Mișcări majore
Cei mai mulți indici s-au străduit să rămână peste nivelul actual, în ciuda unor mișcări pozitive pe piața energiei. Compania Boeing (BA) a târât pe Dow după ce rapoartele de weekend au detaliat o relație prea confortabilă între companie și procesul de aprobare al autorității de reglementare. Nasdaq și S&P 500 au suferit, de asemenea, un pic, deoarece tehnologia mare s-a străduit să scuture de un rar downgrade Facebook, Inc.
Între timp, OPEC a amânat decizia privind continuarea reducerilor de producție până în iunie, ceea ce este în esență același lucru cu o prelungire a reducerilor de producție ale OPEC cu cel puțin câteva luni. Anunțul a scăzut prețurile petrolului ușor mai ridicate, ceea ce a fost bun pentru sectorul energetic în cadrul S&P 500.
Mișcarea mai mare a energiei este, de asemenea, o schimbare pozitivă pentru piețele emergente (EM). Prețurile petrolului și EM au un nivel ridicat de corelație din două motive. În primul rând, multe economii EM, precum Mexicul, sunt de asemenea mari producători de petrol. În al doilea rând, cererea de mărfuri este adesea determinată de EM înșiși când producția industrială este în creștere. Primul factor joacă acum un rol mult mai semnificativ decât al doilea, ceea ce pune EM în pericol de inversare dacă OPEC își schimbă postura în termenul apropiat.
Raliul actual al prețurilor petrolului este o continuare a scăpării de la un model de vârf și umeri invers în vârf în februarie. Prețurile petrolului au reluat decolteul și de atunci au continuat să crească. Acest model tehnic a apărut în alte clase de active cu o frecvență mai mare în ultimele săptămâni.
Am rulat astăzi un ecran și am constatat că 14 modele de cap și umeri inverse au apărut și au fost confirmate doar luna aceasta printre stocurile cu o capacitate de piață mai mare de 2 miliarde de dolari, inclusiv Aflac Incorporated (AFL), General Mills, Inc. (GIS), Dril -Quip, Inc. (DRQ) și alte câteva care au completat propriile modele joi de săptămâna trecută. Din experiența mea, deși există încă probleme majore cu care se confruntă piața, această confluență a semnalelor este o justificare pentru a păstra o perspectivă aglomerată.
S&P 500
Așa cum am menționat anterior, S&P 500 a fost evocat atât de slabă performanță în topul numelor de tehnologie, cum ar fi Facebook, cât și de încetinirea numărului plătitorilor de dividende din sectorul utilităților. Nu mă aștept ca slăbiciunea utilităților să continue din motive fundamentale. Ratele dobânzilor rămân plane, iar dacă Fed își păstrează poziția exigentă, investitorii vor fi în continuare suficient de precauți pentru a favoriza stocurile mai conservatoare.
Deși tranzacționarea slabă a stocurilor tehnologice a reprezentat o problemă pentru S&P 500 astăzi, indicele a rămas în intervalul său de depășire de peste 2.800. Cred că este rezonabil să vă așteptați ca S&P 500 să-și atingă pivotul pe termen scurt în intervalul 2.875 dacă declarația Fed de miercuri reafirmă o perspectivă pozitivă pentru economie și o poziție exigentă față de creșterea ratei ulterioare pe termen scurt.
:
La ce să vă așteptați pentru piețe săptămâna aceasta
Care brokeri online au cei mai activi comercianți?
Piețele bat cote puternice
Indicatori de risc - Câștiguri de transport
La jumătatea fiecărui trimestru, câteva companii importante, cum ar fi FedEx Corporation (FDX), publică rapoarte privind câștigurile la jumătatea sezonului care oferă o informație timpurie asupra stării ciclului de afaceri. FedEx va raporta marți, după ce piața se va închide. Stocul nu este un buton perfect pentru restul sezonului, dar merită urmărit.
De exemplu, dezamăgirile negative din partea FedEx atât în septembrie cât și în decembrie 2018 au precedat scăderi majore ale indicilor de piață. În schimb, surprizele pozitive atât în septembrie, cât și în decembrie 2017 au însemnat un continuu miting în indexurile majore.
Comercianților le pasă de stocuri precum FedEx, deoarece sunt o componentă importantă a sectorului transporturilor. Dacă S&P 500 se află la noi maxime pe termen scurt, investitorii tehnici vor solicita confirmarea stocurilor de transport, care ar trebui să fie, de asemenea, la noi maxime pe termen scurt, înainte de a considera confirmarea mitingului. Până în prezent, această confirmare a lipsit, ceea ce poate fi unul dintre motivele pentru care investitorii mari au încetinat să revină în sectoarele riscante.
:
FedEx este blocat în scăderea majoră a câștigurilor înaintea câștigurilor
Stocurile de ghiveci ar putea atinge noi niveluri în ciuda slăbiciunii Tilray
Fluxurile de fonduri clipește un semn de pericol, în ciuda mitingului
Linia de jos: Pregătirea pentru Fed
Întâlnirea FOMC a Fed va avea loc marți și miercuri. Această întâlnire va prezenta, de asemenea, o nouă actualizare a proiecțiilor Fed pentru creșterea economică și ratele dobânzilor. În acest moment, mă aștept ca Fed să reafirme așteptările pentru nicio majorare a ratelor în acest an - ceea ce ar trebui să contribuie la furnizarea de sprijin pentru prețurile capitalurilor proprii.
Potrivit Instrumentului Fed Watch al CME Group, comercianții de obligațiuni au prețuri cu o probabilitate de 95% + că Fed nu va crește sau va scădea rata dobânzii miercuri. Mai mult, comercianții au prețuri cu aproape 70% șanse ca rata țintă să fie în continuare aceeași în decembrie, cu 30% șanse ca aceasta să fie mai mică.
Acest mult consens este un semn bun că nu vom vedea prea multă volatilitate miercuri. Dar dacă există declarații greșite în declarația Fed sau în conferința de presă a președintelui Powell, amploarea reacției ar putea fi ridicată. Mă aștept ca această întâlnire să se desfășoare fără probleme, dar este întotdeauna bine să fii în alertă pentru neașteptate în timpul acestor anunțuri.
