Când ponderea dovezilor este îndreptată într-o direcție, așa cum s-a întâmplat în majoritatea ultimilor doi ani, este logic să fii agresiv și să profite de tendințele clare în timp ce acestea sunt intacte. Cu toate acestea, atunci când condițiile se schimbă și dovezile devin mai amestecate, o abordare mai neutră este adecvată. Dar cum arată asta dintr-un sens practic?
Există mai multe modalități de a exprima o schimbare a prejudecății de la o hrană la una neutră, inclusiv opririle de strângere, fiind mai puțin agresive pe partea lungă, deținerea unei protecții de protecție și multe altele. Unul dintre cele mai simple moduri este să strângi numerar.
La sfârșitul lunii septembrie, am prezentat cum ar trebui să arate piața pentru ca noi să trecem la o părtinire mai neutră, iar condițiile respective s-au eliminat de atunci. Drept urmare, o poziție crescută de numerar în această perioadă de volatilitate a pieței a servit două scopuri importante.
În primul rând, deținerea unei poziții mai mari de numerar vă permite să gestionați riscul evitând o porțiune din acțiunea prețului dezavantaj. Ieșirea din pozițiile actuale (dacă sunt pe piața publică lichidă) nu te costă mult mai mult decât comisia de a executa comerțul și oferă o sursă imediată de protecție a portofoliului atunci când piața bursieră scade.
Al doilea motiv este că creșterea de numerar vă permite să fiți mai flexibil cu portofoliul. Indiferent dacă treceți de la neutru la bullish sau bearish, veți avea nevoie de capital pentru a putea lucra atunci când condițiile se schimbă într-o direcție sau alta.
Ieri a fost o zi interesantă, deoarece mulți dintre indicii majori s-au micșorat și s-au inversat pentru a se închide aproape plat și deasupra nivelului minim din începutul lui octombrie. Dacă observăm urmărirea ascendentă, aceasta ar confirma divergența potențial viitoare pe care o vedem în lărgime, deoarece mai puține stocuri fac noi valori minime sau afectează condiții de vânzare. Cu toate acestea, dacă vedem că aceste potențiale ale volumului larg și divergențele de ritm eșuează prin reducerea prețurilor sub nivelul minim de astăzi, acest lucru ne va stabili probabil pentru un neajuns mai mare față de nivelul minim al Q1.
Indiferent de rezultat, abordarea noastră neutră ne permite să fim pregătiți cu un plan pentru orice situație. Indiferent dacă joci piața pe partea lungă pentru o săritură, utilizând puterea pentru a lumina mai mult sau pentru a adăuga pantaloni scurți și / sau utilizează o pauză a valorilor recente pentru a adăuga sau a apasa poziții scurte, având flexibilitatea oferită de numerar în ultimele săptămâni vă permite să abordați piața dintr-o poziție de forță.
Deocamdată, suntem bucuroși să avem răbdare și așteptăm să se dezvolte setări de recompense / riscuri de calitate. Amintiți-vă, nu există greve numite pe Wall Street.
