DEFINIȚIA Comenzii non-clienților
O comandă non-client este o comandă efectuată pe un schimb efectuat de o firmă participantă sau în numele ei sau în numele unui partener, un ofițer, un director sau un angajat al firmei participante. În cazul în care o firmă participantă este o firmă care are dreptul să tranzacționeze la schimb, aceasta este cunoscută și ca firmă membră. Majoritatea schimburilor de valori mobiliare restricționează o firmă participantă și angajații săi să tranzacționeze în aceleași valori mobiliare ca și un client al participantului. Restricția este concepută pentru a minimaliza conflictul de interese - perceput sau actual - care poate apărea atunci când un participant sau angajatul său concurează cu clienții firmei pentru executarea comenzilor.
O comandă non-clientă este efectuată în beneficiul unei firme de brokeraj sau al unei companii de investiții, mai degrabă în numele unuia dintre clienții săi. În timp ce aceste comenzi sunt permise, trebuie acordate prioritate comenzilor clientilor pentru aceleași valori mobiliare. Așadar, dacă un client trimite o comandă unui broker pentru a cumpăra 1.000 de acțiuni din acțiuni XYZ, iar firma dorește să cumpere 1.000 de acțiuni ale aceleiași companii, atunci brokerul trebuie să execute mai întâi toate comenzile clientului înainte de a începe să-și completeze propriile Ordin. Nu numai asta, dar clientul ar trebui să aibă dreptul la prețuri mai favorabile, executate la niveluri de prețuri multiple, care să completeze atât clientul cât și firma participantă.
O comandă non-clientă este cunoscută și sub denumirea de „comandă profesională”, iar o comandă a clientului poate fi cunoscută și ca „comandă pentru clienți”.
DESCĂRCARE Comandă non-client
Atunci când comenzile de tranzacționare a valorilor mobiliare se îndreaptă către un schimb (fie un schimb fizic sau electronic), comanda trebuie marcată cu tipul de desemnare a clientului care beneficiază de comerț. Deoarece un broker acționează ca agent pentru clienții săi, comenzile clienților sunt prioritare și trebuie executate integral înainte ca firma să poată începe să tranzacționeze aceeași garanție pentru propriul său cont. Atunci când o firmă face tranzacții pentru sine, este o comandă non-clientă și astfel de bilete de comandă vor fi marcate „NC”, „N” sau „Emp” în funcție de schimbul care indică faptul că comenzile sunt comenzi non-client.
Atunci când un broker acționează ca principal - adică brokerul cumpără sau vinde direct clientului său luând cealaltă parte a comerțului, atunci comerțul trebuie, de asemenea, marcat în consecință. Prioritatea comenzii pentru client față de fluxul de comenzi non-client este esențială pentru a preveni rularea (tranzacționarea înainte) și alte probleme ale agentului principal care pot apărea pe piețele de valori mobiliare.
