Ce este Regulamentul R?
Regulamentul R prevede scutiri pentru băncile de la statutul de broker, în conformitate cu secțiunea 3 din Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1934. Secțiunea 3 din Lege a fost modificată prin Legea din 1999 pe Gramm-Leach-Bliley și se concentrează în principal pe reglementările pentru brokerii și tranzacțiile de brokeraj..
Regulamentul R Explicat
Regulamentul R prevede excepții pentru băncile care oferă anumite servicii de intermediere, astfel cum sunt definite de secțiunea 3 din Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1934. Regulamentul R oferă băncilor o latitudine mai largă pentru activitățile lor operaționale sub statut de bancă, permițându-le să furnizeze anumite tranzacții de intermediere fără înregistrare ca un broker. dealer.
În 1999, secțiunea 3 din Legea schimbului de valori mobiliare din 1934 a fost modificată pentru a include dispoziții instituite din Gramm-Leach-Bliley Act (GLBA). Acest act a fost cunoscut pentru modernizarea și extinderea guvernanței piețelor financiare. O mare parte din atenția acordată de GLBA s-a concentrat pe extinderea ofertelor pe care o firmă de servicii financiare unice le-a putut oferi.
Dispozițiile din 1999 din GLBA au permis companiilor financiare să ofere o gamă mai largă de servicii. De asemenea, a permis companiilor financiare să partenereze mai liber pentru fuziunile care implică extinderea serviciilor pentru clienți. Înainte de 1999, companiile de servicii financiare erau limitate în principal să-și concentreze produsele în jurul unei oferte unice de servicii.
Excepții pentru bănci
În 2007, Rezerva Federală și Comisia pentru Valorile Mobiliare au emis detalii finale cu privire la Regulamentul R. Regulamentul R conține excepții pentru băncile care solicită scutirea de la cerințele de înregistrare a brokerilor-dealeri din Legea schimbului de valori mobiliare din 1934. Acesta include excepții prevăzute în Legea privind securitatea și schimbul din 1934 și adaugă, de asemenea, câteva criterii suplimentare de scutire. În general, băncile pot primi o scutire de la înregistrarea brokerului-dealer atunci când tranzacțiile cu valori mobiliare fac parte din încrederea băncii și funcțiile de încredere, depozitare și depozitare. Scutirile se pot referi, de asemenea, la tranzacții cu valori mobiliare străine și tranzacții de împrumut cu titluri neprivative de libertate efectuate în calitate de agenție. În general, însă, băncile trebuie să se asocieze cu o terță parte pentru a oferi servicii de brokeraj. Astfel, activitățile băncilor care nu fac obiectul scutirilor specificate trebuie să fie trimise brokerului-dealer înregistrat partener pentru tranzacție.
În unele cazuri, băncile pot alege să achiziționeze un broker-dealer ca filială pentru a respecta normele și reglementările pieței. Fuziunea Merrill Lynch cu Bank of America oferă un exemplu. Merrill Lynch a fost achiziționată de Bank of America în 2009. Merrill Lynch oferă o gamă largă de servicii de brokeraj și servește ca principalul partener de broker-dealer pentru Bank of America. Clienții Bank of America sunt chemați la Merrill Lynch pentru consultanță financiară, tranzacții de brokeraj cu servicii complete și tranzacții de brokeraj cu reduceri prin intermediul platformei Merrill Edge. Acest parteneriat susține respectarea Secțiunii 3 din Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1934 și Regulamentul R.
