Ce este un brevet scurt?
O stradă scurtă este o strategie de opțiuni care constă în vânzarea atât a unei opțiuni de apel, cât și a unei opțiuni de vânzare cu același preț de grevă și data de expirare. Este utilizat atunci când comerciantul consideră că activul de bază nu se va muta semnificativ mai mare sau mai mic pe durata de viață a contractelor de opțiuni. Profitul maxim este valoarea primei colectate prin scrierea opțiunilor. Pierderea potențială poate fi nelimitată, deci este de obicei o strategie pentru comercianții mai avansați.
Înțelegerea căderei scurte
Drumurile scurte permit comercianților să profite de lipsa de mișcare a activului de bază, mai degrabă decât să aibă de a face pariuri direcționale în speranța unei mișcări mari, mai mare sau mai mică. Primele sunt colectate atunci când tranzacția este deschisă cu scopul de a permite expunerea în valoare atât a putului, cât și a apelului. Cu toate acestea, șansele ca activul de bază să se închidă exact la prețul de grevă la expirare este scăzut, iar acest lucru lasă proprietarul de stradă scurtă în pericol de atribuire. Cu toate acestea, atâta timp cât diferența dintre prețul activului și prețul de grevă este mai mică decât primele colectate, comerciantul va face în continuare un profit.
Comercianții avansați ar putea derula această strategie pentru a profita de o posibilă scădere a volatilității implicite. Dacă volatilitatea implicată este neobișnuit de mare, fără un motiv evident pentru aceasta, acest apel poate fi supraevaluat. În acest caz, obiectivul ar fi să aștepți scăderea volatilității și apoi închiderea poziției pentru un profit fără a aștepta expirarea.
Cheie de luat cu cheie
- Călătorii scurte sunt atunci când comercianții vând o opțiune de apel și o opțiune de vânzare pentru a profita dintr-o lipsă de volatilitate subiacentă în prețul activului. Acestea sunt în general utilizate de comercianții avansați pentru a face timp.
Exemplu de tundere scurtă
De cele mai multe ori, comercianții folosesc opțiunile de bani pentru drumuri.
Dacă un comerciant ar scrie o stradă cu un preț de grevă de 25 de dolari pentru o tranzacționare a acțiunilor subiacente, aproape de 25 USD pe acțiune, iar prețul acțiunii va crește până la 50 de dolari, comerciantul va fi obligat să vândă stocul pentru 25 USD. Dacă investitorul nu deținea stocul de bază, el sau ea ar fi obligați să-l cumpere pe piață pentru 50 de dolari și să-l vândă pentru 25 de dolari pentru o pierdere de 25 de dolari minus primele primite la deschiderea tranzacției.
Există două puncte potențiale de respingere la expirare la prețul de grevă plus sau minus prima totală colectată.
Pentru o opțiune de stoc cu un preț de grevă de 60 USD și o primă totală de 7, 50 USD, stocul de bază trebuie să se închidă între 52, 50 USD și 67, 50 USD, fără a include comisioane, pentru strategia de intervenție.
O închidere sub 52, 50 USD sau peste 67, 50 USD va duce la o pierdere.
