Ce sunt pachetele de produse de investiții cu amănuntul și produsele bazate pe asigurări?
Termenul de investiții cu amănuntul ambalat și produse bazate pe asigurări (PRIIP) se referă la o categorie de active financiare care sunt furnizate în mod regulat consumatorilor din Uniunea Europeană (UE) prin intermediul băncilor sau al altor instituții financiare ca alternativă la conturile de economii. Din motive de reglementare, categoria este intenționat de largă și este destinată să acopere toate produsele financiare ambalate, comercializate public, care au expunere la activele subiacente - acțiuni, obligațiuni etc. - care asigură o rentabilitate în timp și prezintă un element de risc. Aceasta acoperă în esență toate produsele de investiții cu amănuntul ambalate comercializate în Uniunea Europeană, inclusiv polițele de asigurare.
Cheie de luat cu cheie
- Produsele de investiții de vânzare cu amănuntul și produse bazate pe asigurări reprezintă o categorie de active financiare oferite consumatorilor din UE ca o alternativă la conturile de economii.PRIIP-urile sunt oferite de bănci și alte instituții financiare. Produsele din pachet includ, în general, acțiuni, obligațiuni, polițe de asigurare, precum și fonduri structurate, depozite structurate și produse structurate. Regulamentele PRIIP stabilesc noi metodologii de calcul și cerințe de transparență pentru astfel de produse de investiții în UE începând cu 1 ianuarie 2018,
Înțelegerea produselor cu pachete de investiții cu amănuntul și a produselor bazate pe asigurări (PRIIP)
Așa cum am menționat mai sus, investițiile de vânzare cu amănuntul și produsele bazate pe asigurări sunt vehicule de investiții pe care băncile și alte instituții financiare le oferă investitorilor de retail din Uniunea Europeană.
Unele dintre produsele care sunt oferite ca parte a pachetului PRIIP includ în general stocuri, obligațiuni, polițe de asigurare, precum și fonduri structurate, depozite structurate și alte produse structurate.
PRIIP-urile sunt oferite în mod normal atunci când un consumator dorește să atingă un obiectiv financiar specific. Aceasta poate fi orientată spre educația unui copil sau pentru a cumpăra o casă. Conform Comisiei Europene, piața PRIIP-urilor din Europa valorează aproximativ 10 trilioane de euro.
Potrivit comisiei, aceste produse ambalate pot fi dificil de înțeles și pot avea probleme cu transparența. Instituțiile care vând aceste produse ambalate pot furniza informații mult prea complicate, cu prea multe informații din industrie. Acest lucru îl poate face să fie dificil pentru investitori să-i compare cu alte produse. De asemenea, comisia subliniază potențialele conflicte de interese, deoarece băncile și instituțiile pot împinge vehicule pentru a face vânzări, mai degrabă decât pentru a fi în interesul clienților lor. Drept urmare, începând cu anul 2018 au fost puse în aplicare noi reglementări.
consideratii speciale
Reglementările PRIIP, în vigoare de la 1 ianuarie 2018, stabilesc noi metodologii de calcul și cerințe de transparență pentru astfel de produse de investiții în UE. Decizia de a reglementa PRIIP-urile a fost luată ca urmare a sondajelor și consultărilor efectuate de Comisia Europeană, care au constatat că investitorii cu amănuntul din întreaga UE făceau investiții fără a înțelege riscurile și costurile asociate, unele dintre ele determinând investitorii să sufere pierderi neprevăzute.
Începând cu anul 2018 au fost instituite regulamente pentru noi metodologii de calcul și cerințe de transparență pentru produsele de investiții din întreaga UE.
În scopul de a oferi claritate cu privire la produsele de investiții achiziționate, regulamentul speră să protejeze investitorii cu amănuntul, permițând o mai bună comparație directă între diferitele produse care îndeplinesc obiectivele declarate ale unui investitor cu amănuntul, cum ar fi înțelegerea diferenței dintre utilizarea unui fond de acțiuni față de un fond de obligațiuni pentru acumulați capital pentru o plată în avans pe o casă. Când a introdus reglementările în 2014, comisia a estimat dimensiunea pieței PRIIP afectate de aceste modificări de reglementare să fie în valoare de aproximativ 10 trilioane de euro.
Noile reglementări impun producătorilor de produse de investiții - de exemplu, un furnizor de fonduri - să creeze documente informaționale-cheie (KID) pentru produsele lor. Aceste documente nu trebuie să depășească trei pagini și trebuie să conțină informații conturate, inclusiv o descriere generală a furnizorului, o explicație a factorilor principali de care depinde randamentul investiției, nivelul de risc asociat produsului (clasificat de la 1 la 7)), o indicație a pierderii maxime posibile (inclusiv patru scenarii de performanță) și un tabel care explică costurile investițiilor cuiva în timp. De asemenea, Comisia a declarat că regulamentul care necesită documente cheie standardizate și simplificate de informații poate fi extins și la alte produse financiare, dincolo de PRIIP.
