În perioadele de turbulență a pieței și a ratelor dobânzilor scăzute, mulți investitori se străduiesc să găsească alternative de investiții care nu sunt împiedicate. Dar oamenii care economisesc pentru pensionare pot fi plăcuți surprinși să descopere o rasa unică de fonduri reciproce cunoscute sub numele de fonduri cu valoare stabilă.
Aceste fonduri, care sunt de obicei oferite în planurile 401 (k), sunt oarecum asemănătoare cu fondurile de pe piața monetară, cu excepția faptului că acestea produc randamente mai mari, cu risc relativ redus. Dacă aveți în vedere un fond de valoare stabil, iată o privire asupra modului în care funcționează, astfel încât să le puteți cântări avantajele și dezavantajele înainte de a decide dacă acestea sunt o alegere bună pentru portofoliul dvs. de pensionare.
Cheie de luat cu cheie
- Fondurile cu valoare stabilă sunt de obicei oferite doar în planuri de contribuții definite, cum ar fi 401 (k). Sunt investiții conservatoare care oferă un venit constant cu risc relativ mic, deoarece principalul dvs. este garantat. Riscul mai mic înseamnă și rentabilitate mai mică. alegere bună pentru investitorii conservatori, lucrătorii care se apropie de pensionare și oricine dorește să-și stabilească portofoliul în perioadele de volatilitate a pieței.
Fonduri cu valoare stabilă explicate
După cum sugerează și denumirea, fondurile cu valoare stabilă sunt un tip de fond de numerar care seamănă cu un fond al pieței monetare, oferind protecția principalului în timp ce plătește rate stabile ale dobânzii. La fel ca verii lor de pe piața monetară, aceste fonduri mențin un preț constant al acțiunii de 1 dolar.
Fondurile cu valoare stabilă au plătit de obicei de două ori rata dobânzii fondurilor de pe piața monetară. Chiar și fondurile de obligațiuni pe termen intermediar tind să producă mai puțin cu o volatilitate considerabil mai mare.
Fondurile de valoare stabilă folosite pentru a investi aproape exclusiv în contracte de investiții garantate (GIC), care sunt acorduri între transportatorii de asigurare și furnizorii de planuri 401 (k) care promit o anumită rată de rentabilitate.
Cu toate acestea, o serie de transportatori de asigurări care au investit puternic în obligațiuni necorespunzătoare în anii 1980 au suferit pierderi grele și au fost neplătite la unele dintre acordurile lor. Participanții la planul de pensionare a altor furnizori, cum ar fi acum defunctul Lehman Brothers (care a declarat falimentul în timpul crizei financiare din 2008), au descoperit că GIC-urile lor au devenit invalide în caz de insolvență corporativă. Ulterior, GIC-urile au căzut în mare parte în favoarea lor, ca vehicule de finanțare a fondurilor cu valoare stabilă.
Aceste fonduri investesc acum în principal în obligațiuni guvernamentale și corporative cu scadențe pe termen scurt până la mediu, care variază de la aproximativ doi la patru ani. Fondurile cu valoare stabilă sunt capabile să plătească dobânzi mai mari decât fondurile de pe piața monetară, care de obicei investesc în titluri cu venituri fixe cu scadențe de 90 de zile sau mai puțin.
Cât este gestionat riscul
Deținerile din fonduri cu valoare stabilă sunt mai susceptibile la modificări ale ratelor dobânzilor decât deținerile de pe piața monetară din cauza scadenței mai lungi a obligațiunilor în care investesc.
Prețul acțiunii fondurilor cu valoare stabilă nu are potențialul de a crește în timp, dar aceste fonduri nu vor pierde nici valoare, ceea ce nu este cazul fondurilor mutuale tipice.
Acest risc este atenuat de achiziționarea de garanții de către fond care compensează orice pierdere de capital; aceste garanții sunt disponibile de la bănci și transportatori de asigurări. Cele mai multe fonduri cu valoare stabilă vor achiziționa aceste contracte de la trei la cinci transportatori pentru a reduce riscul de neplată.
De obicei transportatorii vor fi de acord să acopere orice contracte neplătite în cazul în care unul dintre transportatori devine insolvabil.
Dezavantaje de luat în considerare
Așa cum am menționat anterior, fondurile cu valoare stabilă plătesc o rată a dobânzii care este cu câteva puncte procentuale peste fondurile pieței monetare. De asemenea, o fac cu volatilitate substanțial mai mică decât fondurile de obligațiuni.
Cu toate acestea, aceste fonduri percep și comisioane anuale care acoperă costurile ambalajelor de asigurare, care pot fi de până la 1% pe an în unele cazuri. În plus, cele mai stabile fonduri de valoare împiedică investitorii să-și mute banii direct într-o investiție similară, cum ar fi o piață monetară sau un fond de obligațiuni. În schimb, participanții trebuie să își mute fondurile într-un alt vehicul, cum ar fi un fond de acțiuni sau un sector sectorial, timp de 90 de zile înainte de a le putea realoca către o alternativă de numerar.
839 miliarde USD
Valoarea activelor din fonduri cu valoare stabilă în 179.000 de planuri de contribuții definite, conform Asociației de Investiții pentru Valoare Stabilă.
Poate cea mai mare limitare a fondurilor cu valoare stabilă este disponibilitatea lor limitată. În general, aceștia sunt disponibili doar pentru participanții la 401 (k) ai angajatorilor care oferă aceste fonduri în cadrul planurilor lor.
Un alt punct cheie de reținut este faptul că aceste fonduri sunt de natură stabilă, dar nu sunt garantate. Deși șansele de a pierde bani într-unul dintre fonduri sunt relativ subțiri, acestea nu ar trebui clasificate cu CD-uri, anualități fixe sau alte investiții care vin cu o garanție absolută de capital.
Când fondurile cu valoare stabilă sunt potrivite
Fondurile cu valoare stabilă sunt o alegere excelentă pentru investitorii conservatori și cei cu un orizont de timp relativ scurt, cum ar fi lucrătorii care se află la pensie. Aceste fonduri vor oferi venituri cu un risc minim și pot servi la stabilizarea restului portofoliului investitorilor.
Cu toate acestea, ele nu trebuie privite ca vehicule de creștere pe termen lung și nu vor oferi același nivel de rentabilitate ca fondurile de acțiuni în timp. Majoritatea consilierilor recomandă alocarea a nu mai mult de 15-20% din activele cuiva acestor fonduri.
Linia de jos
Fondurile cu valoare stabilă servesc ca un mediu fericit între fondurile de trezorerie și piața monetară, care au randamente mici și fonduri de obligațiuni, care prezintă un risc și volatilitate mai ridicate. Aceste fonduri oferă rate de dobândă mai mari, cu o fluctuație mică sau deloc a prețului.
Dar această stabilitate vine la un preț sub formă de comisioane anuale și rentabilități mai mici decât fondurile bursiere. În plus, transferurile către alte instrumente de numerar nu se pot face decât în anumite condiții.
