Cuprins
- Ce este un raport de cercetare?
- Înțelegerea rapoartelor de cercetare
- Rapoarte de cercetare analist financiar
- Exemplu de raport de investiții de impact
- Conflicte de interes
Ce este un raport de cercetare?
Un raport de cercetare este un document pregătit de un analist sau strateg care face parte din echipa de cercetare a investițiilor dintr-o brokeraj de stocuri sau o bancă de investiții. Un raport de cercetare se poate concentra pe un anumit sector de acțiuni sau industrie, o monedă, o marfă sau un instrument cu venit fix sau pe o regiune sau țară geografică. Rapoartele de cercetare, în general, dar nu întotdeauna, au recomandări acționabile, cum ar fi idei de investiții pe care investitorii le pot acționa.
Înțelegerea rapoartelor de cercetare
Rapoartele de cercetare sunt produse de o varietate de surse, de la firme de cercetare de piață până la departamente interne ale marilor organizații. Atunci când este aplicat industriei de investiții, termenul se referă, de regulă, la cercetări din partea vânzărilor sau la cercetarea investițiilor produse de casele de brokeraj. O astfel de cercetare este diseminată clienților instituționali și cu amănuntul ai brokerajului care o produce. Cercetările produse de partea de cumpărare, care include fonduri de pensii, fonduri mutuale și manageri de portofoliu, sunt de obicei numai pentru uz intern și nu sunt distribuite părților externe.
Rapoarte de cercetare analist financiar
Analiștii financiari pot produce rapoarte de cercetare în vederea susținerii unei anumite recomandări, cum ar fi dacă să cumpere sau să vândă o anumită garanție sau dacă un client ar trebui să ia în considerare un anumit produs financiar. De exemplu, un analist poate crea un raport cu privire la o nouă ofertă propusă de o companie. Raportul ar putea include valori relevante cu privire la compania însăși, cum ar fi numărul de ani în care a funcționat, precum și numele părților interesate cheie, precum și statistici privind starea actuală a pieței la care compania participă. De asemenea, pot fi incluse informații privind rentabilitatea generală, precum și utilizarea prevăzută a fondurilor.
Exemplu de raport de investiții de impact
În martie 2018, a ieșit în evidență faptul că Facebook ar fi putut folosi în mod eronat datele utilizatorilor, transmitând cantități mari unei firme de cercetare numită Cambridge Analytics care ar fi folosit-o pentru a influența alegerile prezidențiale din 2016. În timp ce scăderea scandalului a deteriorat stocul, rapoartele de cercetare ale analiștilor au contribuit la mișcarea acestuia, în timp ce investitorii au evaluat opinia companiei ca investiție. Un raport al Pivotal Research Group a acordat stocului un rating negativ, spunând că compania suferea de „administrare defectuoasă sistemică”. Acțiunile companiei au scăzut cu 3, 34% la 21 martie, întrucât situația a continuat să se deruleze și rapoartele de cercetare s-au extins.
Conflicte de interes
În timp ce unii analiști sunt neafiliați funcțional, alții pot fi afiliați direct sau indirect cu companiile pentru care produc rapoarte. Analiștii neafiliați efectuează în mod tradițional cercetări independente pentru a determina o recomandare adecvată și pot avea o preocupare limitată cu privire la rezultat.
Analiștii afiliați s-ar putea simți cel mai bine serviți, asigurând orice rapoarte de cercetare înfățișează clienții într-o lumină favorabilă. În plus, dacă un analist este, de asemenea, un investitor în compania pe care se bazează raportul, el poate avea un stimulent personal pentru a evita subiecte care pot duce la o scădere a evaluării valorilor mobiliare în care a investit.
