DEFINIȚIA Bonului de Evaluare Specială
O obligațiune specială de evaluare este un tip de obligațiune municipală folosită pentru finanțarea unui proiect de dezvoltare. Dobânda datorată creditorilor este plătită prin impozitele percepute comunității care beneficiază de proiectul special finanțat prin obligațiuni.
BREAKING DOWN Obligație specială de evaluare
O obligațiune municipală este emisă de către un stat sau un guvern local pentru a strânge capital pentru a finanța proiecte, cum ar fi autostrăzi, sisteme de canalizare, parcuri de agrement, școli publice etc., care sunt benefice pentru comunitate. Atunci când o obligațiune muni este emisă pentru a sponsoriza îmbunătățirea proprietăților într-o zonă specifică a unui oraș, oraș sau județ, obligațiunea este denumită obligațiune specială de evaluare.
Investitorii care achiziționează o obligațiune specială de evaluare primesc dobânzi periodice de la emitent până la scadența obligațiunii, moment în care principalul va fi rambursat deținătorilor de obligațiuni. Obligațiile de plată pentru obligațiune sunt garantate din veniturile obținute din majorarea impozitelor asupra rezidenților care beneficiază direct de proiect. Cu alte cuvinte, cei care vor beneficia direct de îmbunătățire sunt percepute cu impozit suplimentar pentru a ajuta la plata dobânzilor la emisia de obligațiuni.
De exemplu, dacă a fost emisă o obligațiune de acest fel pentru a plăti trotuarele care vor fi re-pavate într-o anumită comunitate, o taxă suplimentară ar fi percepută proprietarilor de locuințe din zona care beneficiază de acest proiect. Proprietarii de locuințe din zonă obțin căi de plimbare mai frumoase și vor vedea probabil valoarea proprietății lor în consecință, dar acest lucru este la un preț. Impozitele pe proprietatea acestora vor crește pentru a plăti dobânda deținătorilor de obligațiuni de către municipalitate. Deoarece dobânda pentru obligațiunile speciale de evaluare este plătită de impozitele comunității care beneficiază de dezvoltare, nu este neobișnuit ca membrii comunității beneficiare să investească în emisiune, astfel, compensând impozitele suplimentare percepute pentru a finanța legătura.
Dobânda pentru o obligațiune specială de evaluare poate fi fixă sau variabilă. Durata maturității va varia în funcție de complexitatea proiectului, intervalul tipic de maturitate scăzând între 1 până la 20 de ani. În plus, aceste obligațiuni pot fi sau nu susținute de credința deplină și de creditul guvernului municipal. Dacă nu este asigurat printr-un angajament de credință deplină și credit, este mai riscant decât o obligație generală de obligație a aceluiași emitent.
La fel ca majoritatea obligațiunilor municipale, dobânda pentru obligațiunile speciale de evaluare este scutită de impozitele federale, iar majoritatea impozitelor locale și de stat dacă investitorul locuiește în statul sau municipalitatea care emite datoria. Cu cât este mai mare rata de impozitare a investitorului, cu atât este mai valoroasă scutirea de impozit a obligațiunilor. Prin urmare, există, de obicei, o cerere mai puternică pentru obligațiuni speciale de evaluare în statele cu cote de impozitare ridicate. Dacă un stat sau un guvern federal reduce ratele de impozitare, obligațiunile își pierd o parte din avantajul lor pentru persoanele cu impozit ridicat și, astfel, devin mai puțin de dorit.
