Cuprins
- Cele 5 componente
- Linia de jos
Toate companiile se confruntă cu risc; fără riscuri, nu există recompensă. Partea principală este că riscul prea mare poate duce la eșecul afacerii. Gestionarea riscurilor permite un echilibru între asumarea riscurilor și reducerea acestora.
Un management eficient al riscurilor poate adăuga valoare oricărei organizații. În special, companiile care operează în industria de investiții se bazează foarte mult pe gestionarea riscurilor ca fundament care le permite să reziste la prăbușirile pieței.
Un cadru eficient de gestionare a riscurilor urmărește să protejeze baza de capital și câștigurile unei organizații, fără a împiedica creșterea. Mai mult, investitorii sunt mai dispuși să investească în companii cu bune practici de gestionare a riscurilor. Acest lucru duce, în general, la costuri mai mici de împrumut, acces mai ușor la capital pentru firmă și performanță îmbunătățită pe termen lung.
Cheie de luat cu cheie
- Riscul este o realitate pentru proprietarii și managerii de afaceri, indiferent de sectorul industrial sau de mărimea companiei. Companiile administrate bine vor avea un cadru cuprinzător de gestionare a riscurilor pentru a identifica riscurile existente și potențiale și pentru a evalua modul de abordare a acestora dacă apar. Identificarea riscului, măsurarea, atenuarea, raportarea și monitorizarea și guvernanța sunt cele șase elemente cheie ale unui cadru eficient.
Cele 5 componente
Există cel puțin cinci componente cruciale care trebuie luate în considerare la crearea unui cadru de gestionare a riscurilor. Ei includ:
- Identificarea risculuiMăsurarea și evaluarea riscului Reducerea riscurilorRaportarea și monitorizarea rapidăRegistrarea riscului
Identificarea riscului
Primul pas în identificarea riscurilor cu care se confruntă o companie este definirea universului riscului. Universul de risc este pur și simplu o listă cu toate riscurile posibile. Exemple includ riscul IT, riscul operațional, riscul de reglementare, riscul legal, riscul politic, riscul strategic și riscul de credit.
După listarea tuturor riscurilor posibile, compania poate apoi să selecteze riscurile la care este expusă și să le clasifice în riscuri principale și non-core. Riscurile de bază sunt cele pe care compania trebuie să le asume pentru a conduce performanța și creșterea pe termen lung. Riscurile non-corele nu sunt adesea esențiale și pot fi reduse la minimum sau eliminate complet.
Măsurarea riscului
Măsurarea riscului oferă informații despre cantitatea unei expuneri specifice la risc sau a unei expuneri agregate la risc și despre probabilitatea ca o pierdere să se producă din cauza acestor expuneri. Atunci când măsurăm expunerea specifică la risc, este important să luăm în considerare efectul acestui risc asupra profilului general de risc al organizației.
Unele riscuri pot oferi beneficii de diversificare, în timp ce altele nu. O altă considerație importantă este capacitatea de a măsura o expunere. Unele riscuri pot fi mai ușor de măsurat decât altele. De exemplu, riscul de piață poate fi măsurat folosind prețurile de piață observate, dar măsurarea riscului operațional este considerată atât o artă, cât și o știință.
Măsurile specifice de risc dau adesea impactul pe profit și pierdere ("P / L") care poate fi de așteptat dacă există o modificare mică în acest risc. De asemenea, pot oferi informații despre cât de volatil poate fi P / L. De exemplu, riscul de capital al unei investiții pe acțiuni poate fi măsurat ca impactul P / L al stocului ca urmare a unei modificări de 1 unitate în, să zicem, indicele S&P500 sau ca abatere standard a acțiunii.
Măsurile comune de risc agregat includ valoarea-la-risc (VaR), câștigul la risc (EaR) și capitalul economic. Tehnici precum analiza scenariului și testarea stresului pot fi utilizate pentru a suplimenta aceste măsuri.
Atenuarea riscului
După ce și-a clasificat și măsurat riscurile, o companie poate decide apoi care sunt riscurile de eliminat sau de minimizat și cât de mult din riscurile sale principale trebuie reținute. Reducerea riscurilor poate fi realizată printr-o vânzare directă a activelor sau pasivelor, cumpărarea de asigurare, acoperirea cu instrumente derivate sau diversificarea.
Raportarea și monitorizarea riscurilor
Este important să se raporteze în mod regulat la măsuri de risc specifice și agregate pentru a ne asigura că nivelurile de risc rămân la un nivel optim. Instituțiile financiare care tranzacționează zilnic vor produce rapoarte zilnice de risc. Alte instituții pot necesita raportări mai puțin frecvente. Rapoartele de risc trebuie trimise personalului de risc care are autoritatea respectivă de a ajusta (sau de a instrui pe alții să ajusteze) expunerile la risc.
Guvernarea riscului
Guvernanța riscurilor este procesul care asigură că toți angajații companiei își îndeplinesc sarcinile în conformitate cu cadrul de gestionare a riscurilor. Guvernarea riscurilor presupune definirea rolurilor tuturor angajaților, segregarea atribuțiilor și atribuirea autorității persoanelor fizice, comitetelor și consiliului de administrație pentru aprobarea riscurilor de bază, limitelor de risc, excepții de la limite și rapoarte de risc, precum și pentru supraveghere generală.
Linia de jos
Managementul eficient al riscurilor joacă un rol crucial în urmărirea oricărei companii de stabilitate financiară și performanță superioară. Adoptarea unui cadru de gestionare a riscurilor care să includă cele mai bune practici în cultura riscului firmei poate fi piatra de temelie a viitorului financiar al organizațiilor.
