Ce sunt preferate Răscumpărați titluri de capitaluri de dividende crescute (PRIDES)?
Valorile mobiliare de capitaluri de dividend crescute preferate sau PRIDES sunt valori mobiliare sintetice constând dintr-un contract forward pentru achiziționarea titlului de bază al emitentului și un depozit purtător de dobândă la un preț specific. Plățile de dobândă se fac la intervale regulate, iar conversia în garanția de bază este obligatorie la scadență. PRIDES au fost introduse pentru prima dată de Merrill Lynch & Co.
Înțelegerea valorii preferate de rambursare a securității sporite a capitalului dividendului (PRIDES)
PRIDURILE sunt similare cu titlurile convertibile obligatorii, dar au o structură diferită. Acestea sunt similare prin faptul că acțiunea preferată trebuie convertită în acțiuni comune până la o anumită dată. O companie tranzacționată public emite valori mobiliare convertibile atunci când are nevoie să strângă capitalul prin emiterea de acțiuni, dar în acest sens, ar putea pune un efort asupra prețului acțiunilor curente. PRIDES le permite investitorilor să câștige fluxuri de numerar stabile în timp ce participă în continuare la câștigurile de capital ale unui stoc de bază. Acest lucru este posibil deoarece aceste produse sunt evaluate în aceeași linie ca și securitatea de bază.
Deși există diferențe între convertibilii obligatorii și structurile lor de bază, există și trăsături comune ale căror PRIDES le împart. Una este conversia obligatorie în capitaluri proprii odată ce convertibilul scade. Două, există o limită sau o limită de apreciere, spre deosebire de acțiunile comune. Și trei, randamentul dividendelor este de obicei mai mare decât acțiunea comună. În plus, multe titluri convertibile obligatorii au avantaje fiscale.
PRIDURILE sunt considerate un stoc preferat, deoarece au prioritate față de acțiunile comune și duc drepturi peste cele ale acțiunilor comune. De exemplu, proprietarii de acțiuni preferate pot avea un avantaj în cazul în care o companie depune falimentul sau lichidarea. Acțiunile preferate pot fi emise de o companie de orice mărime și au caracteristici atât pentru capitaluri proprii, cât și pentru datorii. Deținătorii de PRIDES nu au drept de vot, în timp ce deținătorii de acțiuni comune votează în general asupra multor probleme. Cu toate acestea, deținătorii PRIDES primesc adesea un dividend considerabil mai mare decât acționarii comuni, ceea ce reprezintă un avantaj semnificativ.
