Cuprins
- Ce este o defalcare a sectorului?
- Înțelegerea defalcării sectorului
- Sectoare GICS
- Diversificare și sectoare
Ce este o defalcare a sectorului?
O defalcare a sectorului este amestecul de sectoare dintr-un fond sau portofoliu, exprimat în mod obișnuit în procent de portofoliu. Desemnările sectoriale pot varia în funcție de criteriile de investiții ale fondului și de obiectivul general.
Înțelegerea defalcării sectorului
O analiză a sectorului este prevăzută pentru analiza fondului și poate ajuta un investitor să respecte alocările de investiții ale unui fond. Investițiile sectoriale pot fi un factor semnificativ în influențarea investițiilor în fond. Un fond poate viza un anumit sector, încearcă să se diversifice între sectoare sau, în general, are o variație a sectorului care rezultă din investiții dintr-un univers larg. Un fond sectorial ar avea o alocare de 100% unui sector specificat.
Unele fonduri pot avea restricții la investițiile sectoriale. Prin urmare, analiza fondurilor este utilizată de administratorii de fonduri pentru a exclude investiții specifice. Acest lucru se întâmplă adesea cu fonduri axate pe mediu, social și guvernare. Aceste fonduri încearcă să excludă micro sectoare precum tutunul.
Companiile din fonduri furnizează în mod regulat raportarea sectorială în materialele lor de marketing. Defalcările sectoriale oferă o reprezentare a alocărilor sectoriale ale activelor fondului, adesea lunar sau trimestrial. Unele fonduri pot raporta zilnic defecțiuni sectoriale pe site-ul web al fondului.
Sectoare GICS
Sectoarele sunt de obicei considerate a fi o clasificare largă. În cadrul fiecărui sector, se pot delimita în continuare numeroase subsectoare și industrii. Standardul global de clasificare a industriei cunoscut și sub denumirea de GICS este standardul principal al industriei financiare pentru definirea clasificărilor sectoriale.
Standardul global de clasificare a industriei a fost dezvoltat de către furnizorii de index MSCI și Standard and Poor's. Ierarhia sa începe cu 11 sectoare care pot fi delimitate în continuare la 24 de grupuri de industrie, 68 de industrii și 157 subindustrii. Urmează un sistem de codificare care atribuie un cod din fiecare grupare fiecărei companii tranzacționate public pe piață. Sistemul de codificare GICS este integrat în întreaga industrie, ceea ce permite raportarea detaliată și screeningul stocurilor prin tehnologia financiară.
Cele 11 sectoare generale GICS utilizate în mod obișnuit pentru raportarea defalcărilor sectoriale includ următoarele:
- EnergieMaterialeIndustrialConsumator DiscretionarCapele consumatoareSanatate de sanatateFinanciareInformatii tehniceServicii de telecomunicatiiUtilitatiImobiliare
Diversificare și sectoare
Un portofoliu de acțiuni diversificat va deține stocuri în majoritatea sectoarelor GICS, dacă nu toate. Diversificarea pe sectoarele de acțiuni ajută la atenuarea riscurilor idiosincratice sau nesistemice cauzate de factori care afectează anumite industrii sau companii din cadrul unei industrii.
Indicatorii sectoriale pot fi folosiți și de investitorii care doresc să investească în perspectivele de creștere ale unui singur sector. Companiile de investiții oferă fonduri pasive de indici care încearcă să reproducă fiecare dintre cele unsprezece sectoare GICS. Fondul Vanguard Index Technology Technology este un exemplu de fond mutual gestionat pasiv, care încearcă să reproducă deținerile Indexului de tehnologie informațională al pieței investibile din MSCI din SUA. Strategia este disponibilă și pentru investitori printr-un fond tranzacționat în schimburi, Vanguard Information Technology ETF.
