Ce este un fond de indice de randament
Un fond de indice de înclinare a randamentului este un tip de fond mutual care alocă capitalul ca indice standard, dar cu o componentă ponderată.
BREAKING DOWN Fundul de înclinare a randamentului
Un fond al indicelui de înclinare a randamentului funcționează prin replicarea deținerilor unui indice bursier specificat, cum ar fi Standard & Poor's 500 Index (S&P 500), cu excepția faptului că fondul își ponderează participațiile la acțiuni care oferă un randament mai mare de dividende. Stocurile cu un randament mai mare de dividende li se acordă o ponderare mai mare a portofoliului, ceea ce le face să reprezinte mai mult portofoliul fondului decât ar face altfel în indicele standard.
Cu alte cuvinte, fondurile indicelui de înclinare a randamentului sunt fonduri mutuale care reproduc și imită un indice specific, dar adaugă o pondere suplimentară a bonusurilor acțiunilor din acel indice care oferă randamente mai mari. Acest randament este „înclinat” datorită greutății mai mari în această direcție. Structura tipului său de fond poate oferi unele avantaje fiscale pentru investitorii care sunt în căutarea unei modalități de minimizare a obligațiilor fiscale asociate cu deținerea lor.
Indice de înclinare a fondurilor și probleme fiscale
Motivul care a stat la baza creării fondurilor indicelui de înclinare a randamentului se bazează pe faptul că plățile de dividende emise către acționari pot fi supuse dublei impozitări. Aceasta înseamnă că acestea sunt impozitate o dată la nivel corporativ și apoi din nou la nivelul acționarilor. Astfel, investitorul plătește în esență impozite pe venit de două ori pe aceeași sumă unică de venit. Susținătorii acestei structuri de impozitare consideră că este o modalitate de a se asigura că cei bogați își plătesc partea lor corectă și nu pot să se îmbogățească din veniturile investiționale fără să plătească o cantitate suficientă de impozite în schimb. Opozanții, în schimb, susțin că această impozitare la nivel dublu este nedreaptă și impune o sancțiune suplimentară investitorilor de succes.
Datorită efectului dublei impozitări, unii investitori susțin că piața trebuie să valorizeze prețurile de acțiuni ale acțiunilor cu randament ridicat la o reducere oarecare la alte stocuri, pentru a oferi un randament crescut pentru stocurile cu randament ridicat pentru a compensa efectele fiscale negative. Teoria este că un investitor care este capabil să achiziționeze un fond de indice de înclinare dintr-un cont de investiții protejat de impozite poate fi capabil să depășească indicele, întrucât primește presupusul beneficiu de evaluare, dar este ferit de impozite pe dividendele pe care le primesc.
Această strategie ar fi o opțiune potențial inteligentă pentru un investitor sofisticat, care înțelege detaliile complexe ale acestei structuri și care este familiarizat cu reglementările fiscale implicate sau are un consilier financiar care este bine versat în codul fiscal.
