Ce este un gol negativ?
Un decalaj negativ este o situație în care datoriile sensibile la dobândă ale băncii depășesc activele sale sensibile la dobândă. Un decalaj negativ nu este neapărat un lucru rău, deoarece în cazul în care ratele dobânzii scad, datoriile băncii sunt reduse la rate mai mici. În acest scenariu, veniturile ar crește. Cu toate acestea, dacă ratele dobânzilor cresc, datoriile ar fi repricate la rate mai mari, iar veniturile ar scădea.
Opusul unui decalaj negativ este un decalaj pozitiv, în cazul în care activele sensibile la dobânzi ale băncii depășesc datoriile sensibile la dobândă.
Decalaj negativ explicat
Diferența negativă este legată de analiza decalajului, care poate ajuta la determinarea riscului ratei dobânzii unei bănci sau a unui administrator al activelor, întrucât se referă la redresare (adică modificarea ratei dobânzii atunci când o investiție sensibilă la dobândă scade). Mărimea decalajului unei bănci indică cât de multă modificare a ratei dobânzii va avea asupra venitului net al dobânzii băncii. Venitul net din dobânzi este diferența dintre veniturile unei bănci, pe care le generează din activele sale, inclusiv împrumuturi personale și comerciale, credite ipotecare și titluri și cheltuielile sale (de exemplu, dobânzi plătite la depozite).
Gap Negativ și Managementul Răspunderii Activelor
Mulți descriu analiza diferențelor ca o metodă de gestionare a răspunderii activelor, care poate fi utilă în evaluarea riscului de lichiditate. (Aceasta, în general, exclude riscul de credit.) Analiza decalajului poate fi o simplă măsurare IRR, care transmite diferența dintre activele sensibile la rată și pasivele sensibile la rată într-o anumită perioadă de timp.
IRR, sau rata internă de rentabilitate, este o valoare pe care multe entități o folosesc pentru a estima profitabilitatea investițiilor potențiale. Rata de rentabilitate internă este o rată de actualizare care face ca valoarea actuală netă (VNV) a tuturor fluxurilor de numerar dintr-un anumit proiect să fie egală cu zero.
În general, conceptul de gestionare a activelor-pasive se concentrează pe calendarul fluxurilor de numerar (de exemplu, administratorii unei bănci trebuie să înțeleagă când datoriile sunt datoriile și când prezintă riscul). Gestionarea răspunderii activelor este, de asemenea, preocupată de disponibilitatea activelor pentru plata datoriilor și când activele sau veniturile pot fi transformate în numerar. Acest proces poate fi aplicat la o serie de categorii de active ale bilanțului.
Analiza decalajelor funcționează deosebit de bine dacă activele și pasivele constau în fluxuri de numerar fixe. O deficiență a analizei diferențelor este că nu poate gestiona opțiuni, având în vedere că opțiunile au fluxuri de numerar mai variabile.
Diferența dintre rata dobânzii este un alt termen pentru a descrie expunerea la risc. Multe instituții financiare și investitori folosesc diferența de rată a dobânzii pentru a dezvolta poziții de acoperire. În aceste cazuri, jocurile futures ale dobânzii intră adesea în joc. Calculele se bazează pe datele de scadență ale valorilor mobiliare.
