Ce este un Con Solvabilitate
Un con de solvabilitate este un model matematic care ia în considerare impactul estimat al costurilor de tranzacție la tranzacționarea activelor financiare.
BREAKING COWN Solvabilitate Con
Un con de solvabilitate reprezintă o gamă de portofolii care pot fi tranzacționate la un anumit interval de timp după ce luați oferta și solicitați prețurile.
Diferența dintre ofertele și prețurile solicitate măsoară în esență diferența dintre cel mai mare preț pe care un cumpărător este dispus să îl plătească pentru un activ și cel mai mic preț pe care un vânzător este dispus să îl accepte. Această diferență reprezintă o parte importantă a costurilor totale ale tranzacției.
De remarcat, diferența tinde să fie mai largă în perioadele de volatilitate a pieței. Mai mult, tinde să se extindă printre activele și clasele de active care tranzacționează mai rar.
Costurile tranzacțiilor financiare tind să scadă în timp. Poate că ați observat că conturile de brokeraj online tind să se dueleze reciproc pe comisioane la fiecare câțiva ani. Drept urmare, tranzacțiile oferite de aceste brokeraj cu mai puțin de 10 dolari în urmă cu mai bine de un deceniu sunt acum de obicei mai mici de 5 dolari.
Cu toate acestea, costurile de tranzacție trebuie să fie contabilizate, în special în anumite aspecte ale tranzacției. Strategiile de tranzacționare pe termen scurt și de înaltă frecvență care schimbă pozițiile în mod intraradian sau intra-săptămânal implică uneori costuri de tranzacție care depășesc potențialul de profit. Chiar și strategiile de tranzacționare a poziției pe termen mai lung sau așa-numitele costuri implică costuri semnificative care nu pot fi ignorate.
Conul de solvabilitate ajută la estimarea acestor costuri.
Alte utilizări pentru conul de solvabilitate
O parte a problemei cu modelele financiare clasice este că mulți nu iau în calcul costurile de tranzacție. Acest lucru face ca aceste modele să fie dificil de replicat în lumea reală, deoarece costurile sunt un factor atât de semnificativ la luarea deciziilor de tranzacționare.
Solvabilitatea rezolvă această problemă. Acesta permite matematicienilor să aplice o estimare a costurilor de tranzacție din lumea reală atunci când utilizează teoria matematică și financiară. Din acest motiv, conul de solvabilitate are aplicații pe piețele valutare, valutare și de opțiuni, pe lângă doar obligațiuni și acțiuni.
Un alt domeniu în care conul de solvabilitate intră în joc este așa-numita replicare a portofoliului sau încercarea de a se potrivi cu stilul de tranzacționare sau cu mișcările specifice de piață ale unui comerciant expert.
Pare că merită să încercați să potriviți ceea ce fac experții dovediți pe piețe. Cu toate acestea, chiar și cu informații perfecte în timp aproape real, este aproape imposibil să se potrivească cu performanțele lor precise. Motivul este costurile de tranzacționare; tranzacțiile inițiale efectuate de expert probabil au fost efectuate la intervale mai favorabile de cerere de ofertă. Așadar, chiar și tranzacționarea lor în timp real nu va duce la aceeași performanță.
Conul de solvabilitate ajută la crearea unor ipoteze de performanță mai bune pentru aceste portofolii replicate.
