Vânzătorii scurti au pariat 937 de milioane de dolari ca acțiunea Lyft Inc. (LYFT) să scadă, potrivit unei note a S3 Partners publicată joi. Raportul, unul dintre cele două despre Lyft de la firma de tehnologie și analiză financiară din această săptămână, vine pe fondul veștii că miliardarul Carl Icahn și-a vândut participația de 2, 7% înainte de ofertă.
Atacul vânzătorilor de scurtă durată asupra Lyft amenință să reducă în continuare acțiunile companiei americane cu numărul doi de călătorie, prima dintre cele mai așteptate IPO-uri unicorn prevăzute pentru a fi public în 2019. Începutul stâncos al lui Lyft poate semnala un avertisment pentru investitori ca și alți unicorni, inclusiv Uber Technologies Inc. și Slack Technologies Inc. se pregătesc să facă public.
Cât de scurte sunt vânzătorii în Lyft
- 937 milioane USD dobândă scurtă 13, 38 milioane acțiuni reduse 41.18% din float Cea mai mare taxă de împrumut (101, 40%) pentru acțiuni cu peste 50 milioane USD cu dobândă scurtă la începutul acestei săptămâni.
Ursii care plătesc masiv prima la un stoc de unicorn scurt
Dobânda scurtă de Lyft a fost de 937 milioane dolari joi, cu 13, 38 milioane acțiuni reduse. În cursul zilei de marți, dobânda scurtă a Lyft, ca procent de float, a clasat-o pe locul 27 cel mai mare stoc din SUA în rândul companiilor cu mai mult de 50 de milioane de dolari cu dobândă scurtă, iar al doilea ca mărime din sectorul de camionerie din SUA.
Cererea scurtă a fost atât de mare la un moment dat, încât Lyft a avut cea mai mare taxă de împrumut din stocul american pentru acțiuni cu o dobândă scurtă de peste 50 milioane USD, potrivit S3. "Am văzut ratele care depășesc pragul de comisioane de 100% la începutul săptămânii, dar de atunci am văzut că procesul de ofertă și cerere flotează până la niveluri mai rezonabile. Oferta mai credibilă a atins piața creditelor pe acțiuni, ceea ce este mai mult decât compensarea continuării cerere de vânzare scurtă ", a scris directorul de analiză predictivă, Ihor Dusaniwsky. Ratele împrumutului pe acțiuni pentru pantaloni scurți noi se situează acum între 10 și 20%.
"Noile IPO atrag adesea vânzătorii scurti, care încearcă să valorifice ritmul de scădere după o IPO. Momentul este cheia, motiv pentru care vânzătorii scurti sunt deseori dispuși să plătească comisioane extraordinare de împrumut pentru IPO", a declarat Sam Pierson, analist de finanțe de valori mobiliare la IHS. Marcheaza.
S3 Partners se așteaptă ca LYFT să fie un scurt semnificativ pe piață pentru o lungă perioadă de timp, în special cu analiștii care postează recomandări de „vânzare” la mai puțin de o săptămână de la intrarea în funcțiune. Dusaniwsky a adăugat că „dobânda” uriașă pe termen scurt este „mult mai scurtă decât orice IPO pe care am văzut-o de multă vreme”. În nota de joi, el a spus: „Ar trebui să vedem peste 1 miliard de dolari în dobândă scurtă LYFT foarte curând și dacă tendința de vânzare pe termen scurt continuă, mai aproape de 1, 2 miliarde de dolari în câteva săptămâni ".
Atac în două tipuri
Dusaniwsky a explicat că pariul scurt vine din mai multe unghiuri. Pe de o parte, investitorii valorici văd o deconectare între prețul lui Lyft și potențialul său de profit, în timp ce fondurile de acoperire de proporții încearcă să reducă stocul în scădere, pe CNBC.
„Este un atac pe două punți la Lyft”, a spus Dusaniwsky. „Este o joacă de valoare, dar și un joc tehnic de moment”.
Miercuri, în aceeași zi S3 a publicat primul său raport, a apărut știri că investitorul activist Icahn, un susținător de multă vreme al Lyft, și-a vândut pachetul în companie înainte de debutul public de vineri, potrivit CNBC. Miza managerului de fonduri speculative în cadrul companiei s-ar fi ridicat la aproximativ 550 de milioane USD la prețul IPO la 72 de dolari pe acțiune. Ieșirea sa a dat naștere unei dezbateri cu privire la faptul dacă povestea pe termen lung a transportului ca o companie de servicii, care și-a văzut pierderile extinse, poate justifica valoarea grea a acestuia. Lyft are o capitalizare de piață de 20, 58 miliarde de dolari.
Ce urmeaza
S3 Partners a comparat Lyft cu publicul recent Levi Strauss & Co. (LEVI), care a intrat pe piață în martie și Snap Inc. (SNAP), care a debutat în martie 2017. Pozițiile scurte din Levi au reprezentat doar 2% din float, începând cu Marţi. Snap, care a primit o mulțime de dobândă scurtă inițială după IPO, a văzut o scădere a dobânzii la 20% din acțiunile disponibile la 10 săptămâni de la plutire.
Acestea fiind spuse, cei care cred în Lyft și în viziunea industriei de partajare a rulajului în general ar putea vedea slăbiciunea recentă ca o oportunitate primordială de cumpărare.
„Acesta nu este ca Snap, unde l-ai văzut că se destrăma după IPO”, a spus Andrew Left, fondatorul Citron Research. „Distribuirea călătoriei este o afacere transformatoare și există două companii. Nu există niciun motiv să nu poată fi o companie de 200 miliarde de dolari.
