Care este valoarea activului net pe acțiune - NAVPS?
Valoarea netă a acțiunii pe acțiune (NAVPS) este o expresie pentru valoarea activului net care reprezintă valoarea pe acțiune a unui fond mutual, un fond tranzacționat pe schimb (ETF) sau un fond închis. Se calculează prin împărțirea valorii totale a activului net al fondului sau companiei la numărul de acțiuni restante și este cunoscută și sub denumirea de valoarea contabilă pe acțiune.
Formula pentru valoarea activă netă pe acțiune - NAVPS este
Valoarea netă a acțiunilor pe acțiune = Acțiuni restanteNAV unde: NAV = Active − Pasive
Cum se calculează valoarea netă a activului pe acțiune - NAVPS
Valoarea activului net pe acțiune (NAVPS) este calculată prin împărțirea valorii active a activului la numărul de acțiuni restante.
Ce vă spune NAVPS?
Valoarea netă a acțiunii pe acțiune (NAVPS) este adesea utilizată în raport cu fonduri deschise sau reciproce, deoarece acțiunile acestor fonduri înregistrate la Securities and Exchange Commission (SEC) sunt răscumpărate la valoarea activului lor net.
Referindu-ne la formula pentru valoarea activului net pe acțiune (NAVPS) de mai sus, activele includ valoarea de piață totală a investițiilor fondului, numerar și echivalente de numerar, creanțe și venituri acumulate. Pasivele sunt egale cu datoriile totale pe termen scurt și pe termen lung, plus toate cheltuielile acumulate, cum ar fi salariile personalului, utilitățile și alte cheltuieli operaționale. Numărul total de cheltuieli poate fi mare, deoarece cheltuielile de administrare, distribuția și marketingul, taxele agenților de transfer, custodele și taxele de audit pot fi incluse.
Cheie de luat cu cheie
- NAVPS reprezintă valoarea pe acțiune a unui fond mutual, ETF sau a unui fond închis. Acesta este adesea utilizat în raport cu fondurile mutuale deschise, deoarece acțiunile sunt rambursate la prețul lor NAV.Market și NAVPS, însă, poate varia pentru fonduri închise și ETF-uri.
Exemplu de utilizare a valorii active nete pe acțiuni - NAVPS
Luați în considerare un fond mutual cu 7, 5 milioane de acțiuni restante are investiții de 500 milioane USD, 15 milioane USD în numerar, 1, 5 milioane USD în creanțe și venituri acumulate de 250 000 USD. În ceea ce privește pasivele, fondul are 20 de milioane de dolari în pasive pe termen scurt și 5 milioane de dolari în pasive pe termen lung. Fondul are 35.000 de dolari din cheltuieli operaționale acumulate și 15.000 de dolari din alte cheltuieli acumulate. Activele, pasivele și NAVPS sunt calculate ca:
Active = Active = Pasive = Pasive = NAVPS == 500.000.000 $ + 15.000.000 $ + 1.500.000 $ + 250.000 $ = 516.750.000 $ 20.000.000 + 5.000.000 $ + 35.000 $ + 15.000 $ = 25.050.000 7.500.000 $ 516.750.000- $ 25.050.000 7.500.000 $ 491.700.000 = 65.56 $
Pentru fonduri mutuale și ETF-uri, NAVPS este adesea disponibil pe site-uri precum Morningstar. După cum s-a menționat mai jos, prețul de piață și NAVPS al ETF-urilor pot diferi. De exemplu, prețul de piață al SPDR S&P 500 ETF este de 279, 14 USD la 22 februarie 2019, în timp ce NAVPS-ul său este înregistrat la Morningstar la 279, 18 USD.
Diferența dintre NAVPS și prețul de piață
Pentru un fond mutual, NAVPS este prețul la care se cumpără și se vând acțiuni la sfârșitul fiecărei zile de tranzacționare. Fondurile tranzacționate pe bursă (ETF) și fondurile închise sunt diferite prin faptul că tranzacționează ca acțiuni pe parcursul zilei de tranzacționare. Deoarece aceste tipuri de fonduri sunt supuse forțelor pieței, NAVPS-urile lor pot, în orice moment, să se abată de la prețurile reale de cumpărare și vânzare ale fondurilor.
NAVPS-urile pentru ETF-uri și fondurile închise sunt calculate la sfârșitul zilei de tranzacționare în scopuri de raportare, dar sunt actualizate de mai multe ori pe minut în timp real pe tot parcursul zilei de tranzacționare.
Limitări ale utilizării valorii nete a activului pe acțiune - NAVPS
În contextul situațiilor financiare ale societăților comerciale tranzacționate public, valoarea NAVPS sau valoarea contabilă pe acțiune este de obicei sub prețul de piață pe acțiune. Principiul contabilității costurilor istorice, care tinde să subestimeze anumite valori ale activelor, precum și forțele de ofertă și cerere ale pieței, în general, împing prețurile acțiunilor peste valoarea contabilă pe acțiuni.
Aflați mai multe despre valoarea netă a acțiunilor pe acțiune - NAVPS
Pentru informații conexe, despre diferența dintre NAVPS-ul unui ETF și prețul de piață.
