Ce a fost WorldCom?
WorldCom nu a fost doar cel mai mare scandal contabil din istoria Statelor Unite - a fost, de asemenea, unul dintre cele mai mari falimente din toate timpurile. Revelația că gigantul telecomunicațiilor WorldCom și-a gătit cărțile a venit pe calea fraudei Enron și Tyco, care au zguduit piețele financiare. Cu toate acestea, amploarea fraudei WorldCom le-a pus chiar la umbră.
Cheie de luat cu cheie
- WorldCom a fost o companie de telecomunicații care a intrat în faliment în 2002 în urma unei fraude contabile masive. WorldCom rămâne cel mai mare scandal contabil din istoria SUA, precum și unul dintre cele mai mari falimente. Ca urmare a scandalului, fostul CEO Bernard Ebbers a fost condamnat la 25 de ani în închisoare, iar fostul CFO Scott Sullivan a fost condamnat la cinci ani.
Înțelegerea WorldCom și Bernie Ebbers
WorldCom a devenit un cuvânt principal pentru frauda contabilă și un avertisment pentru investitori că, atunci când lucrurile par prea bune pentru a fi adevărate, acestea ar putea fi. CEO-ul său, Bernie Ebbers - o figură mai mare decât viața a cărei marcă comercială era cizme de cowboy și pălărie de zece galoși - a construit compania într-una dintre cele mai importante companii de telefonie din America de lungă distanță, achiziționând alte companii de telecomunicații. La apogeul bulei dotcom, capitalizarea sa de piață a crescut la 175 de miliarde de dolari.
Când boom-ul tehnologic s-a transformat în creștere, iar companiile au redus cheltuielile cu servicii și echipamente de telecomunicații, WorldCom a apelat la trucuri contabile pentru a menține aspectul unei rentabilități în continuă creștere. Până atunci, mulți investitori deveniseră bănuitori de povestea lui Ebbers - mai ales după ce scandalul Enron a izbucnit în vara anului 2001.
La scurt timp după ce Ebbers a fost obligat să renunțe la funcția de CEO în aprilie 2002, s-a dezvăluit că, în 2000, a împrumutat 400 de milioane de dolari de la Bank of America pentru a acoperi apelurile de marjă, folosind acțiunile WorldCom ca garanții. Drept urmare, Ebbers și-a pierdut averea. În 2005 a fost condamnat pentru fraudă cu valori mobiliare și condamnat la 25 de ani de închisoare.
Gătirea cărților
Aceasta nu a fost o fraudă sofisticată. Pentru a ascunde profitabilitatea scăzută, WorldCom a umflat venitul net și fluxul de numerar prin înregistrarea cheltuielilor ca investiții. Prin valorificarea cheltuielilor, a exagerat profitul cu aproximativ 3 miliarde USD în 2001 și 797 milioane dolari în primul trimestru 2002, raportând un profit de 1, 4 miliarde USD în loc de o pierdere netă.
WorldCom a depus pentru faliment la 21 iulie 2002, la doar o lună după ce auditorul său, Arthur Andersen, a fost condamnat pentru obstrucția justiției pentru mărunțirea documentelor legate de auditul său Enron. Arthur Andersen - care a verificat situațiile financiare ale WorldCom din 2001 și a revizuit cărțile WorldCom pentru primul trimestru 2002 - s-a constatat mai târziu că a ignorat memoriile executivilor WorldCom care le informau că compania inflama profiturile contabilizând în mod necorespunzător cheltuielile.
Această criminalitate corporativă a condus la legea Sarbanes-Oxley din iulie 2002, care a consolidat cerințele de divulgare și sancțiunile pentru contabilitate frauduloasă. După aceea, WorldCom a lăsat o pată în reputația firmelor de contabilitate, a băncilor de investiții și a agențiilor de rating de credit care nu au fost niciodată destul de înlăturate.
Pentru a-și ascunde profitabilitatea scăzută, WorldCom și-a umflat venitul net și fluxul de numerar prin înregistrarea cheltuielilor ca investiții, raportând un profit de 1, 4 miliarde de dolari - în loc de o pierdere netă - în primul trimestru 2002.
Căderea
Bernard Ebbers a fost condamnat pentru nouă acuzații de fraudă cu valori mobiliare și condamnat la 25 de ani de închisoare în 2005. Fostul CFO Scott Sullivan a primit o pedeapsă de cinci ani de închisoare după ce a pledat vinovat și a depus mărturie împotriva ebberilor. Pe 18 decembrie 2019, Ebbers a primit eliberarea anticipată din închisoare din motive de sănătate, după ce a împlinit 14 ani de condamnare.
Datorită finanțării debitorilor în posesie de la Citigroup, JP Morgan și GE Capital, compania va supraviețui ca o problemă continuă atunci când a ieșit din faliment în 2003, în timp ce MCI - o companie de telecomunicații WorldCom a achiziționat în 1997. Cu toate acestea, zeci de mii de lucrători și-au pierdut locul de muncă.
Fără admiterea răspunderii, fostele bănci ale Worldcom, inclusiv Citigroup, Bank of America și JP Morgan, ar soluționa procese cu creditori pentru 6 miliarde de dolari. Din această sumă, aproximativ 5 miliarde de dolari s-au îndreptat către deținătorii de obligațiuni ai firmei, soldul urmând a fi fosti acționari. Într-o înțelegere cu Comisia pentru valori mobiliare și schimb, noul MCI a fost de acord să plătească acționarilor și deținătorilor de obligațiuni 500 milioane USD în numerar și 250 milioane USD în acțiuni MCI.
