Există două căi de carieră pe care le puteți lua atunci când decideți să deveniți un profesionist în investiții. Calea tradițională de tranzacționare sau cumpărare și vânzare de valori mobiliare (cum ar fi acțiuni și obligațiuni) poate fi urmărită prin luarea unui test cunoscut sub numele de seria 7. Acest test este administrat de Autoritatea de reglementare a industriei financiare (FINRA) și este considerat unul dintre cele mai dificile teste pe care le puteți face pentru a obține o licență profesională.
Deși seria 7 este importantă, aceasta limitează profesioniștii să ofere clienților lor doar un sector restrâns de investiții. Cea de-a doua cale de carieră, mai puțin cunoscută, presupune luarea examenului național pentru viitorul mărfurilor, altfel cunoscut sub denumirea de seria 3. Acest test permite oricui din SUA posibilitatea de a oferi investiții alternative în mărfuri și titluri futures.
Seria 3 Licență și examen
Examenul seria 3 este testul cuprinzător care este cerut de Asociația Națională a Futures (NFA) și de Commodities Futures Trading Commission (CFTC) pentru a fi considerat un profesionist în materie primă și futures. Agenții de acțiuni pot deține simultan o licență Seria 7 și o Serie 3 simultan, dar, dacă nu, acestea sunt obligate prin lege să trimită un client interesat de mărfuri și contracte future unui reprezentant autorizat Seria 3. (Pentru a afla mai multe despre aceste teste, consultați „Depunerea licențelor la test.”)
Testul seria 3 este administrat în două părți:
1. Cunoașterea pieței
2. Cunoștințe de reglementare
Deoarece examenul seria 3 este atât de amănunțit pentru a acoperi nevoile persoanelor care folosesc tranzacționarea mărfurilor și a viitorului, CFTC le oferă celor care trec o latitudine largă în ceea ce oferă vehiculelor de investiții pe care le pot oferi clientelei lor. Acest lucru determină mulți brokeri din seria 3 autorizați recent să se mulțumească cu trecerea testului și să devină persoane asociate (AP). Nu trebuie să fie cazul. Un AP recent conceput poate parcurge imediat una dintre cele două rute din cariera lor de mărfuri, sub forma unui director de sucursală sau a unui broker de introducere.
Există mai multe examene conexe care pot fi susținute, care vor permite diferite grade de responsabilitate profesională:
- Seria 30 (testul sucursalului) Seria 31 (testul fondurilor gestionate futures) Seria 32 (examinare futures limitată)
Căi de carieră
Director de filiale
Pentru a deveni director de sucursală, un AP trebuie să treacă examenul seria 30. Testul cuprinde doar 50 de întrebări care vă măsoară înțelegerea unei game largi de reguli NFA și CFTC în ceea ce privește marketingul, problemele de reglementare și cerințele clienților. Odată finalizat, aveți capacitatea de a supraveghea alte AP-uri în timp ce gestionați operațiunile cotidiene ale propriei sucursale a mărfurilor. Dacă luați testul pentru a deveni director de filială la scurt timp după ce ați luat seria 3, ați avea avantajul a ceea ce a fost învățat recent pentru secțiunea de reglementare a seriei 3, iar acest lucru poate face examenul de director de filială să fie mai ușor de trecut.
Prezentarea Broker
Pentru a deveni un IB nu este necesară nicio licență suplimentară, în afară de trecerea seriei 3. În calitate de administrator de sucursală, vei putea supraveghea AP-urile din biroul tău, dar spre deosebire de un director de filială, îți asumi toată răspunderea și beneficiile obținerii și lucrării cu clienții direct.
Nu doar oricine poate înființa magazin ca IB. Singura modalitate prin care puteți obține desemnarea IB (sau oricare dintre celelalte denumiri enumerate) este trecerea prin NFA. ANF necesită o taxă, anumite cerințe de capital și cerințe de raportare periodică pentru IB-uri, consilieri de tranzacționare a mărfurilor (CTA), operatori de fonduri de mărfuri (CPO) și comercianți ai comisiei futures (FCM).
- IB-uri „garantate”
Majoritatea AP-urilor care fac tranziția de la a fi pur și simplu un broker de mărfuri la a deveni o firmă de brokeraj, de obicei, decid să devină „garantate” de către un FCM. Prin acordul de a fi garant, FCM nu doar că se ocupă de toate fondurile pentru clienți și operațiunile de tranzacționare, dar și de bonuri pentru IB, reducând nevoia ca IB să aibă cerințe de capital, în același timp introducând IB-ul. o relație exclusivă cu FCM care o garantează. IB-uri „independente”
Al doilea mod de a crea un IB este de a deveni independent. IB-urile independente încă se bazează pe FCM-uri pentru a-și gestiona operațiunile de tranzacționare, dar în loc să aibă o relație captivă, IB-ul și clienții lor pot avea relații multiple cu atâția FCM-uri pe care le aleg. De-a lungul anilor, ANF a instituit diverse cerințe de capital pe care un IB trebuie să le mențină pentru a avea privilegiul de a fi independent. Acest preț a variat de la 25.000 USD sau mai mult și are potențialul de a deveni mai costisitor în viitor. Avantajul esențial este că IB-urile pot negocia cele mai bune rate de comisioane posibile de la diferitele FCM din cauza concurenței forțate pentru activitatea IB-urilor. Acest lucru poate crește profiturile IB-urilor, în același timp, pentru a-și aduce economii mai bune clienților.
Gestionarea banilor clienților
Există, de asemenea, acei oameni care fac testul seria 3 care simt că au o perspectivă unică asupra modului în care funcționează piețele. Se simt de parcă au capacitatea de a-și gestiona banii clienților și ar prefera să obțină un procent din profituri, în loc să câștige doar o comisie pentru tranzacții. Acele AP care doresc să meargă în această direcție se pot aplica efectiv pentru a deveni un CTA sau CPO cu NFA. OI-urile pot, de asemenea, să-și înregistreze firma sau să înființeze o companie soră care să se ocupe de aceste servicii de gestionare a banilor.
Consilieri în comerț cu mărfuri
Prin obținerea desemnării CTA, un AP trebuie să se înregistreze atât la CFTC, cât și la NFA. Un CTA are capacitatea de a se înregistra la CFTC și nu la ANF, dar nu invers. Dacă un AP se înregistrează ca CTA doar la CFTC, i se permite să dea sfaturi generale de tranzacționare, să pună la dispoziție buletine informative și să facă recomandări, dar nu poate gestiona banii clienților. Acest lucru este cunoscut în afaceri ca fiind un CTA „educațional”. Dacă doriți să gestionați în mod activ fondurile clienților, atunci trebuie să vă înregistrați la NFA ca CTA, să plătiți taxe suplimentare și să respectați un set strict de reguli și reglementări.
ANF solicită ca CTA-urile care se ocupă de fondurile clienților trebuie să anunțe potențialii clienți cât de reușit au gestionarea banilor. Atât conturile de succes, cât și conturile nereușite trebuie să fie reprezentate în mod transparent, pentru a oferi noilor clienți cea mai bună reprezentare a modului în care funcționează managerul. O altă regulă strictă este aceea că CTA trebuie să mențină conturi segregate pentru fiecare client pentru care gestionează bani. Acest lucru necesită ca fiecare cont să aibă comenzi executate în mod independent și tranzacțiile să fie alocate în contul fiecărui client pentru a atribui în mod corespunzător câștiguri și pierderi. În acest fel, CTA seamănă foarte mult cu mărfurile echivalente ale unui consilier de investiții înregistrat pentru portofoliul de acțiuni și obligațiuni ale unei persoane.
În schimbul tuturor acestor lucrări suplimentare, CTA-urile pot percepe o taxă de administrare și o taxă de performanță. Taxa de administrare este de obicei de 2% din totalul activelor aflate în administrare, iar taxa de performanță poate varia de la 20% la mai mulți din banii noi strânși. Pe măsură ce CTA își dezvoltă afacerea, nu există nicio limită la valoarea capitalului pe care îl pot avea sub gestionare… sunt buni manageri.
Operatori de bazine de mărfuri
Un alt tip de profesionist în gestionarea banilor este CPO. CPO-urile pot încasa aceleași taxe de administrare și performanță ca și CTA-urile, dar în loc să trebuiască să urmărească fiecare client în parte, sunt capabile să adune tot capitalul sub un singur cont și să aloce randamente în funcție de procentul pe care îl deține fiecare investitor.
Există două tipuri de CPO: public și privat. CPO-urile publice trebuie să sară prin mulți cercuri, atât cu CFTC, cât și cu Securities and Exchange Commission (SEC), pentru a fi listate pe oricare dintre burse și pentru a strânge bani. CPO-urile private pot utiliza Regulamentul SEC D, care reglementează plasamentele private, doar pentru a strânge fonduri de la investitori acreditați.
Un AP sau un IB pot ajunge să creeze suficient o bază de clienți de-a lungul anilor pentru a-și finanța operațiunile CTA sau CPO, fără a mai fi nevoie să comercializeze sau să strângă prea mult capital din afară. Pentru AP-urile care se ocupă de afaceri de ani de zile, acesta este pur și simplu unul dintre numeroșii pași logici pentru creșterea valorii lor în ochii clienților și pentru creșterea statutului în rândul colegilor lor. Ca CTA sau CPO, puteți opera în paralel cu un IB, angajând propriile dvs. AP-uri pentru promovarea și comercializarea serviciilor dvs., plătindu-le bonusuri pe măsură ce achiziționează clienți.
Examen pentru brokerii licențiați
Seria 3 este doar o modalitate de a accesa lumea mărfurilor pentru clienții dvs. Acționarii care doresc să își restrângă activitatea pentru a ajuta CTA-urile și CPO-urile să strângă capital pot lua examenul seria 31, care are doar 45 de întrebări. Odată finalizate, brokerii își pot introduce clienții în lumea alternativă a investițiilor futures și mărfurilor, în timp ce își îndeplinesc în continuare responsabilitatea fiduciară.
Acei brokerii sau brokerii de mărfuri care sunt licențiați în Regatul Unit pot intra în structura futures din Statele Unite, luând pur și simplu seria 32. După ce trec seria 32, pot fi apoi IB, CTA, CPO sau FCM.
Linia de jos
Devenirea unui broker de marfă sau futures nu trebuie să se încheie cu trecerea seriei 3. Aceasta este doar poarta dvs. de a gestiona alți brokeri, de a înființa propria firmă de brokeraj și / sau de a gestiona fonduri pentru clienți. Aceasta este o carieră în care cerul este limita. Un broker de mărfuri poate trece de la crearea unui procent mic din comisionul perceput pentru fiecare tranzacție până la conducerea propriei sale firme de administrare a banilor, ceea ce ar putea genera venituri de milioane pentru ei și clienții lor. Continuați să citiți despre acest subiect în „Îngrășați-vă plata cu domiciliul în 4 pași simpli”.
