Ce este un subadvisor al fondurilor mutuale?
Un subadvisor de fonduri mutuale este un administrator de bani terți care este angajat de o companie de fonduri mutuale pentru a gestiona un portofoliu de investiții. Subdivizorii sunt căutați de regulă de către companiile de investiții de conducere datorită expertizei lor în gestionarea unei strategii specifice.
O introducere a fondurilor mutuale
Cheie de luat cu cheie
- Un subadvisor de fonduri mutuale este un administrator de fonduri terț angajat de o companie pentru a gestiona un portofoliu de investiții specific. În mod tipic, o companie de fonduri mutuale ar aduce un manager extern datorită expertizei acelui manager în gestionarea unei anumite zone a pieței sau a unei strategii specifice. Din punct de vedere negativ, fondurile sub-consiliate sunt adesea gestionate de experți într-o anumită strategie, permițând unui fond să aducă o nouă strategie pe piață rapid și competitiv. trebuie să plătească atât subadvisorul, cât și compania de management general.
Cum funcționează un subadvisor al fondurilor mutuale
Subadministratorii fondurilor mutuale sunt asociați cu gestionarea fondurilor sub-consiliate. Companiile de investiții de administrare partenerează cu subadministratori de fonduri mutuale pentru a oferi fonduri mutuale care vizează obiective specifice. O companie de investiții de management poate căuta să lucreze cu un subadvisor pentru a îmbunătăți performanța unei anumite strategii sau pentru a oferi o nouă strategie.
De multe ori, companiile de investiții vor căuta un subadvisor pentru a oferi o nouă strategie din cauza eficiențelor implicate în contractarea unui manager față de clădire din interior.
Acorduri și eficiență
Întrucât relațiile de sub-consultanță sunt parteneriate terțe care implică compania de administrare și un subadvisor, acestea necesită o documentație legală extinsă. Acordurile subadministrative includ detalii privind îndatoririle subadvisorului, gestionarea cheltuielilor fondului, comisioanele de sub-consultanță, durata acordului și orice colaborare între părți pentru comercializarea și distribuirea fondului.
Subadministratorii terți dispun de expertiză într-o anumită strategie de investiții. Acestea sunt utilizate pentru a oferi fonduri investitorilor gestionați pentru un obiectiv specific de investiții. În timp ce acordurile și condițiile legale pot fi extinse, multe companii de investiții vor constata că pot oferi o anumită strategie cu costuri mai mici și o procesare operațională mai bună prin dezvoltarea unei relații de consultanță.
Avantaje și limitări
Fondurile sub-consiliate sunt adesea gestionate de cei mai buni manageri dintr-o anumită strategie. Acești manageri au experiență în toate aspectele legate de gestionarea fondului, inclusiv decizii de investiții, strategii de tranzacționare și eficiență operațională.
O relație de sub-consultanță poate permite unei companii de fonduri să aducă o strategie nouă pe piață relativ rapid. O companie de investiții poate colabora cu un singur subadvisor pentru a dezvolta un produs nou personalizat sau mai multe subadministre pentru diverse produse. De asemenea, pot alege să se asocieze cu un singur subadvisor pentru a construi un grup diversificat de produse noi.
Un factor care poate limita interesul investitorilor în fondurile sub-consiliate sunt comisioanele. Taxele pentru fondurile sub-consiliate sunt, în general, mai mari, deoarece necesită compensații atât subadvisorului, cât și companiei de management. Investitorii ar trebui să ia în considerare îndeaproape tarifele fondurilor sub-consiliate în raport cu alte opțiuni de fond. Comisioanele mari pot scăpa de rentabilitatea totală a fondului și pot lua valoare din investițiile unui acționar.
Deși există elemente pozitive și negative, subadministratorii generali pot ajuta foarte mult o companie de fonduri să atragă noi clienți și să-și lărgească opțiunile pentru investitori.
Subadministratori și fonduri
În 2018 au existat peste 300 de manageri sub-consiliați pe piață, cu peste 4 trilioane de dolari în active sub-consiliate gestionate în mod cuprinzător. Un raport de la Pensii și Investiții prezintă Wellington Management drept principalul subadvisor al industriei, prin active cu peste 400 de miliarde de dolari în active sub-consiliate aflate în administrare. Începând cu 2018, Wellington este subadvisorul principal pentru fondurile mutuale Hartford, care reprezintă o parte semnificativă din activele sale sub-consiliate aflate în administrare.
