Atunci când caută informații despre sănătatea și bunăstarea unei companii, primul loc în care investitorii se uită adesea este 10-K sau 10-Q. Dar declarația de proxy ar trebui să fie într-adevăr prima oprire. Oferă o descriere succintă, dar detaliată, a stării de sănătate a companiei. Mai precis, se aprofundează în relațiile de afaceri, pe fondul și compensarea agenților corporativi și în perspectivele viitoare ale firmei într-un text simplu, ușor de citit.
Declarația proxy tipică abordează numeroase subiecte de valoare pentru investitori. Mai jos găsiți câteva informații pe care le puteți găsi în acest document important.
Profilul conducerii
Proxy prezintă istoricul de angajare al companiei. Acest lucru este valoros pentru că oferă investitorilor cunoștințe cu privire la abilitățile și experiența ofițerilor. Au lucrat ofițerii în industrie înainte? Au mers scara corporativă în mod tipic sau au fost cumva transplantate dintr-o altă industrie? Stau pe forumuri la alte companii? Au conflicte de interese potențiale sau sarcinile sunt răspândite prea subțiri? Toate acestea sunt întrebări importante la care proxy poate răspunde adesea.
Posesorii privilegiate și compensația executivă
Declarația de împuternicire vă poate spune dacă o companie este administrată în beneficiul acționarilor sau al persoanelor fizice. O secțiune va detalia compensația executivă. Verificați cât de mult se plătește managementul. De asemenea, uitați-vă la pozițiile lor de opțiune. Au un interes dobândit în a vedea acțiunile în creștere? Sau doar încasează un salariu de grăsime?
În mod ideal, doriți să vedeți un procent mare din salariul conducerii provenind din opțiunile de apeluri fără bani, ceea ce înseamnă opțiuni care în prezent sunt inutile, dar care ar putea merita un pachet dacă prețul acțiunii va crește semnificativ. Pur și simplu, compensațiile bazate pe opțiuni oferă conducerii un stimulent pentru a îmbunătăți valoarea acționarului și pentru a găsi modalități de a crește prețul acțiunilor mai mare.
Împrumuturi de nivel superior
Uneori, în cursul activității, companiile vor face oferte dulce cu directorii lor de nivel superior. Aceste împrumuturi sunt uneori în sute de mii sau chiar milioane de dolari. Acest lucru este rău pentru acționarul mediu din mai multe motive.
În primul rând, compania nu ar trebui să acționeze ca o bancă. Capitalul său, dacă ar căuta acționarul comun, ar trebui păstrat în mod ideal pentru a stimula creșterea aferentă afacerilor sau ar trebui să fie rambursat acționarilor sub forma unui dividend.
O a doua problemă este că rata dobânzii care se percepe pe aceste împrumuturi este adesea sub cea oferită pe piața de creditare mai largă. Acest lucru este problematic, deoarece înseamnă că compania este compensată inadecvat pentru acordarea împrumuturilor. O a treia problemă, și poate cea mai îngrijorătoare, este aceea că de multe ori companiile vor ierta aceste împrumuturi în întregime, mai ales dacă angajatul este concediat sau se retrage, lăsând acționarii să achite factura.
Modificări ale auditorilor
Uneori, o companie va schimba companiile de audit. Proxy-ul va prezenta motivele din spatele schimbării și va oferi investitorului o informație despre dacă a fost o schimbare legitimă sau din cauza unui dezacord în ceea ce privește contabilitatea.
Sănătatea generală a afacerii
Similar cu o depunere anuală sau trimestrială, într-o declarație proxy, managementul va include, de obicei, o discuție generală despre starea generală a afacerii. Informații interesante pot fi adesea obținute de la informațiile din trecut, tendințele brute ale marjei, oportunitățile bilanțului sau preocupări.
Planuri de afaceri detaliate
Proxy va detalia planurile de afaceri sau problemele asupra cărora consiliul poate vota. Această informație, deși este conținută uneori în 10-K, este adesea mult mai concisă și mai ușor de citit în declarația proxy. Aceste informații valoroase ar trebui să fie analizate de către investitor pentru a determina dacă compania se confruntă cu provocări potențiale în drum, sau dacă există oportunități pe care managementul nu le-a evidențiat la convorbirile de conferințe sau în secțiunea de discuții și analize de management (MD&A) din 10-K sau 10-Q.
Tranzacții cu părți conexe
În proxy, va exista și o secțiune care dezvăluie „tranzacțiile cu părțile aferente”. Căutați potențialele conflicte de interese sau oferte de dragoste pe care managementul și le-a creat.
De exemplu, compania obține o materie primă critică pentru produsele sale de la o altă companie deținută de directorul executiv? Dacă da, poate compania ar putea plăti mai mult decât trebuie. Prea multe conflicte de interese ar trebui să îți stârnească interesul ca acționar și să te facă să te guști de meritele investiționale ale companiei.
Riscuri litigioase
Compania poate descrie riscurile de litigii în notele de subsol ale altor situații financiare. Adesea, împuternicitul va comenta rezultatele potențiale ale anumitor costume sau posibilitatea ca conducerea să rezerve bani sub forma unei rezerve pentru a plăti pierderea potențială a unui proces.
Linia de jos
Declarația de împuternicire este, probabil, formularul cel mai trecut cu vederea, care este depus la Securities and Exchange Commission (SEC). Cu toate acestea, poate informa și ilumina pe investitorul curios și harnic.
