Acțiunile serviciului de streaming video Netflix Inc. (NFLX) au scăzut cu 24, 9% față de nivelul lor maxim, stabilit la tranzacționarea intraday pe 21 iunie. Scepticii au avertizat că stocul a crescut prea mult și prea repede, că modelul său de afaceri este discutabil, că perspectivele sale de creștere viitoare erau exagerate și, prin urmare, că evaluarea sa stratosferică era nesustenabilă. Cu toate acestea, unul dintre acești analiști sceptici și-a schimbat ratingul de sub performanță pentru a cumpăra. Matthew Harrigan de la Buckingham Research scrie, așa cum este citat de Barron, „Volanta de creștere Netflix este determinată de creșterea abonaților care permite mai multe cheltuieli pentru programare, care atrag și mai mulți membri și determină o implicare sporită cu mai multe programe noi pentru clienții actuali."
| Scenariu | Preț țintă | Câștigul implicit |
| Caz de baza | $ 406 | 27, 7% |
| Cauza bullish | $ 531 | 67, 0% |
Semnificația pentru investitori
În cazul său de bază, Harrigan proiectează o creștere medie a prețului anual cu 3, 5% până în 2025, rezultând venituri din 2025 care ar fi cu 27, 2% mai mari decât în 2018, toate celelalte. Cu toate acestea, se așteaptă ca Netflix să-și crească efectiv prețurile la o rată medie anuală de 5, 1% până în 2025, având în vedere că taxa actuală actuală pentru vizualizare este de doar 22 de cenți pe oră. El adaugă că conducerea ar putea alege să întârzie unele creșteri de preț pentru a accelera creșterea bazei sale de abonați, dar în cele din urmă vede că aceste majorari de prețuri sunt puse în aplicare. În conformitate cu această presupunere, veniturile din 2025 ar fi cu 41, 7% mai mari decât cifra din 2018, toate celelalte fiind egale. Creșterea numărului de abonați ar crește, desigur, și mai mult veniturile.
„Cu Netflix în prezent încarcă doar aproximativ 22 de cenți pe oră pentru vizualizare, se pare că există un profit frumos în monetizarea acestor câștiguri de vizualizare în timp.” - Mathew Harrigan, Buckingham Research
Harrigan spune că o altă opțiune de îmbunătățire a veniturilor pentru Netflix este de a percepe prețuri premium pentru o rezoluție mai mare sau o definiție mai mare, streaming. Dacă Netflix face acest lucru, el presupune că nu vor crea un serviciu premium separat cu programare exclusivă sau care primește o programare nouă mai devreme decât serviciul de bază. Făcând acest lucru, spune el, ar provoca „resentimente” și ar împiedica eforturile sale de marketing pentru noi spectacole.
Între timp, pentru a-și crește baza de abonați pe piețele emergente cheie precum India, Netflix ar putea fi nevoit să reducă prețurile pentru a atrage perspective mai sensibile la prețuri. El estimează că aproximativ 30% dintre noii membri pe care îi achiziționează Netflix pe tot globul ar trebui să fie atrasi de prețuri care sunt cu 40% sub media mondială, estimează Harrigan. Într-adevăr, puterea de preț a Netflix este obligată să se diminueze peste tot pe măsură ce cota sa de piață crește, pe măsură ce apar concurenți noi sau când concurentul existent Amazon.com Inc. (AMZN) își îmbunătățește propriul serviciu de streaming.
Privind înainte
În timp ce Netflix a bătut estimările analiștilor pentru veniturile din 3T 2018 și noii abonați, creșterea veniturilor și a marjelor de profit descrește, așa cum este detaliat într-o altă poveste Investopedia. Formula companiei de finanțare a creșterii prin creșterea datoriilor a fost criticată ca nesustenabilă, în special într-un mediu macro de creștere a ratelor dobânzii. Noii abonați sunt atrași cu un conținut original nou, care este costisitor de produs, adăugându-se sarcinii datoriei. Compania a ars cu 2, 2 miliarde USD numerar în ultimele 4 trimestre, iar o altă emisiune de obligațiuni de 2 miliarde de dolari este în lucrări. Scepticii remarcă faptul că, chiar și atunci când creșterea abonaților încetinește, păstrarea membrilor existenți va necesita continuarea cheltuielilor cu conținut original, la care au ajuns să se aștepte.
Mai mult, chiar și după scăderea recentă a prețurilor, Netflix este încă foarte scump, cu un raport P / E forward actual de 75, 7, pe Yahoo Finance. Această evaluare presupune o creștere viitoare semnificativă și, astfel, expune stocul la un dezavantaj semnificativ în cazul în care anunțurile viitoare de venituri sau ghidul de management îi dezamăgesc pe investitori.
Comparați conturile de investiții × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații. Denumirea furnizoruluiArticole similare
Profilele companiei
Cine sunt principalii concurenți ai Netflix?
Stocuri
Cum platforma Twitch a Amazon face bani
Profilele companiei
Cum Peloton câștigă bani
Profilele companiei
Hulu vs. Netflix vs. Amazon Prime Video: Care este diferența?
Stocuri de top
Cele mai importante stocuri de consum
Analiza sectoarelor și industriilor
Streaming Wars: Netflix vs. Hulu vs. Apple TV
Link-uri pentru parteneriTermeni înrudiți
Semnalizarea dividendelor Semnalizarea dividendelor sugerează că un anunț al companiei privind o creștere a plăților de dividende este un indicator al perspectivelor sale viitoare. mai mult Modul în care penetrarea pieței este folosită de companii pentru a câștiga cota de piață Pătrunderea pe piață este o măsură a cât de mult este utilizat un produs de către clienți în comparație cu piața estimată totală pentru acel produs. mai mult Explorarea caracteristicilor firmelor mature O firmă matură este o companie care este bine pusă în practică în industria sa, cu un produs binecunoscut și un client fidel după o creștere medie. mai multe Modul în care investitorii pot efectua diligența cuvenită la o companie Diligența cuvenită se referă la cercetările efectuate înainte de a încheia un acord sau o tranzacție financiară cu o altă parte. mai mult Analiza calitativă Analiza calitativă folosește judecata subiectivă bazată pe informații necuantificabile, cum ar fi expertiza în management, ciclurile industriei și relațiile de muncă. mai mult Creșterea investește metoda potrivită de a face bani pentru dvs.? Investiția în creștere este o strategie de cumpărare de stocuri care își propune să profite de firmele care cresc la rate peste medie în comparație cu industria sau piața lor. Mai Mult