Încetinirea activității industriale cauzată de lungul litigiu comercial SUA-China a stricat volumul de marfă al companiilor feroviare în 2019. În timp ce stocurile din segment au redus în cea mai mare parte cifrele care încadrează în prima jumătate a anului pentru a oferi randamente comparabile pe piața mai largă, peste în ultimele trei luni, grupul a scăzut cu 2, 08% comparativ cu câștigul de S&P 500 de aproape 1%.
Washingtonul și Beijingul au înregistrat unele progrese în ceea ce privește comerțul la începutul acestei luni, însă creșterea economică pare să rămână lentă pentru restul anului, înainte de a se recupera ușor în 2020. Raportul Fondului Monetar Internațional (FMI) pentru prognoze pentru luna octombrie prevede produsul intern brut mondial (PIB) creștere de 3, 4% anul viitor - în creștere de la 3% în 2019. Pe fondul creșterii macroeconomice care se îmbunătățește lent, operatorii feroviari ar trebui să beneficieze, de asemenea, de eficiențele operaționale pe care le-au derulat în ultimii ani. De la reducerea numărului de cheltuieli la implementarea inițiativelor de reducere a costurilor, fiecare dintre companiile majore de tren a lucrat neobosit pentru a optimiza performanța.
Din perspectiva graficului, decalajele peste nivelurile tehnice cheie în rândul principalelor stocuri de căi ferate indică un impuls mai mare în sesiunile de tranzacționare viitoare. Mai jos, aruncăm o privire mai detaliată asupra performanței operaționale a Union Pacific Corporation (UNP), CSX Corporation (CSX) și Norfolk Southern Corporation (NSC), precum și trecem peste posibilele tactici de tranzacționare.
Corporation Pacific Corporation (UNP)
Union Pacific se angajează în operațiuni feroviare în America de Nord - transportul cărbunelui, produselor industriale, containerelor intermodale, mărfurilor agricole, produselor chimice și mărfurilor auto. Săptămâna trecută, transportatorul de marfă în vârstă de 157 de ani a înregistrat venituri ajustate pe acțiune (EPS) în trimestrul al treilea (EPS) de 2, 22 USD pe venituri de 5, 5 miliarde de dolari. Profilul firmei a crescut cu 3, 3% față de trimestrul trecut, din cauza costurilor mai mici. Cheltuielile sale de exploatare au scăzut cu 10% până la 3, 28 miliarde de dolari, raportul de exploatare al companiei îmbunătățindu-se până la 59, 5% față de 61, 7% în urmă cu un an. Eficiența operațională prudentă a Uniunii Pacific, precum și creșterile de preț au ajutat la compensarea unei diapozitive de 8% în volumul de încărcare. Stocul operatorului feroviar are o capitalizare de piață de 114, 44 miliarde USD, oferă un randament de dividende de 2, 40% și este în creștere cu aproape 23% până în prezent până la 22 octombrie 2019.
Deși media în mișcare simplă de 50 de zile (SMA) a trecut recent sub SMA de 200 de zile pentru a genera un semnal de vânzare „cruce de deces”, acțiunile Union Pacific s-au închis peste linia de tendință superioară a unui canal descendent ieri, care poate duce la un test al 52 de săptămâni maxime la 179, 43 dolari. Cei care anticipează o mutare la acest nivel și intră aici ar trebui să plaseze o comandă de stop-loss sub 160 USD. Tranzacția oferă un raport risc / recompensă favorabil de aproximativ 1: 2, 75 (7, 08 USD risc pe acțiune, comparativ cu 19, 43 USD profit pe acțiune), presupunând o execuție la prețul de închidere de 167, 07 USD de luni.
CSX Corporation (CSX)
Cu o valoare de piață de 54, 47 miliarde de dolari, CSX oferă servicii de transport feroviar de mărfuri în estul Statelor Unite. Jacksonville, operatorul din Florida transportă produse de cărbune, substanțe chimice, containere intermodale și încărcături auto. CSX a lansat, de asemenea, săptămâna trecută rezultatele sale trimestriale, publicând EPS de 1, 08 dolari pentru a oferi o surpriză de câștig de 7%. Îmbunătățirile eficienței, reducerea numărului de cheltuieli și costurile cu combustibil mai reduse au contribuit la performanțele de mai jos decât se așteptau. Raportul său de funcționare sa îmbunătățit la 56, 8% față de 58, 7% în trimestrul precedent septembrie. Între timp, veniturile aferente perioadei au scăzut cu 4, 8% pe fondul slăbiciunii în segmentul cărbunilor și intermodalilor căilor ferate. Începând cu 22 octombrie 2019, stocul CSX emite un randament de dividende de 1, 40% și a returnat 15, 03% pe anul.
Acțiunile companiei feroviare au urmărit începând cu luna aprilie un canal descendent construit. Prețul s-a închis peste tendința de vârf a modelului joi, 17 octombrie, după ce firma și-a eliberat câștigurile optimizate, dar a dat înapoi toate aceste câștiguri a doua zi pentru a avertiza despre o posibilă criză de cap. Cu toate acestea, taurii s-au reafirmat în sesiunea de luni, stocul sărând peste 3% pentru a se închide peste rezistența superioară a canalului, la 68 de dolari. Cei care urcă la bordul unei poziții îndelungate ar trebui să-și stabilească o țintă de profit aproape de sfârșitul primăverii sau începuturile verii în jurul valorii de 80 de dolari și să protejeze capitalul comercial cu o oprire plasată chiar sub sprijin intermediar la 68 de dolari.
Norfolk Southern Corporation (NSC)
Norfolk Southern asigură transportul feroviar de materii prime, produse intermediare și produse finite, precum automobile, agricultură, metal, produse chimice și produse forestiere. Analiștii se așteaptă ca volumul 3Q EPS al companiei feroviare să ajungă la 2, 57 USD, un nichel mai mare decât același trimestru al anului trecut, când se raportează înainte de clopotul de deschidere, miercuri, 23 octombrie. probabil a presat linia superioară a Norfolk în perioada respectivă. În al doilea trimestru, raportul de cheltuieli al companiei s-a îmbunătățit la 63, 6% de la 64, 6% și se așteaptă să se îmbunătățească din nou în trimestrul septembrie din măsuri suplimentare de reducere a costurilor care fac parte dintr-un plan de reducere a cheltuielilor care să conducă la economii anuale de peste 650 milioane USD până în 2020. Tranzacționând la 186, 19 dolari și plătind un randament de 2, 07% dividende, stocul Norfolk Southern a câștigat 26, 29% YTD, depășind media industriei feroviare cu aproape 5% din 22 octombrie 2019.
Acțiunile Norfolk au adăugat cea mai mare parte a câștigului YTD între ianuarie și aprilie, dar de atunci au tranzacționat în mare parte lateral pentru a scădea. În ultimele trei luni s-a format un fund de tip „W”, ceea ce indică o posibilă inversare înapoi. În plus, întrucât cel mai recent fund al modelului a sculptat un nivel mai mic, indicele de rezistență relativă (RSI) a falsificat un nivel mai mic - denumit o divergență bullish care indică încetinirea ritmului vânzătorului. Semnalul de cumpărare a venit luni, când stocul s-a închis deasupra decolteului modelului și a SMA de 200 de zile. Comercianții care intră ar trebui să caute o mișcare până la rezistența crucială a aerului la nivelul de 205 dolari și locul care se oprește undeva sub 180 $.
StockCharts.com
