microsoft a fost determinată în principal de câștigurile câștigate. Deși Microsoft a generat câștiguri nete pozitive în acei ani, sume importante de capital au fost returnate acționarilor sub formă de dividende în numerar și rambursări de acțiuni.
În anul fiscal 2017, compania a cheltuit 10, 2 miliarde de dolari pentru rambursări și a emis 12 miliarde de dolari dividende în numerar. În anul fiscal 2018, compania a achiziționat 8, 6 miliarde de dolari din acțiuni comune și a plătit dividende de 12, 9 miliarde de dolari. În anul fiscal fiscal, Microsoft a cheltuit 16, 8 miliarde de dolari pentru achiziții de acțiuni și a plătit 14, 1 miliarde de dolari pentru dividende.
Capitalul datoriei Microsoft
Capitalul datoriei include datorii pe termen scurt și lung, cum ar fi obligațiunile, notele negarantate și împrumuturile la termen. În ultimii trei ani, Microsoft și-a redus semnificativ valoarea datoriilor pe termen scurt. În raportul său anual din 2017, compania a listat datorii pe termen scurt de 9, 07 miliarde USD. În 2018 și 2019, compania nu a raportat nicio datorie pe termen scurt.
La sfârșitul anului fiscal 2015, Microsoft avea datorii pe termen lung de 27, 8 miliarde de dolari. De atunci, compania și-a mărit semnificativ valoarea datoriilor pe termen lung, unele dintre ele putând fi atribuite achiziției sale de LinkedIn pentru 26, 2 miliarde de dolari în 2016. În raportul anual din 2017, compania a listat o datorie pe termen lung de 76 de miliarde de dolari. Compania avea datorii pe termen lung de 72, 2 miliarde de dolari la sfârșitul anului fiscal 2018 și 66, 7 miliarde de dolari la sfârșitul anului fiscal 2019.
Leasing financiar Microsoft
Pentru a analiza valoarea datoriilor din structura capitalului companiei, este necesar să se utilizeze un raport de indatorare financiară, cum ar fi raportul total datorie-capital. Acest lucru permite investitorilor să urmărească datoria relativă la capitalul de capital în timp și în comparație cu alte firme. Rata datoriei / capitalului Microsoft a fost de 7, 8% în iunie 2019, în scădere de la 10, 4% la sfârșitul anului fiscal iunie 2018 și de 15, 2% în iunie 2017. Declinul de folosire al companiei indică faptul că managementul își reduce utilizarea datoriei. capital.
Valoarea Microsoft Enterprise
Valoarea întreprinderii (EV) este o măsurătoare a valorii fermei totale bazată pe valorile de piață ale capitalurilor proprii și ale datoriei, mai puțin numerar și investiții. Din noiembrie 2019, Microsoft avea un EV de aproape 1, 1 trilioane de dolari. EV-ul companiei a crescut de la 797 miliarde USD în noiembrie 2018 și 602 miliarde dolari în noiembrie 2017. Creșterea EV pentru Microsoft a fost determinată de aprecierea prețurilor de piață a capitalurilor proprii.
