Când sentimentul pieței bursiere devine brusc urs, ieșirile vor fi aglomerate. În consecință, investitorii precauți ar trebui să fie atenți să dețină acțiuni care ar putea fi supuse presiunii de vânzare grele din fondurile care tranzacționează puternic. „În perioadele de stres, investitorii trebuie să se concentreze pe cine deține ce acțiuni, care fonduri sunt mai susceptibile să„ arunce ”un nume și o performanță de impact”, după cum a avertizat Steven DeSanctis, un strateg de acțiune la Jefferies, într-o notă pentru clienții citați. de CNBC.
"Gândul aici este că atunci când piața devine stâncoasă, cine este probabil să curețe nume și cine ar putea adăuga poziții. Știind acest lucru poate ajuta investitorii să decidă dacă să cumpere sau să vândă un stoc; de asemenea, doar să înțeleagă cine deține nume pe care le deții. devine din ce în ce mai important ", a adăugat DeSanctis. Tabelul de mai jos prezintă 10 stocuri pe care le găsește Jefferies sunt deosebit de vulnerabile la vânzarea în masă de către managerii de fonduri speculative, cu orizonturi de investiții scurte și o abordare de declanșare a părului.
10 Stocuri Vulnerabile pentru un Downdraft
(Ponderații în fondurile de acoperire cu cifră de afaceri ridicată)
- Amazon.com Inc. (AMZN), 1.8Facebook Inc. (FB), 0.9Red Hat Inc. (RHT), 0.7Boeing Co. (BA), 0.6Alphabet Inc. (GOOGL), 0.5Honeywell International Inc. (HON), 0, 5Visa Inc. (V), 0, 5Netflix Inc. (NFLX), 0, 5Bank of America Corp. (BAC), 0, 4Adobe Systems Inc. (ADBE), 0, 4
Semnificația pentru investitori
Pentru a găsi tranzacții aglomerate care s-ar putea relaxa rapid, punând o presiune descendentă severă asupra prețurilor, Jefferies a analizat înregistrările trimestriale SEC Form 13F pentru primele 100 de fonduri speculative, folosind aceste date pentru a identifica cele 25 de fonduri care tranzacționează stocurile cel mai frecvent și pentru a determina care stocuri sunt deținute în mare măsură de aceștia. Stocurile tehnice domină lista de mai sus, contribuind cu 7 din 10, rezultatul achiziționării grele de către fonduri speculative pe parcursul fondurilor din decembrie 2018.
"Creșterea economică a Statelor Unite a scăzut brusc de la începutul lunii decembrie. Estimările de creștere a veniturilor acordate pentru firmele S&P 500 au fost, de asemenea, reduse", după cum observă Goldman Sachs într-un comunicat recent al raportului lor săptămânal Kickstart din SUA. În prezent, piața pare să renunțe la aceste tendințe negative, dar, în cele din urmă, pot atinge vânzarea în masă pe care Jefferies o avertizează.
Între timp, investitorii care pariază pe avânt, urmărind stocurile cu cele mai bune performanțe în așteptarea că vor continua să conducă, ar trebui să-și exercite o anumită precauție, potrivit Sarah McCarthy, strategă globală de cantități și acțiuni europene cu sediul în Irlanda la managementul investițiilor firma Bernstein, per Barron. Ea observă că stocurile cu impulsuri ridicate s-au încheiat în 2018 la primele de evaluare mai mari față de stocurile cu impulsuri mici decât în 2009, când au scăzut brusc cu 53% în șase luni.
"Există un nivel ridicat de fragilitate în factor", a avertizat McCarthy într-un raport citat de Barron's. „Suntem cu atenție împotriva expunerii la factor și ne păstrăm poziția scurtă”, a adăugat ea.
Privind înainte
La celălalt capăt al spectrului, Jefferies identifică, de asemenea, stocurile care se numără printre cele mai importante dețineri ale celor 25 de fonduri speculative din eșantionul lor de studiu care sunt cei mai puțin activi comercianți. Teoretic, aceste stocuri nu ar trebui să fie expuse riscului de vânzare în masă prin fonduri speculative, iar numele de top din această listă sunt Seattle Genetics Inc. (SGEN), Procter & Gamble Co. (PG), Incyte Corp. (INCY), CVR Energy Inc (CVI) și Microsoft Corp. (MSFT). Interesant este că atât Amazon.com cât și Facebook, favoriți ai fondurilor de acoperire cu cifra de afaceri ridicată, sunt, de asemenea, printre primele 10 dețineri ale fondurilor cu cifra de afaceri redusă.
