Tranzacții de piață deschise vs. închise
Investitorii sunt adesea binecuvântați cu deținerea unei porțiuni semnificative din acțiunile unei companii. Proprietatea poate fi sub formă de achiziții de acțiuni sau prin opțiuni de acțiuni. Întrucât acești insidați dețin sau au ocazia să dețină o mulțime de acțiuni, este în interesul lor să cumpere sau să vândă acțiunile ori de câte ori se simt necesar, cum ar fi cumpărarea atunci când stocul pare o negociere sau să vândă când este timpul să realizează un profit.
Deși unele cazuri de tranzacționare privilegiată sunt ilegale, tranzacțiile efectuate de către insider corporativi sunt adesea legale și pot avea loc în două moduri: o tranzacție cu piață deschisă sau o tranzacție cu piață închisă.
Tranzacții cu piață deschisă
Cumpărarea Insider este o achiziție de stocuri de către un ofițer, director, executiv sau angajat al companiei din cadrul companiei. Nu este același lucru cu tranzacționarea privilegiată, care este cumpărarea ilegală de acțiuni bazate pe informații private, nepublicale.
Există două tipuri de achiziții sau tranzacții privilegiate: deschise și închise.
Tranzacțiile cu piață deschisă au loc pe piața bursieră deschisă, unde investitorii obișnuiți cumpără și vând acțiuni. Cumpărarea (sau vânzarea) se face de obicei printr-o firmă de brokeraj și acțiunile deținute într-un cont de brokeraj. Singura diferență dintre un investitor de tip „privilegiat” și cel al unui investitor normal este faptul că persoanele din interior trebuie să respecte anumite reguli și reglementări stabilite de Comisia pentru valori mobiliare și bursă (SEC). După depunerea documentației corespunzătoare, comanda trece prin firma de brokeraj la fel ca toate celelalte comenzi.
Cumpărarea sau vânzarea efectuată într-o tranzacție de piață deschisă se face în mod voluntar de către insider și, deși tranzacțiile trebuie dezvăluite, activitatea de tranzacționare nu este reglementată de regulă de nicio regulă a companiei.
Deoarece tranzacțiile pe piață deschisă sunt făcute la discreția persoanei privilegiate, ele identifică uneori sentimentul său despre acțiuni. Dacă, de exemplu, compania raportează o creștere accentuată a noilor comenzi - și aceste informații sunt disponibile publicului - persoanele interesate ar putea cumpăra acțiuni, în condițiile în care activitatea companiei se îmbunătățește. Acesta este motivul pentru care unii investitori urmăresc în permanență cumpărăturile privilegiate.
Tranzacții cu piață închisă
O tranzacție cu piață închisă este opusă unei tranzacții cu piață deschisă. Orice tranzacționare care se face într-o tranzacție cu piață închisă se află între privilegii și companie; nu sunt implicate alte părți. Cu toate acestea, la fel ca în cazul tranzacției de piață deschisă a unui privilegiat, documentele corespunzătoare trebuie depuse la SEC pentru a arăta investitorilor că tranzacțiile au avut loc.
Cel mai adesea, tranzacțiile pe piața închisă apar atunci când persoana fizică primește acțiuni ca parte a unui pachet de compensare sau prin opțiuni de acțiuni. Drept urmare, ele nu reflectă neapărat sentimentul persoanei privilegiate față de stoc. Achizițiile mari fac parte, de obicei, dintr-un pachet general de compensare, iar vânzările privilegiate mari pot fi dintr-o varietate de motive, inclusiv o oportunitate de a realiza profituri, o plecare din companie sau o vânzare de acțiuni mari înainte de pensionare.
