Principalele fonduri bancare au rupt nivelul cheie de sprijin și au scăzut la nivelurile minime din 2018, copleșite de opt creșteri ale ratei rezervelor federale și de cea mai recentă pondere a pieței. Această acțiune a prețurilor stabilește stadiul testării critice la nivelurile de declanșare din 2016, care marchează nexusul dintre piețele taurului și ursul pe termen lung. Probabil că această încercare va continua până în 2019, în timp ce investitorii așteaptă scăderea economică de la creșterea randamentului obligațiunilor și războaie comerciale.
Băncile comerciale și regionale au pierdut teren în ritm egal în ultimele săptămâni, subliniind natura largă a presiunii de vânzare care s-a accelerat la sfârșitul lunii septembrie. În prezent, inundațiile de rapoarte privind câștigurile din sector sunt în curs, dar rezultatele recente ale celor mai mari jucători nu au reușit să pună capăt exodului capitalului, ceea ce face mai puțin probabil ca operatorii de nivel mediu și mic să poată transforma valul descendent.
JPMorgan Chase & Co. (JPM) continuă să conducă grupul, dar nu a reușit deja două încercări de a sparge rezistența din ianuarie, aproape de 120 de dolari. Între timp, Bank of America Corporation (BAC) se luptă să mențină valoarea minimă la jumătatea verii la 27, 74 USD, în timp ce Citigroup Inc. (C) a încheiat o perioadă revigorantă a comportamentului de conducere la începutul anului 2018 și acum tranzacționează cu aproape 14% sub nivelul din ianuarie înalt. Această acțiune în vogă a generalilor industriei nu afectează bine băncile mai mici în săptămânile următoare.
SPDR S&P Bank ETF (KBE) s-a vândut de la 60 la 8, 90 dolari în declinul economic al deceniului trecut și s-a recuperat în trei valuri de raliu care au traversat nivelul de retracement de vânzare de la.786 Fibonacci, aproape de 50 USD în ianuarie 2018. Fondul a depășit 52 de dolari în martie 2018. și a întors coada, încrucișând nivelul armonicului în septembrie și apoi accelerând până la dezavantaj, spargând sprijinul la un model de topping triunghi descendent de 10 luni.
Scorul de 39, 60 de dolari din septembrie 2017 marchează singurul nivel de suport peste scăderea din noiembrie 2016, care prezintă încă un decalaj neîmplinit între 35 și 35, 35 USD. Teoretic, acesta este la fel de scăzut pe dezavantajul pe care îl poate susține fără a declara sfârșitul pieței taurilor multianuale. Cu toate acestea, o săritură la acest nivel ar marca o victorie pirică, deoarece a fost atins prima dată în 2014, ceea ce s-a tradus în zero în sus pentru mai bine de patru ani.
SPDR S&P Bank Regional ETF (KRE) s-a vândut de la 51 la 14, 42 USD pe piața ursului și, de asemenea, s-a sărit în trei valuri largi de raliu. A montat rezistența din 2007 în urma alegerilor prezidențiale, spre deosebire de rivalul său comercial, prezentând o putere relativ impresionantă. Această divergență a avut sens, deoarece regionalii au scăpat de majoritatea rindurilor din Dodd-Frank, rezervând venituri prin operațiuni tradiționale care includ credite ipotecare și împrumuturi comerciale.
Valoarea minimă din septembrie 2017, la 49, 31 dolari, marchează, de asemenea, sprijinul de rupere la nivelul maxim din 2007, prognozând un semnal puternic de vânzare dacă este spart. Modelul arată, de asemenea, un decalaj neîmplinit din noiembrie 2016 între 44, 30 și 44, 70 USD, marcând ținta dezavantajului logic dacă presiunea de vânzare se întinde sub 50 USD. Fondul a fost tranzacționat pentru prima dată la mijlocul anilor 40 de dolari în 2015, subliniind din nou potențialul unui randament zero pe mai mulți ani.
Ambele fonduri bancare se vor confrunta cu o rezistență rigidă la mediile mobile exponențiale (EMA) de 200 de zile, dacă un efort de recuperare adună aburi în săptămânile următoare. Aceste niveluri se traduc în 48 USD pe fondul comercial și 61 USD pe fondul regional. Raliile care depășesc aceste bariere vor fi necesare pentru a ușura daunele tehnice și a îmbunătăți perspectivele pe termen lung, dar este puțin probabil să se întâmple fără o inversare majoră a pieței obligațiunilor.
Linia de jos
Băncile comerciale și regionale și-au rupt EMA-urile de 200 de zile și s-au vândut până la minimul anului 2018, în ciuda unei economii americane urlante. Creșterea randamentelor și a războaielor comerciale sunt de vină, ceea ce sugerează prețuri mai mici până în 2019.
