Un factor de rambursare este partea din numerar scăzută în fiecare lună de la principalul unui împrumut divizat la principalul inițial al împrumutului. Factorii de plată pot fi calculați lunar și pot fi incluși în situațiile lunare. Un factor de rambursare este, de asemenea, o măsură importantă care se observă în mod obișnuit la analizarea produselor structurate.
Factorul de compensare a defalcării
Un factor de rambursare ajută un împrumutat sau un investitor să înțeleagă ratele de rambursare implicate cu diverse produse de credit. Împrumutații pot calcula un factor de plată lunară pentru a analiza principalul plătit în fiecare lună. Un factor de rambursare este, de asemenea, un atribut care este raportat în mod obișnuit la analizarea produselor structurate și în special a valorilor mobiliare (MBS).
Credite
Împrumuturile oferă un exemplu de bază pentru calcularea unui factor de rambursare. Unii creditori pot include un factor de rambursare a debitorului în declarațiile lor lunare. Factorul de rambursare arată suma principalului plătit în luna precedentă împărțită la valoarea principală inițială.
De exemplu, un împrumutat cu un credit ipotecar de 100.000 USD care plătește o rată anuală de dobândă de 4% pe cincisprezece ani va efectua plăți lunare de 592 USD. Programul de amortizare determină debitorii cu 20% în avans și amortizează 80.000 USD pe toată durata împrumutului. În prima lună, împrumutatul va plăti aproximativ 267 USD în dobânzi cu o plată principală de 325 dolari. Factorul de rambursare pentru prima plată a împrumutatului ar fi apoi de 325 $ / 100.000 USD sau 0, 33%.
Produse de credit structurate
Produsele de credit structurate includ de obicei un portofoliu de împrumuturi cu calități de credit diferite. În general, aceste produse vor fi grupate pe un nivel de risc țintă bazat pe calitățile de bază ale creditelor. Factorul de rambursare poate fi o măsură bună pentru analiza performanței acestor investiții, deoarece oferă un indicator pentru nivelul de plată a principalului în portofoliu. Calcularea factorului de rambursare pentru un portofoliu de împrumuturi agregă calculul pentru a include totalul principal plătit lunar împărțit la totalul principal global eliberat debitorilor.
Titlurile care beneficiază de credite ipotecare raportează de obicei factori de plată lunar. Dacă securitatea garantată de credite ipotecare raportează un factor constant de rambursare în timp, atunci acesta este un indiciu bun că împrumuturile nu prezintă un risc ridicat de delincvență sau de neplată. O scădere semnificativă a factorului de plată poate fi un semnal al creșterii riscului în portofoliu. Dacă debitorii din MBS raportează în mod constant delincvențe de plată, atunci o sumă totală mai mică a principalului total al portofoliului va fi scăzută, iar factorul de rambursare va arăta o scădere semnificativă.
