În data de 5 februarie, o strategie populară de tranzacționare numită volatilitate scurtă sau vol scurt, s-a declanșat, creând pierderi masive pentru speculanți. Unele produse de investiții bazate pe strategie și-au pierdut aproape întreaga valoare și au trebuit să fie lichidate. Nemulționați de această experiență, speculații au început ulterior să facă din nou pariuri de volum scurt, iar pozițiile scurte nete în contractele futures legate de indicele de volatilitate CBOE (VIX) sunt acum chiar mai mari decât erau la începutul lunii februarie, relatează Bloomberg.
În cursul reculului recent al pieței, în 11 octombrie, VIX s-a ridicat la cel mai înalt nivel din februarie, creând pierderi pentru speculanți de scurtă durată de aproximativ 420 de miliarde de dolari, potrivit Lincoln Edwards, director la Austin, fondul de acoperire din Texas. Houndstooth Capital Management, pe Bloomberg. Mărimea celor mai mari vânzări din 2018 sunt prezentate în tabelul de mai jos.
| S&P 500 Vânzări în 2018 | % Declin |
| 26 ianuarie - 9 februarie | (11, 8%) |
| 21 septembrie - 24 oct | (9, 8%) |
| Prognoza realizată de Jim Paulsen de la The Leuthold Group | (15, 0%) |
Semnificația pentru investitori
VIX surprinde prognozele de volatilitate ale comercianților din indicele S&P 500 (SPX) în următoarele 30 de zile, pe baza tranzacționării contractelor de opțiuni legate de indicele respectiv. VIX este adesea numit un indice de frică pentru piață și tinde să crească în timpul scăderilor pieței. Comerțul cu vol scurt este un pariu că VIX va rămâne stabil sau în scădere, iar acest lucru s-a dovedit a fi un pariu câștigător în cea mai mare parte a anului 2017 și în prima parte a anului 2018.
Cu toate acestea, când stocurile americane au scăzut brusc la 5 februarie, iar S&P 500 a scăzut cu 4, 1%, iar media industrială Dow Jones (DJIA) a scăzut cu 4, 6% în ziua respectivă, VIX a crescut, producând pierderi uriașe pentru tranzacțiile de scurtă durată. Acum, ca în luna februarie, un ritm accentuat de piață însoțit de o marjă mare în VIX poate trimite acești speculanți care se opresc pentru a-și acoperi pozițiile scurte prin vânzarea altor participații la acțiuni, trimițând astfel piețele încă mai departe. Drept urmare, creșterea tranzacțiilor cu vol scurt poate fi un indicator al creșterii riscului dezavantaj pentru toți investitorii în acțiuni. Riscurile sunt rezumate mai jos.
- Pozițiile scurte nete în viitorul VIX se situează la cel mai înalt nivel din februarie. VIX a crescut până la cea mai mare valoare din februarie. Comercianții de la Volumul Voluntar au pierdut aproximativ 420 miliarde de dolari recent.
Vânzarea pe termen scurt a oricărui activ financiar este o propunere extrem de riscantă, având în vedere că presupune asumarea unui risc dezavantaj teoretic nelimitat, după cum observă Bloomberg. Cu toate acestea, fondurile speculative au revenit în vigoare la jocul cu vol. "Atâta timp cât băncile centrale adoptă un ritm gradual și incremental de dezamorsare, iar retorica lor continuă să funcționeze de fapt ca un absorbant de volatilitate, volumul de volum scurt va face în continuare bani", după cum Yannis Couletsis, director la fondul de acoperire volatilitate Credence Capital Management Ltd., a spus Bloomberg.
Pe de altă parte, potrivit lui Pravit Chintawongvanich, un strateg al instrumentelor derivate pe acțiuni la Wells Fargo, „exploziile bruște de volatilitate au devenit un fenomen mai frecvent în ultimii ani”, după Bloomberg. El găsește șase astfel de evenimente din 2007, comparativ cu doar cinci din 50 de ani precedenți. Tocmai aceste explozii produc pierderi masive la pariurile pe vol scurt.
Privind înainte
Inigo Fraser-Jenkins, șeful strategiei europene de echitate globală și cantitativă la Sanford C. Bernstein & Co., consideră că volatilitatea este mai mare pe termen lung, potrivit Business Insider. Dacă da, asta ar însemna în sfârșit sfârșitul comerțului de scurtă durată ca strategie de investiții viabilă, în timp ce sugerează și faptul că toți investitorii ar trebui să se pregătească pentru schimbări mai mari pe piață, inclusiv proiecte mai violente.
Comparați conturile de investiții × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații. Denumirea furnizoruluiArticole similare
Piețele de valori
4 strategii pentru reducerea indicelui S&P 500 (SPY)
Investiții alternative
Cum pariați pe volatilitate când VXX expiră
Strategia și educația stocurilor
Puteți câștiga bani în stocuri?
Opțiuni Strategie de tranzacționare și educație
Ghidul de tranzacționare cu opțiuni esențiale
Investiții esențiale
Ghidul Investopedia pentru vizionarea „miliardelor”
Profilele companiei
Ce determină profiturile Ford? Nu doar mașini… ci mai ales Mașini
Link-uri pentru parteneriTermeni înrudiți
Definiție de vânzare pe termen scurt Vânzarea pe termen scurt are loc atunci când un investitor împrumută o garanție, o vinde pe piața deschisă și se așteaptă să o cumpere mai târziu pentru mai puțini bani. mai mult CBOE Volatility Index (VIX) Definiție Indicele CBOE Volatility, sau VIX, este un indice creat de Chicago Board Options Exchange (CBOE), care arată așteptarea pe piață a volatilității de 3 zile. mai mult Valoarea investiției: cum să investești ca Warren Buffett Investitorii de valoare ca Warren Buffett selectează tranzacțiile subvalorizate cu o valoare mai mică decât valoarea lor contabilă intrinsecă care au un potențial pe termen lung. mai mult Definiția Bitcoin Bitcoin este o monedă digitală sau virtuală creată în 2009 care folosește tehnologia peer-to-peer pentru a facilita plățile instantanee. Urmează ideile expuse într-o carte albă de misteriosul Satoshi Nakamoto, a cărui adevărată identitate nu a fost încă verificată. mai mult Fond de acoperire Un fond de acoperire este un portofoliu de investiții gestionat agresiv, care folosește poziții parțiale, lungi, scurte și derivate. mai mult Definiți opțiunea de stocare a angajaților (ESO) O opțiune de stocare a angajaților (ESO) este o subvenție acordată unui angajat care dă dreptul să cumpere un anumit număr de acțiuni în stocul companiei pentru un preț stabilit. Mai Mult