Starbucks Corporation (SBUX) s-a raliat puternic pe 9 octombrie, după ce investitorul activist Bill Ackman a dezvăluit că fondul său din Pershing Square a acumulat 15, 2 milioane de acțiuni. Un spectacol de câini și ponei în principalele mijloace media a urmat dezvăluirii, adăugându-se la dobânda de cumpărare care acum este în probă la o înălțime de șase luni. Avansul rapid i-a prins pe jucătorii separați în afara pazei, deoarece, cel puțin la suprafață, există motive pentru a evita expunerea la stocul Starbucks.
Numărul de cafenele de specialitate din Statele Unite a crescut cu aproape 50% între 2005 și 2015, în timp ce statisticile recente indică faptul că această expansiune a continuat într-un ritm sănătos, inundând piața cu concurența. Vânzările de restaurante și baruri au înregistrat cea mai puternică scădere lunară din 2016 în septembrie, adăugându-se la acest macro-headwind, ceea ce indică faptul că consumatorii ar putea intensifica cumpărăturile discreționare.
Mulți investitori Starbucks consideră că expansiunea rapidă a Chinei va depăși creșterea mediocră a vânzărilor din SUA, dar aceasta este o carte sălbatică, dată fiind relațiile deteriorate cu națiunea asiatică. În timp ce boabele de cafea nu vor apărea pe listele tarifare în curând, guvernul chinez ar putea îngreuna viața companiilor americane dacă alege acest lucru, aruncând blocaje rutiere sub formă de reguli, inspecții și închideri.
Diagrama SBUX pe termen lung (1995 - 2018)
Compania a devenit publică la 34 de cenți ajustată pe scădere în iunie 1992 și a înregistrat o creștere imediată, care a depășit 1, 01 dolari în 1994. Stocul a devenit brusc mai mare în 1995, înregistrând câștiguri impresionante în noul mileniu, în timp ce s-a divizat de trei ori. Raliul s-a oprit chiar peste 6.00 USD în noiembrie 2000, dând loc unei încercări eșuate de declanșare din februarie 2001, urmată de un declin care s-a încheiat după atacurile din 11 septembrie.
O izbucnire din 2003 a luat foc, adăugând puncte în 2006, când profitul s-a oprit chiar sub 20 de dolari. Un dublu top la acest nivel s-a descompus în 2007, generând un declin brutal care a renunțat la câștigurile înregistrate pe piața taurilor la jumătatea deceniului. Un resping s-a desfășurat în aceeași traiectorie ca și scăderea anterioară, completând un model în formă de V în 2011. Cumpărătorii angajați au preluat controlul, postând noi maxime în vârful din octombrie 2015, la 64 de dolari, ceea ce a marcat rezistența în ultimii trei ani.
Diagrama SBUX pe termen scurt (2017 - 2018)
Suportul de valoare pentru cei 50 de dolari mai mici s-a stricat în iunie 2018, după ce compania a redus orientările în cadrul unei conferințe pentru investitori. Stocul a scăzut la un nivel minim de trei ani înainte de remontarea rezistenței în august și a umplut decalajul din iunie aproximativ șase săptămâni mai târziu, stabilindu-se în final pe media mobilă exponențială (EMA) de 200 de zile. S-a dezvoltat acel nivel de sprijin după dezvăluirea lui Ackman și a ajuns acum la rezistență la vârfurile de leagăn înregistrate în martie și aprilie.
Acțiunea prețurilor încă nu a încheiat șirul maximelor mai mari din încercarea de ieșire din mai 2017, care va necesita o adunare la nivelul maxim din ianuarie, aproape 62 USD. Acest vârf s-a aliniat în mare măsură nivelului de retracement de vânzare-off.786 Fibonacci, marcând un punct probabil de încheiere pentru uptick-ul actual. O rezistență mult mai puternică așteaptă peste această barieră, ceea ce sugerează că o întrerupere va dura minim trei până la șase luni.
Indicatorul de distribuție de acumulare a volumului de echilibru (OBV) a fost depășit în 2015 și a intrat într-o fază de distribuție care a atins nivelurile din 2014 în vara anului 2018. S-a înregistrat o creștere scăzută în ultimele două luni, dar abia acum se apropie de punctul central al intervalul multianual. Acesta este un progres sănătos, dar insuficient pentru a susține o dezbatere, întărind tema creșterii incrementale, mai degrabă decât începutul unui avans puternic.
Linia de jos
Este logic să aștepți un retragere la EMA de 200 de zile dacă vrei să deții Starbucks, având în vedere proximitatea rezistenței. Poate fi necesară o perioadă de păstrare pe termen lung pentru a genera profituri în așteptarea catalizatorilor pozitivi care pot mânca prin multe straturi de aprovizionare.
