Ce este o acoperire scurtă?
O acoperire scurtă este o strategie de investiții folosită pentru a proteja (acoperirea) împotriva riscului de scădere a prețului activului în viitor. De obicei, companiile folosesc strategia de atenuare a riscurilor asupra activelor pe care le produc și / sau le vând. O acoperire scurtă implică scurtarea unui activ sau utilizarea unui contract derivat care acoperă pierderi potențiale dintr-o investiție deținută prin vânzarea la un preț specificat.
Cheie de luat cu cheie
- O acoperire scurtă protejează investitorii sau comercianții împotriva scăderii prețurilor. Este o strategie de tranzacționare care ocupă o poziție scurtă într-un activ în care investitorul sau comerciantul este deja de lungă vreme. că fluctuațiile viitoare ale prețurilor nu vor conta pentru operațiunile lor.
Înțelegerea unei acoperiri scurte
O acoperire scurtă poate fi utilizată pentru a proteja împotriva pierderilor și pentru a obține un profit în viitor. Întreprinderile din agricultură pot folosi o acoperire scurtă, unde „acoperirea anticipativă” este adesea predominantă.
Acoperirea anticipată facilitează contractele lungi și scurte pe piața agriculturii. Entitățile care produc o marfă se pot proteja luând o poziție scurtă. Firmele care au nevoie de marfa pentru fabricarea unui produs vor căuta să ia o poziție îndelungată.
Companiile folosesc strategii de acoperire anticipativă pentru a-și gestiona inventarul cu prudență. Entitățile pot încerca, de asemenea, să adauge profit suplimentar prin acoperirea anticipativă. Într-o poziție cu acoperire scurtă, entitatea încearcă să vândă în viitor o marfă la un preț specificat. Firma care dorește să cumpere marfa ia poziția opusă în contractul cunoscut sub numele de poziție cu acoperire lungă. Companiile folosesc un gard viu pe multe piețe de mărfuri, inclusiv cupru, argint, aur, petrol, gaze naturale, porumb și grâu.
Prețul de acoperire a mărfurilor
Producătorii de mărfuri pot încerca să blocheze în viitor o rată de vânzare preferată, luând o poziție scurtă. În acest caz, o companie încheie un contract derivat pentru a vinde o marfă la un preț specificat în viitor. Compania determină apoi prețul contractului derivat la care încearcă să vândă și condițiile specifice ale contractului. De obicei, compania monitorizează această poziție pe toată perioada de deținere pentru cerințele zilnice.
Un producător poate utiliza un gard viu pentru a bloca prețul curent de piață al mărfii pe care le produce, vânzând un contract forward sau futures pentru a anula fluctuațiile de preț care pot apărea între astăzi și când produsul este recoltat sau vândut.. În momentul vânzării, îmbrăcătorul și-ar închide poziția scurtă cumpărând înapoi contractul forward sau futures în timp ce își vinde bunul fizic.
Exemplu practic de acoperire scurtă
Să presupunem că este luna octombrie și Exxon Mobil Corporation (XOM) acceptă să vândă un milion de barili de petrol unui client în decembrie cu prețul de vânzare bazat pe prețul de piață al țițeiului în ziua livrării. Firma de energie știe că poate face un profit în mod confortabil la vânzare vânzând fiecare butoi pentru 50 de dolari, după ce luăm în considerare costurile de producție și de comercializare.
În prezent, marfa tranzacționează la 55 dolari pe baril. Cu toate acestea, Exxon consideră că ar putea cădea în următoarele câteva luni, deoarece războiul comercial dintre Statele Unite și China continuă să presioneze creșterea economică globală. Pentru a atenua riscul de dezavantaj, firma decide să execute o acoperire scurtă parțială scurtând 250 Crude Oil în decembrie 2019 Contracte futures la 55 USD pe baril. Deoarece fiecare contract futures pentru țiței reprezintă 1000 barili de țiței, valoarea contractelor este de 13.750.000 dolari (250.000 x 55 dolari).
În momentul livrării către client în decembrie, prețul petrolului a scăzut, iar acum se tranzacționează la 49 de dolari. Prin urmare, Exxon acoperă poziția sa scurtă pentru 12.250.000 $ (250.000 x 49 $) cu un profit de 1.500.000 USD (13.750.000 - 12.250.000 $). Prin urmare, acoperirea scurtă a compensat pierderea vânzării cauzată de scăderea prețului petrolului.
