A fost doar o chestiune de timp, iar timpul pare să fi venit în industria de brokeraj online, deoarece Charles Schwab, brokerul cu discount original, a confirmat că va achiziționa TD Ameritrade într-un acord în valoare de 26 de miliarde de dolari. Schwab a demarat manechinul la începutul lunii octombrie prin eliminarea comisioanelor de tranzacționare pentru acțiuni și ETF-uri. Au urmat TDA, E * TRADE, Brokeri Interactive și Fidelitate. Dar, judecând după reacția investitorilor, TDA, care a pierdut aproape 30% din valoarea sa de piață în ziua în care Schwab a anunțat că va elimina comisioanele, a părut a fi vulnerabilă.
Într-un interviu pentru Investopedia, Charles "Chuck" Schwab, ne-a spus că firma sa eponimă a dorit să elimine comisionul de ani de zile așa cum sunt, "… o sarcină de a aduce oamenii în investiții." Schwab ne-a spus că firma sa are alte modalități de a câștiga bani și, într-adevăr, se întâmplă. Compania a adus venituri nete de peste 10 miliarde de dolari în 2018 și peste 3, 3 miliarde de dolari venituri nete. o bancă cu peste 3, 7 trilioane de dolari în active și 18 milioane de clienți, ar putea lua succesul.
Termenii tranzacției
Schwab achiziționează TD Ameritrade într-o tranzacție cu acțiuni cu o valoare totală de aproximativ 26 de miliarde de dolari, potrivit unui comunicat de presă. În baza acordului, acționarii TD Ameritrade vor primi 1.0837 acțiuni Schwab pentru fiecare acțiune TD Ameritrade, ceea ce reprezintă o primă de 17% față de raportul de schimb mediu al prețului mediu ponderat în volum de 30 de zile la 20 noiembrie 2019.
Președintele și CEO-ul Schwab, Walt Bettinger, a declarat: „Am respectat de mult TD Ameritrade încă de la începuturile noastre pionier în industria de brokeraj cu reduceri și ca un coleg de avocat pentru investitori și consilieri independenți de investiții. Împreună, împărtășim o pasiune pentru eliminarea barierelor pentru investitori și consilieri printr-o combinație de costuri reduse, servicii și tehnologie excelente."
Obstacole de reglementare
Achiziționarea unui alt produs în industria de brokeraj online de către altul va conduce inevitabil la o anchetă anti-încredere. Conform unei note adresate clienților trimise de analistul Kyle Voigt de la Keefe, Bruyette & Woods, Schwab are aproximativ 50% din activele de consiliere înregistrată în domeniul consiliului de investiții (RIA), iar TD Ameritrade are între 15% - 20%. Crearea unei entități care ar putea cuprinde aproape trei sferturi din piață ar putea fi problematică.
Dacă tranzacția se va derula, companiile combinate s-ar lăuda cu aproape 30 de milioane de clienți din întreaga lume. Speculațiile se învârtesc deja în ceea ce privește destinele concurenților mai mici, cum ar fi E * TRADE, Interactive Brokers și TradeStation, precum și versiuni avansate precum Robinhood. Cu istoricul de taxe acum, brokerii online trebuie să genereze venituri prin alte produse, cum ar fi serviciile bancare tradiționale, împrumuturi și servicii de consultanță. Schwab are toate acestea și, în timp ce TDA încerca să se construiască într-o firmă financiară de servicii complete, calea a fost dificilă.
Fidelity, care este deținută în mod privat, este în continuare gigantul din spațiu, cu 27 de milioane de clienți și 6, 8 trilioane de dolari în active aflate sub administrare. Este o instituție financiară cu servicii complete, care s-a născut din democratizarea investițiilor în anii '40. Are banii și marca pentru a-și cumpăra sau scoate concurenții fără controlul acționarilor. Vanguard, gigantul fondului inițial al indexului, este deținut și în privat. Este mai puțin achiziționant decât concurenții săi, dar dacă vedem o căsătorie cu Schwab TDA, se poate întâmpla orice.
În timp ce ne aflăm chiar în primele zile ale bătăliei de broker online, sub norul de comisioane zero, lucrurile au devenit foarte reale, foarte repede.
Rămâneți aproape.
