Indicele Standard and Poor's 500 (S&P 500) este un indice al 500 de companii și un indicator de frunte al performanței stocurilor americane cu capacitate mare. Indicele servește ca punct de referință prin care mulți profesioniști în investiții măsoară succesul strategiilor lor. S&P 500 servește, de asemenea, ca barometru al sănătății economiei americane.
Fondurile mutuale și fondurile tranzacționate pe schimb (ETF-uri) au creat multe produse care se corelează cu performanța S&P 500. Majoritatea acestor fonduri sunt ideale pentru investitorii pe termen lung care doresc să urmărească performanța indexului. Cu toate acestea, câteva dintre aceste produse, cunoscute sub denumirea de ETF cu efect de levier, sunt mai potrivite pentru comercianții pe termen scurt. ETF-urile îndepărtate folosesc instrumente derivate și datorii pentru a îmbunătăți randamentul investițiilor lor. În plus, unele fonduri pârghiate sunt ETF-uri inverse și caută rezultate care urmăresc inversul performanței indicelui. Următoarea este o comparație a două ETF-uri cu efect invers, bazate pe S&P 500, precum și informații cheie pentru investitorii care ar putea găsi aceste ETF-uri atractive.
ProShares UltraShort S & P500 ETF
ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS) a început tranzacționarea la 11 iulie 2006, ca membru al categoriei de acțiuni de tranzacționare inversă a familiei de fonduri ProShares. La 19 aprilie 2016, fondul avea active de administrare (AUM) de 2, 04 miliarde USD și un raport anual al cheltuielilor de 0, 89%. Obiectivul fondului este de a obține rezultate de performanță zilnică, înainte de cheltuieli, care să fie de două ori mai mari decât cele ale performanței zilnice a S&P 500.
Fondul a generat randamente negative pe mai multe intervale de timp. La 19 aprilie 2016, randamentul fondului de 26 de săptămâni de -12, 11% al fondului și revenirile YTD de -8, 93% au fost sub medie față de grupul egal, în timp ce randamentele sale de un an de -12, 02% au fost aproximativ medii pentru fondurile din categoria de acțiuni pârghiate Pe o perioadă mai lungă de timp, SDS a avut rezultate slabe. Randamentul fondului de trei ani și cinci ani al fondului de -59, 85% și, respectiv, -78, 93%, se situează sub medie, comparativ cu semenii săi.
Fondul a cunoscut o volatilitate mai mică decât majoritatea celorlalte fonduri din categoria acțiunilor cu efect de levier, ceea ce este probabil datorită faptului că S&P 500 are volatilitate mai mică decât majoritatea altor indici de acțiuni. În aprilie 2016, volatilitatea fondului de 50 de zile era de 27, 43%, iar volatilitatea sa de 200 de zile era de 34, 21%.
ProShares UltraPro Short S & P500
ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: SPXU) se află în categoria de capitaluri de tranzacționare inversă a familiei de fonduri ProShares și a început tranzacționarea la 23 iunie 2009. În 19 aprilie 2016, fondul avea 785, 2 milioane USD în AUM și anual raportul cheltuielilor de 0, 92%. Obiectivul fondului este de a obține rezultate de performanță zilnică, înainte de cheltuieli, care echivalează cu 300% din valoarea inversă a performanței zilnice a S&P 500. SPXU investește în instrumente derivate pentru a ajuta la atingerea obiectivelor sale de performanță.
Ca și SDS, SPXU a generat profituri slabe pe mai multe intervale de timp. La 19 aprilie 2016, randamentul fondului de 26 de săptămâni de -19, 34% și rentabilitatea YTD de -14, 51% erau sub medie față de colegii săi. Pe parcursul unui interval intermediar, acțiunile fondului au avut, de asemenea, rezultate slabe atât în termeni absoluți, cât și în raport cu grupul de la egal. SPXU are un profit de un an de -20, 68%, randamente pe trei ani de -76, 36% și rentabilități de cinci ani de -91, 86%.
O comparatie
ProShares UltraShort S & P500 ETF și ProShares UltraPro Short S & P500 sunt fonduri adecvate pentru comercianții care caută în timp mișcări pe termen scurt pe piață. Ambele fonduri amplifică randamentul zilnic, și nu randamentul anual, al indicelui S&P 500. În plus, ambele fonduri încearcă să profite atunci când indicele scade în valoare. Aceste caracteristici fac din aceste fonduri instrumente extrem de speculative.
ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) este pus la punct pentru a produce randamente de trei ori mai mari decât randamentele zilnice inverse ale S&P 500, în timp ce ProShares UltraShort S&P500 ETF (SDS) este oferit pentru a produce randamente care sunt de două ori mai mari decât randamentele zilnice inverse ale S&P 500. Prin urmare, un investitor ar trebui să se aștepte la o volatilitate zilnică mai mare și un interval de preț zilnic mai mare pentru SPXU decât pentru SDS. Investitorii care caută un randament zilnic mai mare și care sunt dispuși să absoarbă un risc zilnic mai mare ar trebui să prefere SPXU.
