Deschis

Ce este un fond Open-End?

Un fond open-end este un portofoliu diversificat de bani investitori în comun, care poate emite un număr nelimitat de acțiuni. Sponsorul fondului vinde acțiuni direct investitorilor și le răscumpărează. Aceste acțiuni sunt cotate zilnic, pe baza valorii curente a activului net (VAN). Unele fonduri mutuale, fonduri speculative și fonduri tranzacționate pe schimburi (FET) sunt tipuri de fonduri deschise.

Acestea sunt mai obișnuite decât omologul lor, fondurile închise și reprezintă elementul de bază al opțiunilor de investiții din planurile de pensionare sponsorizate de companie, cum ar fi un 401 (k).

Cheie de luat cu cheie

• Un fond deschis este un vehicul de investiții care folosește active comune, ceea ce permite noi contribuții și retrageri continue de la investitorii fondului. Drept urmare, fondurile deschise au un număr teoretic nelimitat de acțiuni potențiale restante. Unele fonduri mutuale și Fondurile tranzacționate în schimb sunt ambele tipuri de fonduri deschise. Acțiunile deschise nu tranzacționează la burse și sunt prețuri la valoarea activului net al portofoliului lor la sfârșitul fiecărei zile.

Fond Open-End

Cum funcționează un fond deschis

Un fond deschis deschide acțiuni atât timp cât cumpărătorii le doresc. Este întotdeauna deschis investițiilor - de unde și numele, fond deschis. Acțiunile de achiziție determină fondul să creeze acțiuni noi de înlocuire, în timp ce acțiunile de vânzare le scoate din circulație. Acțiunile sunt cumpărate și vândute la cerere la VAN. Baza zilnică a valorii nete a activului este pe valoarea valorilor de bază ale fondului și este calculată la sfârșitul zilei de tranzacționare. Dacă un număr mare de acțiuni sunt răscumpărate, fondul poate vinde o parte din investițiile sale pentru a plăti investitorii care vând.

Un fond open-end oferă investitorilor o modalitate ușoară, cu costuri reduse de a cumula bani și de a achiziționa un portofoliu diversificat, care să reflecte un obiectiv specific de investiții. Obiectivele investiționale includ investiții pentru creștere sau venituri, precum și în companii cu capacități mari sau cu capacități mici, printre altele. În plus, fondurile pot viza investiții în anumite industrii sau țări. De obicei, investitorii nu au nevoie de mulți bani pentru a câștiga intrarea într-un fond deschis, ceea ce face ca fondul să fie ușor accesibil pentru toate nivelurile de investitori.

Ocazional, când gestionarea investițiilor unui fond stabilește că activele totale ale unui fond au devenit prea mari pentru a-și executa în mod eficient obiectivul declarat, fondul va fi închis noilor investitori. În cazuri extreme, unele fonduri vor fi închise investițiilor suplimentare de către acționarii fondurilor existente.

Fondurile deschise sunt atât de cunoscute - practic sinonime cu fonduri mutuale - încât este posibil ca mulți investitori să nu își dea seama că nu sunt singurul tip de fond din oraș. Acest tip de fond de investiții nu este chiar tipul inițial de fond de investiții. Fondurile închise sunt mai vechi decât fondurile mutuale cu câteva decenii, datând din 1893, potrivit Centrului pentru fonduri închise.

Diferența fondurilor închise

Fondurile închise se lansează printr-o ofertă publică inițială (IPO) și se vând pe piața deschisă. Fondul închis are acțiuni comerciale la un schimb de schimb și sunt mai lichide. Aceștia prețul tranzacțiilor cu reducere sau primă la VAN pe baza ofertei și a cererii pe parcursul zilei de tranzacționare.

Deoarece fondurile închise nu au această cerință, ele pot investi în acțiuni, titluri de valoare sau pe piețe cum ar fi imobiliare. Fondurile închise pot impune costuri suplimentare prin extinderi largi de cerere de ofertă pentru fonduri lichide și prin prime / discount volatile la VAN. Fondurile închise final cer ca tranzacțiile să fie tranzacționate prin intermediul unui broker. De cele mai multe ori, investitorii pot primi, de asemenea, prețul valorii intrinseci pentru activele de bază ale portofoliului atunci când vând.

Pro și contra fondurilor Open-End

Atât fondurile deschise, cât și cele închise sunt administrate de managerii de portofoliu cu ajutorul analiștilor. Ambele tipuri de fonduri atenuează riscul specific securității prin menținerea investițiilor diversificate și prin reducerea costurilor de investiții și operare din cauza acumulării de fonduri pentru investitori.

Un fond open-end are acțiuni nelimitate emise de fond și primește o valoare NAV la sfârșitul zilei de tranzacționare. Investitorii care tranzacționează în timpul unei zile lucrătoare trebuie să aștepte până la sfârșitul tranzacției pentru a realiza orice câștiguri sau pierderi din fondul deschis.

De asemenea, fondurile deschise trebuie să mențină rezerve mari de numerar ca o parte din portofoliile lor. Acestea fac acest lucru în cazul în care trebuie să răspundă răscumpărărilor acționarilor. Deoarece aceste fonduri trebuie păstrate în rezervă și nu sunt investite, randamentele pentru fonduri deschise sunt de obicei mai mici. Fondurile deschise oferă de obicei mai multă securitate, în timp ce fondurile închise oferă adesea un randament mai mare.

Deoarece administrarea trebuie să ajusteze continuu participarea pentru a răspunde cererii investitorilor, comisioanele de administrare pentru aceste fonduri sunt de obicei mai mari decât alte fonduri. Investitorii de fonduri deschise beneficiază de o mai mare flexibilitate în cumpărarea și vânzarea de acțiuni, deoarece familia fondurilor sponsorizează întotdeauna o piață în acestea.

Pro-uri

• Dețineți portofolii diversificate, diminuând riscul

• Oferiți gestionarea profesională a banilor

• Sunt foarte lichide

• Necesită minimum de investiții mici

Contra

• Au prețuri o dată pe zi

• Trebuie să mențină rezerve mari de numerar

• Încărcați taxe și cheltuieli mari (dacă sunt gestionate activ)

• Publicați randamente mai mici (decât fondurile închise)

Exemplu din lumea reală a unui fond Open-End

Fondul Magellan al Fidelity, unul dintre primele fonduri deschise ale companiei de investiții, care vizează aprecierea capitalului. A fost fondată în 1963, iar la sfârșitul anilor '70 și '80, a devenit o legendă pentru a bate periodic piața bursieră cu randamentele sale anuale de 29%.

Managerul său de portofoliu, Peter Lynch, era aproape de un nume al gospodăriei. Fondul a devenit atât de popular, activele care au atins 100 de miliarde de dolari, încât în ​​1997, Fidelity a închis fondul noilor investitori timp de aproape un deceniu. S-a redeschis în 2008.