Care sunt ratele de posibilitate de eșec (POF)?
Posibilitatea eșecului (POF) Ratele reprezintă măsuri ale probabilității ca un pensionar să rămână fără bani prematur datorită unei strategii de retragere a portofoliului de pensionare. Posibilitatea de eșec a unui portofoliu de pensionare depinde de speranța de viață, de rata de retragere a pensionarilor, de alocarea activelor portofoliului și de volatilitatea investițiilor portofoliului. Posibilitatea ratei de eșec este cunoscută și sub denumirea de probabilitatea de ruină.
Înțelegerea posibilității de ratare a ratelor (POF)
Posibilitatea ratelor de eșec au devenit din ce în ce mai cruciale pentru pensionari, pe măsură ce speranța medie de viață a crescut, iar lucrătorii își petrec mai mulți ani din viață la pensie. Un studiu amplu referit în 1998 privind ratele de retragere a economiilor de pensionare, autor de profesorii de finanțe de la Universitatea Trinity, Philip L. Cooley, Carl M. Hubbard și Daniel T. Walz, a constatat că retragerea a peste 6% pe an dintr-un portofoliu de pensionare a dus la rate semnificative de eșec. Ratele de eșec găsite de autori au fost chiar cu un portofoliu optim și fără taxe, cheltuieli sau taxe - condiții care nu există probabil în lumea reală. De ce? Deoarece pensionarii nu pot controla factori precum volatilitatea pieței și pentru că o parte din portofoliile lor vor fi inevitabil pierdute din impozite și taxe, aceștia trebuie să utilizeze o rată de retragere conservatoare, cu mult sub 6%, pentru a minimiza posibilitatea eșecului.
Cheie de luat cu cheie
- Posibilitatea eșecului, numită și ratele de „posibilitate de ruină” se aplică doar pensionarilor cu portofolii de pensionare. Există mulți factori în măsurarea ratei de eșec a portofoliului financiar, inclusiv modul în care sunt plasate activele (de exemplu, acțiuni sau obligațiuni), viața speranța proprietarului portofoliului și rata de retragere. În funcție de investiții, unele portofolii de pensionare pot avea o posibilitate mai mare de eșec decât altele. Piața bursieră joacă un rol important în posibilitatea ratelor de eșec.
Rata de retragere sigură și posibilitatea eșecului
O rată de retragere sigură este adesea considerată a fi de 4%, dar chiar și această rată are o posibilitate prea mare de eșec în anumite condiții economice. Un pensionar care păstrează un procent mare din portofoliul investit în acțiuni în timpul pensionării și are o rentabilitate excelentă pe piața bursieră în acea perioadă ar putea să poată retrage în siguranță 4% sau chiar mai mult fără a rămâne fără bani. Totuși, dacă economia trece printr-o recesiune prelungită, chiar și o rată de retragere de 3% în mod normal conservatoare ar putea avea o mare probabilitate de eșec.
O regulă generală este de a reduce rata de retragere atunci când portofoliul are o posibilitate de 25% de eșec.
Volatilitatea investițiilor crește, de asemenea, posibilitatea eșecului. Deși investițiile mai riscante obțin un randament mai mare, aceste rentabilități nu sunt garantate. S-ar putea să nu trăiți suficient de mult pentru a reduce o scădere a investiției dvs. mai riscante. Cu toate acestea, sunteți aproape sigur că valoarea portofoliului dvs. va fluctua mai mult în investițiile mai riscante, ceea ce îngreunează evaluarea procentului pe care îl puteți retrage în siguranță în fiecare an.
Experții financiari care susțin actualizarea dinamică, o metodă de gestionare a retragerii de portofoliu, recomandă ajustarea ratei de retragere a dvs. deoarece condițiile se schimbă pentru a reduce posibilitatea eșecului, în loc să folosească aceeași rată de retragere „sigură”, indiferent de ce se întâmplă.
