Ce este securitatea asezonată
O garanție experimentată este un instrument financiar care a fost tranzacționat public pe piața secundară suficient de mult pentru a elimina efectele pe termen scurt din oferta publică inițială. Orice garanție care a fost emisă și tranzacționată activ în Euromarket timp de cel puțin 40 de zile.
BREAKING DOWN (Securitate condimentată)
Atunci când noile titluri sunt oferite pentru prima dată printr-o ofertă publică inițială (IPO), acestea pot manifesta volatilitate substanțială imediat după listarea lor. Titlurile de stat au fost deja pe piață de ceva vreme, ceea ce le face mai previzibile decât valorile nou-listate datorită stabilității prețurilor și a volumului de tranzacționare.
Oferte sezoniere de securitate
Ofertele de securitate sezoniere sunt gestionate de firme de subscriere în mod similar cu ofertele publice inițiale. Diferența este ca prețul noilor acțiuni să se bazeze pe prețul de piață al acțiunilor restante existente. Investitorii pot interpreta un anunț ofertat de oferte de securitate ca un indicator al problemelor financiare. Această veste poate determina scăderea prețului atât al acțiunilor restante, cât și al acțiunilor noi.
Ofertele de securitate sezoniere care creează acțiuni noi pot dilua considerabil participațiile acționarilor existenți, deoarece crește valoarea totală a acțiunilor pe piața secundară. Cu toate acestea, problemele sezoniere ale acționarilor existenți nu diluează acționarii existenți. De aceea, este important să știți cine este vânzătorul unui număr condimentat.
Ofertele de securitate de sezon ale acționarilor existenți implică fondatori sau alți manageri (cum ar fi capitalistii de risc) care vând integral sau o parte din participațiile lor într-o companie. Acest lucru este comun în situațiile în care IPO inițială a unei companii a inclus o perioadă de „blocare”, timp în care acționarii fondatori nu au fost autorizați să vândă acțiunile lor. Ofertele de securitate sezoniere, prin urmare, sunt o modalitate de preferat pentru acționarii fondatori de a-și monetiza pozițiile. Ofertele de securitate de sezon pot semnala, de asemenea, că o companie se ocupă cu numerar, de aceea este important ca un investitor să ia în considerare mai multe unghiuri ale sănătății financiare a unei companii atunci când are în vedere cumpărarea unei oferte de securitate experimentate. De asemenea, vânzarea unor volume mari de acțiuni - în special acțiuni tranzacționate subțire - poate crea o presiune descendentă asupra prețului unei acțiuni.
Exemplu de ofertă de securitate condimentat
Luați în considerare Compania ABC, o companie publică care dorește să vândă acțiuni suplimentare într-o ofertă de securitate experimentată pentru a strânge bani pentru o nouă fabrică. Pentru îndeplinirea obiectivului, Compania ABC angajează un subscriptor care să se ocupe de vânzare și să înregistreze oferta la SEC. Atunci când vânzarea se întâmplă, compania primește fondurile din vânzarea valorilor mobiliare. Investitorii privați pot efectua și o ofertă de securitate experimentată. În acest tip de emisiune condimentată, investitorul privat va primi veniturile din vânzarea acțiunilor în locul companiei publice - dar nu va dilua acțiunile restante.
