Ce este un Swaption Put
O swaption put este o poziție asupra unui swap de rată a dobânzii care dă dreptul unei entități să plătească o rată fixă a dobânzii și să primească o rată a dobânzii variabile de la contrapartida swap. Swaptions-urile sunt destinate entităților care caută plăți de dobândă cu rată variabilă într-o tranzacție de swap cu rata dobânzii. Swaptions put pot fi numite și swaptions pentru plătitori.
BREAKING DOWN Pune schimbul
Swaptions-urile de vânzare sunt o poziție pe care o entitate o poate lua în schimbul de dobânzi. Participanții la piața de swaption sunt în general companii mari și instituții financiare. Aceste companii încearcă să gestioneze o parte din riscul datorat datoriei pe care și-au asumat-o în bilanțul lor.
Schimburi de dobândă
Swap-urile de dobândă pot fi tranzacții valoroase pentru entitățile mari care doresc să gestioneze riscurile din creșterea dobânzii la datoria pe care au acumulat-o în bilanțul lor. Swaptions-urile de tranzacționare sunt un prag al unui swap de rată a dobânzii care implică plata unei rate fixe pentru returnarea unei rate variabile. Swapurile cu dobânzi implică adesea schimbarea datoriei cu rată fixă pentru datoria cu rată variabilă, în beneficiul gestionării riscului datoriilor restante. În general, contrapartidele dintr-o tranzacție de swap cu rata dobânzii vor lua fie swaption put sau poziția swaption. Poziția put swaption plătește o rată fixă și primește o rată flotantă. Poziția de schimb de apeluri plătește rata flotantă și primește rata fixă. În schimbul de dobânzi, diferența dintre ratele este decontată în numerar la fiecare dată la care se datorează rambursarea datoriei.
Puneți în considerare schimbările
Cumpărătorul unui swaption put se așteaptă ca ratele dobânzilor să crească și se acoperă de această posibilitate. Ca exemplu, ia în considerare o instituție care are o cantitate mare de datorii cu rată variabilă și dorește să-și acopere expunerea la creșterea ratelor dobânzii. Cu o swaption put, instituția își transformă pasivul cu rată variabilă în unul cu rată fixă pe toată durata swap-ului. Astfel, swaptionul plătitorului poate acum să plănuiască să plătească o rată fixă pe datoria de bilanț și să primească rata variabilă din poziția de schimb de apel. Dacă dobânzile cresc, swaption put poate beneficia de primirea dobânzii suplimentare. Niciuna dintre poziții nu are un profit garantat și, dacă ratele dobânzilor scad sub rata fixă a plătitorului de swaption, acestea rămân în pierdere din evoluția negativă a pieței.
Schimbări de apeluri
Schimbările de apeluri sunt poziția inversă pentru a pune swaptions și pot fi, de asemenea, numite swaptions receptor. O poziție de schimb de apeluri consideră că ratele dobânzilor pot scădea și este dispus să plătească rata variabilă pentru șansa de a profita de diferențialul de rată fixă.
