Raportul preț / câștig / creștere (raport PEG) este raportul preț / câștig al stocului (raport P / E) împărțit la rata procentuală de creștere. Numărul rezultat exprimă cât de scump este prețul unui stoc în raport cu performanțele sale.
Calcularea PEG într-un exemplu
De exemplu, să zicem că analizați un stoc care se tranzacționează cu un raport P / E de 16. Să presupunem că profitul pe acțiune al companiei (EPS) a fost și va continua să crească cu 15% pe an. Luând raportul P / E (16) și împărțindu-l la rata de creștere (15), raportul PEG este calculat ca 1, 07.
Dar lucrurile nu sunt întotdeauna atât de simple când vine vorba de a determina ce rată de creștere trebuie utilizată în calcul. Să presupunem, în schimb, că stocul dvs. a înregistrat câștiguri la 20% pe an în ultimii ani, dar așteptat să crească câștiguri la doar 10% pe an pentru viitorul prevăzut.
Raporturile PEG vor varia în funcție de industrie și de tipul companiei, astfel încât nu există un standard universal pentru rapoartele PEG care să stabilească dacă un stoc este subcost sau este prea scump.
Pentru a calcula un raport PEG, trebuie mai întâi să decideți ce număr veți conecta în formulă. Puteți lua rata de creștere estimată viitoare (10%), rata de creștere istorică (20%) sau orice fel de medie a celor două.
Transmite PEG
Prima metodă de calcul al PEG este utilizarea unei rate de creștere anticipată pentru o companie. Acest număr ar fi o rată de creștere anualizată (adică creșterea procentuală a veniturilor pe an), acoperind, de obicei, o perioadă de până la cinci ani. Folosind această metodă, dacă se preconizează că stocul din exemplul nostru va crește câștigurile viitoare la 10% pe an, raportul său PEG înainte ar fi de 1, 6 (raport P / E de 16 împărțit la 10).
Urmărind PEG
Unele persoane folosesc o altă metodă, în care raportul PEG final al stocului este raportat, calculat folosind rate de creștere. Rata de creștere continuă ar putea fi obținută din ultimul an fiscal, din cele 12 luni anterioare sau dintr-un fel de medie istorică pe mai mulți ani. Revenind la stocul din exemplul nostru, dacă compania ar fi înregistrat câștiguri la 20% pe an în ultimii cinci ani, puteți utiliza acest număr în calcul, iar PEG-ul stocului ar fi de 0, 8 (16 împărțit la 20).
Ce abordare ar trebui să folosești?
Niciuna dintre aceste abordări ale unui raport al raportului PEG nu este greșită - diferitele metode oferă pur și simplu informații diferite. Investitorii sunt adesea preocupați de prețul pe care îl plătesc pentru o acțiune în raport cu ceea ce ar trebui să câștige în viitor, astfel încât se utilizează frecvent rate de creștere înainte. Cu toate acestea, rapoartele PEG de ultimă oră pot fi utile și pentru investitori și evită problema estimării ritmului de creștere, deoarece ratele de creștere istorice sunt fapte dificile.
Indiferent de tipul de ritm de creștere pe care îl utilizați în raporturile PEG, ceea ce contează cel mai mult este că aplicați aceeași metodă la toate stocurile pe care le analizați pentru a vă asigura că comparațiile dvs. sunt corecte.
În general, însă, un raport PEG mai mic de 1 sugerează o investiție bună, în timp ce un raport peste 1 sugerează mai puțin de o afacere bună. Nu uitați, raporturile PEG nu vă spun nimic despre perspectivele viitoare ale unei companii (adică o companie sigură că va intra în faliment va avea probabil un raport PEG foarte scăzut, dar asta nu înseamnă că este o investiție bună).
