Mișcări majore
General Electric Company (GE) a fost o poveste de precauție pe Wall Street de când a fost abandonată de la Dow Jones Industrial Media pe 19 iunie 2018. GE a fost unul dintre stocurile originale din index atunci când a fost creat pentru prima dată în 1896, dar Anii de slabă performanță și lipsa viziunii manageriale au forțat în cele din urmă mâna supraveghetorului de indici și a renunțat la companie și la înlocuit cu Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA).
Stocul GE a continuat să scadă după ieșirea din Dow, dar după ce a ajuns la un nivel minim de mai mulți ani de 6, 40 dolari la 11 decembrie 2018, conglomeratul a început în sfârșit să drepte nava și să întoarcă lucrurile. Acțiunile GE s-au consolidat timp de câteva săptămâni și, în cele din urmă, au format un model de inversare a unei cupe cu mâner, pe care l-a finalizat la 31 ianuarie, când stocul a scăzut mai mult după ce compania a raportat câștiguri mai bune decât se așteptau.
Acest „gap gap” - un decalaj care se formează pe parcursul unei creșteri ascendente sau a unei scăderi fără a fi completat - a format un nivel de sprijin solid care a permis GE să se consolideze aproape o lună în februarie, până când stocul a scăzut din nou mai mult. Mulți comercianți speră că acest decalaj se va dovedi a fi un alt „decalaj”, dar, din păcate, pentru taurii GE, stocul s-a prăbușit în tranzacționarea de la jumătatea zilei de astăzi, când CEO Larry Culp a anunțat că fluxul de numerar gratuit al companiei va fi „pe teritoriul negativ” anul acesta.
Stocul a reușit să recupereze valoarea minimă a nivelului său intern, dar mișcarea bajistă a umplut decalajul care s-a format pe 25 februarie, ceea ce face oficial ca decalajul să fie un „gol de epuizare”. Lacunele de epuizare marchează adesea sfârșitul mișcărilor hulitoare. Dacă este cazul pentru GE, nivelul prețurilor chiar sub 11 dolari, care a servit ca suport la sfârșitul lunii septembrie 2018 și ca rezistență la sfârșitul lunii februarie, s-ar putea dovedi un nivel dificil de crăpat pe termen scurt.
S&P 500
În timp ce mulți comercianți sunt frustrați de faptul că S&P 500 încă se consolidează și încă se chinuie să se depășească peste rezistența pe termen scurt la 2.816.94 - nivelul ridicat al indicelui atins la 17 octombrie 2018 - cred că este important să recunoaștem câștigurile pe termen mai lung indicele a făcut în ultimul deceniu.
S&P 500 a renunțat acum 10 ani la 6 martie 2009 la 666.79. Închiderea de astăzi de 2.789, 65 este cu 318% mai mare decât acel nivel îngrozitor de scăzut la care a scăzut indicele în urma crizei financiare din 2008. Faptul că S&P 500 se află la o distanță mare de 2.940, 91 a maximului indicelui (atins pe sept. 21, 2018) este, de asemenea, remarcabil, având în vedere că S&P 500 a intrat oficial pe un teritoriu urs, în ajunul Crăciunului trecut.
Este important de menționat că creșterea S&P 500 de la 666, 79 la 2, 940, 91 nu a fost lipsită de sughițuri și dezavantaje. Cele 12 luni de la începutul anului 2015 până la începutul anului 2106 au fost o perioadă zbuciumată pe Wall Street. Mulți comercianți erau siguri că piața s-a plasat pe un top și era gata să se prăbușească pentru a reîncepe valoarea maximă a anului 2007 de 1.576, 09 pentru a vedea dacă nivelul de rezistență anterior va menține un nivel de suport pe termen mai lung. După cum vedeți, nu am aflat niciodată dacă acest nivel ar păstra drept suport, deoarece piața s-a raliat în loc să scadă.
Văzând această rezistență ne spune că există încă o șansă pentru S&P 500 de a continua până la valori mai mari. Va fi nevoie de câștiguri și de numere economice puternice pentru a împinge indicele mai ridicat, dar faptul că aceste numere se află încă în sfera posibilității în 2019.
:
Ce este un comerciant cu despăgubiri?
Înțelegerea și jocul mediei industriale Dow Jones
DJIA 101: Cum funcționează Dow Jones?
Indicatori de risc - XLY / XLP
Am mai discutat despre acest lucru, dar un indicator pe care-l folosesc pentru a evalua sentimentul comerciantului de pe Wall Street este un grafic de comparație a puterii relative între sectorul Selectare discreționară a consumatorilor SPDR ETF (XLY) și Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (XLP). Graficul de comparație a puterii relative arată care acțiuni sau fonduri tranzacționate pe bursă (ETF) în acest caz sunt mai performante și care acțiuni, sau ETF, sunt slabe.
În această configurație, în care mă uit la o diagramă de rezistență relativă XLY / XLP, orice mișcare ascendentă din grafic indică faptul că XLY depășește XLP, iar orice mișcare descendentă din grafic indică faptul că XLY are o performanță XLP.
Urmărirea acestui grafic vă poate ajuta să înțelegeți mai bine ce este sentimentul actual al comercianților, deoarece stocurile discreționare ale consumatorilor tind să depășească stocurile de consumatori în momentul în care sentimentul comercianților este un hărțuitor. De obicei, comercianții se uită să își pună banii în stocuri mai agresive atunci când sunt încrezători.
Dimpotrivă, stocurile discreționare ale consumatorilor au tendința de a subpreforma stocurile de consum atunci când sentimentul comerciantului este puternic. De obicei, comercianții se uită să își pună banii în stocuri mai conservatoare atunci când sunt mai puțin încrezători.
Analizând graficul de forță relativă XLY / XLP, puteți vedea că stocurile discreționare ale consumatorilor sunt mai performante la nivelul consumatorilor, graficul confirmând finalizarea unui nou model de continuare a pavilionului bullish. Numărul de câștiguri pozitive și așteptările în vogă pentru negocierile comerciale dintre Statele Unite și China par a fi cele care determină cea mai mare parte a sentimentului hulitor.
:
Cumpărați mare și vindeți scăzut cu forța relativă
3 ETF-uri din piața emergentă care prezintă forța relativă
Ce este forța relativă?
Linia de jos: Non-bearish este bullish
Deși a fost frustrant să stai și să urmărești că S&P 500 se consolidează sub rezistență în ultimele săptămâni, nu ar trebui să te descurajeze. În acest moment, orice mișcare neobișnuită ar trebui să fie considerată hulită, întrucât am scuturat spectrul redresării ursului de anul trecut și am reintrat într-un nou nivel ascendent.
