Economisirea pensiei într-un mod eficient din punct de vedere fiscal este un obiectiv important al oricărei strategii de planificare a pensiilor. În Statele Unite, conturile individuale de pensionare (IRA) sunt un instrument consacrat pentru urmărirea acestui obiectiv. Aceste aranjamente pot fi structurate ca planuri tradiționale, în cazul în care contul este finanțat cu dolari înainte de impozitare și impozitat la distribuție sau ca planuri Roth, în cazul în care finanțarea provine din dolari după impozitare și distribuțiile sunt scutite de impozite.
Codurile fiscale americane impun ca IRA să fie un trust sau un cont de custodie creat sau organizat în Statele Unite pentru beneficiul exclusiv al unei persoane fizice sau al beneficiarilor individului. Contul trebuie să fie guvernat de instrucțiuni scrise și să îndeplinească anumite cerințe legate de contribuții, distribuții, participații și identitatea mandatarului sau a deținătorului. Aceste cerințe și restricții legate de custodian și deținerile permise ale unui cont dau naștere unui tip special de IRA: un IRA auto-regizat (SDIRA).
Aranjamente individuale de pensionare: autogestionate vs. autodirigite
În toate IRA-urile, proprietarii de conturi pot alege dintre opțiunile de investiții permise de acordul de încredere IRA și pot cumpăra și vinde acele investiții la discreția proprietarului contului, atât timp cât încasările de vânzare rămân în cont. Limitarea la alegerea investitorilor apare deoarece custodii IRA au voie să determine tipurile de active pe care le vor gestiona în limitele stabilite prin reglementările fiscale. Majoritatea custodiilor IRA permit investiții numai în produse extrem de lichide, ușor de evaluat, cum ar fi acțiuni aprobate, obligațiuni, fonduri mutuale, ETF-uri și CD-uri.
Cu toate acestea, anumiți custoși sunt dispuși să administreze conturi care dețin investiții alternative și să ofere proprietarului contului un control semnificativ pentru a determina sau „autodirija” acele investiții, sub rezerva interdicțiilor stabilite prin reglementările fiscale. Lista investițiilor alternative este extinsă, limitată doar de o mână de interdicții IRS împotriva activităților nelegale sau ilegale și de disponibilitatea unui deținător de a administra exploatația.
Exemplul cel mai des citat de o investiție alternativă SDIRA este proprietatea directă asupra bunurilor imobiliare, care ar putea implica o proprietate de închiriere sau o situație de reamenajare. Proprietatea imobiliară directă contrastează investițiile REIT tranzacționate public, deoarece acesta din urmă este disponibil de obicei prin conturi IRA mai tradiționale. Alte exemple obișnuite includ acțiuni pentru întreprinderi mici, dobânzi LLC, metale prețioase, credite ipotecare, parteneriate, capitaluri private și garanții fiscale.
Avantajele și dezavantajele unui IRA autodirigit
Avantajele asociate unui SDIRA se referă la capacitatea proprietarului unui cont de a utiliza investiții alternative pentru a realiza alfa într-un mod avantajat de taxe. Dezavantajele includ nivelurile mai ridicate de risc asociate investițiilor alternative, precum și costurile de conformitate și riscurile de conformitate specifice unui SDIRA. Succesul într-un SDIRA depinde, în cele din urmă, de proprietarul contului care are cunoștințe unice sau expertiză concepută pentru a capta randamente care, după ajustarea riscului, depășesc randamentul pieței.
Cerințe de reglementare și capcanele
O temă generală din regulamentul SDIRA este că tranzacționarea de sine, în care proprietarul IRA sau alte persoane desemnate utilizează contul pentru beneficii personale sau într-un mod care eludează intenția legii fiscale, este interzis. Elementele cheie ale reglementării și conformității SDIRA sunt identificarea persoanelor necalificate și tipurile de tranzacții pe care aceste persoane nu le pot iniția cu contul. Consecințele încălcării regulilor tranzacției interzise pot fi severe, inclusiv faptul că IRS declară întregul IRA drept impozabil pe piața sa de la începutul anului în care s-a produs tranzacția interzisă, expunând contribuabilului la plata impozitelor amânate anterior și a 10% pedeapsa de retragere anticipată.
În plus față de proprietarul IRA, IRS identifică o „persoană descalificată” ca oricine controlează activele, încasările, plățile și investițiile sau cei care pot influența deciziile de investiții. Această listă include fiduciarii contului IRA, soțul proprietarului IRA, descendenții liniari și soții descendenților liniari.
Exemple specifice de tranzacții interzise sunt prea numeroase pentru a fi listate, dar există anumite principii generale. Printre aceste principii, IRA nu poate fi utilizat pentru a cumpăra acțiuni sau alte active de la o persoană descalificată, pentru a închiria active de la sau către o persoană descalificată, pentru a cumpăra acțiuni într-o corporație în care o persoană descalificată are o dobândă de control sau pentru a împrumuta sau împrumuta de la o persoană descalificată.
