Ce este comerțul proprietar?
Tranzacționarea proprietății se referă la o firmă financiară sau o bancă comercială care investește pentru câștigul direct al pieței, în loc să câștige dolari comisioane prin tranzacționarea în numele clienților. Cunoscută și sub denumirea de „tranzacționare prop”, acest tip de activitate de tranzacționare are loc atunci când o firmă financiară alege să profite din activitățile pieței, mai degrabă decât din comisioane cu marjă subțire obținute prin activitatea de tranzacționare a clienților. Tranzacționarea în proprietate poate implica tranzacționarea de acțiuni, obligațiuni, mărfuri, valute sau alte instrumente.
Firmele financiare sau băncile comerciale care se angajează în tranzacționare cu proprietate consideră că au un avantaj competitiv care le va permite să obțină un profit anual care depășește investițiile în indici, aprecierea randamentului obligațiunilor sau alte stiluri de investiții.
Tranzacționarea proprietății
Cheie de luat cu cheie
- Comercianții proprietari pot executa un sortiment de strategii de piață care includ arbitrajul indexului, arbitrajul statistic, arbitrajul de fuziune, analiza fundamentală, arbitrajul de volatilitate, analiza tehnică și / sau tranzacționarea macro macro. -operațiuni de tranzacționare proprii pentru a oscila activitățile care promovează interesul propriu al corporației.
Cum funcționează comerțul proprietar?
Tranzacționarea proprietății, cunoscută și sub denumirea de „prop trading”, are loc atunci când un birou de tranzacționare la o instituție financiară, o firmă de brokeraj, o bancă de investiții, un fond de acoperire sau o altă sursă de lichiditate folosește capitalul și bilanțul firmei pentru a efectua tranzacții financiare autopromovatoare. Aceste tranzacții sunt de obicei speculative, executate printr-o varietate de instrumente derivate sau alte vehicule de investiții complexe.
Beneficiile tranzacționării proprietate
Există numeroase avantaje pe care tranzacționarea în proprietate le oferă unei instituții financiare sau bănci comerciale, în special profituri anuale și anuale mai mari. Atunci când o firmă de brokeraj sau o bancă de investiții tranzacționează în numele clienților, aceasta realizează venituri sub formă de comisioane și taxe. Acest venit poate reprezenta un procent foarte mic din suma totală investită sau din câștigurile generate, dar procesul permite, de asemenea, unei instituții să realizeze 100% din câștigurile obținute dintr-o investiție.
Al doilea beneficiu este că instituția este capabilă să stocheze un inventar de valori mobiliare. Acest lucru ajută în două moduri. În primul rând, orice inventar speculativ permite instituției să ofere clienților un avantaj neașteptat. În al doilea rând, ajută aceste instituții să se pregătească pentru piețele în scădere sau fără lichide atunci când devine mai greu să cumpărați sau să vindeți titluri pe piața deschisă.
Beneficiul final este asociat cu al doilea beneficiu. Tranzacționarea proprietății permite unei instituții financiare să devină un producător de piață influent prin furnizarea de lichidități pentru o anumită valoare sau un grup de valori mobiliare.
Un exemplu de birou de tranzacționare proprie
Pentru ca tranzacționarea proprietarilor să fie eficientă și să țină cont de clienții instituției, biroul de tranzacționare proprietar este, în mod normal, „oprit” de la alte birouri de tranzacționare. Acest birou este responsabil pentru o parte din veniturile instituției financiare, fără legătură cu activitatea clientului în timp ce acționează autonom.
Cu toate acestea, birourile comerciale proprii pot funcționa, de asemenea, ca producători de piață, așa cum s-a arătat mai sus. Această situație apare atunci când un client dorește să comercializeze o cantitate mare dintr-o singură garanție sau să comercializeze o securitate extrem de nelegală. Întrucât nu există mulți cumpărători sau vânzători pentru acest tip de comerț, un birou de tranzacționare proprietar va acționa în calitate de cumpărător sau vânzător, inițizând cealaltă parte a comerțului cu clienții.
