Care este prețul spotului
Prețul spot este prețul curent pe piața la care un activ dat - cum ar fi o garanție, o marfă sau o monedă - poate fi cumpărat sau vândut pentru livrare imediată. În timp ce prețurile la vedere sunt specifice atât timpului, cât și locului, într-o economie globală, prețul la vedere al majorității valorilor mobiliare sau al mărfurilor tinde să fie destul de uniform la nivel mondial în ceea ce privește ratele de schimb. Spre deosebire de prețul spot, un preț futures este un preț convenit pentru livrarea viitoare a activului.
Pret la fata locului
Bazele prețului la vedere
Prețurile spot sunt cele mai frecvent referite în raport cu prețul contractelor futures de mărfuri, cum ar fi contractele pentru petrol, grâu sau aur. Acest lucru se datorează faptului că stocurile se tranzacționează întotdeauna pe loc. Cumpărați sau vindeți un stoc la prețul cotat, apoi schimbați stocul în numerar.
Prețul contractului futures este determinat în mod obișnuit folosind prețul la vedere al unei mărfuri, modificările preconizate ale ofertei și cererii, rata de rentabilitate fără riscuri pentru deținătorul mărfii și costurile transportului sau stocării în raport cu data scadenței contractul. Contractele futures cu durate mai mari până la scadență implică, în mod normal, costuri de stocare mai mari decât contractele cu date de expirare din apropiere.
Prețurile spot sunt într-un flux constant. În timp ce prețul la vedere al unei garanții, mărfuri sau monedă este important în ceea ce privește tranzacțiile de cumpărare și vânzare imediate, poate că are o importanță mai mare în ceea ce privește marile piețe de instrumente derivate. Opțiunile, contractele futures și alte instrumente derivate permit cumpărătorilor și vânzătorilor de valori mobiliare sau de marfă să blocheze un preț specific pentru o perioadă viitoare când vor dori să livreze sau să pună stăpânire pe activul de bază. Prin intermediul instrumentelor derivate, cumpărătorii și vânzătorii pot atenua parțial riscul reprezentat de prețurile spot la fluctuație constantă.
Contractele futures oferă, de asemenea, un mijloc important pentru producătorii de mărfuri agricole pentru a acoperi valoarea culturilor lor în raport cu fluctuațiile de preț.
Relația dintre prețurile spot și prețurile futures
Diferența dintre prețurile spot și prețurile contractuale futures poate fi semnificativă. Prețurile futures pot fi contabilizate sau înapoiate. Contango este atunci când prețurile futures scad pentru a atinge prețul la preț mai mic. Înapoierea este atunci când prețurile futures cresc pentru a atinge prețul la preț mai mare. Îndepărtarea tinde să favorizeze pozițiile nete lungi, întrucât prețurile futures vor crește pentru a atinge prețul la vedere pe măsură ce contractul se apropie de expirare. Contango favorizează pozițiile scurte, deoarece futuresul își pierd valoarea pe măsură ce contractul se apropie de expirare și converg cu prețul la preț mai mic.
Piețele futures pot trece de la contango la întoarcere sau viceversa și pot rămâne în fiecare stat pentru perioade scurte sau prelungite. Analizarea atât a prețurilor la vedere cât și a prețurilor futures este benefică pentru comercianții futures.
- Prețul spot este prețul pe care comercianții îl plătesc pentru livrarea instantanee a unui activ, cum ar fi o garanție sau o monedă. Sunt în flux constant. Prețurile pot fi utilizate pentru a determina prețurile futures și sunt corelate cu acestea.
Exemple de prețuri la vedere
Un activ poate avea prețuri diferite la vedere și la termen. De exemplu, aurul poate avea un preț la vedere de 1.000 USD, în timp ce prețul său viitor poate fi de 1.300 USD. În mod similar, prețul valorilor mobiliare poate fi tranzacționat în diferite game de pe piața bursieră și pe piața futures. De exemplu, Apple Inc. (AAPL) poate tranzacționa la 200 de dolari pe piața bursieră, dar prețul de grevă al opțiunilor sale poate fi de 150 de dolari pe piața futures, reflectând percepțiile pesimiste ale comercianților asupra viitorului său.
