Ce este o opțiune Step Premium
O primă de treaptă este un tip de opțiune în care costul de achiziție a opțiunii, numit prima, este plătit treptat pe măsură ce data de expirare sau prețul de grevă al opțiunii se apropie. Aceasta diferă de opțiunile de vanilie în care întreaga primă este plătită la începerea comerțului.
Opțiunea Opțiuni Premium Step
Opțiunile de primă treaptă sunt tranzacționate prin ghișeu, permițând părților implicate să își creeze termenii. Contractul pentru opțiune precizează cât de mult trebuie plătită și când. O opțiune premium pentru trepte este mai scumpă decât o opțiune de vanilie comparabilă, dar mai puțin costisitoare decât o opțiune de primă contingentă. Cu acesta din urmă, investitorul nu plătește o primă dacă opțiunea expiră din bani.
O opțiune premium pentru pas este considerată o opțiune structurată. Există o mare varietate de opțiuni pentru a răspunde nevoilor de investiții diferite, iar primele lor reflectă riscurile și beneficiile unice asociate fiecărui tip de opțiune.
Exemplu Premium Opțiune pas
O persoană poate alege să cumpere o opțiune de primă de trecere dacă dorește să își extindă costul inițial pe o perioadă mai lungă de timp. O altă persoană poate alege să scrie sau să vândă o opțiune pentru prima treaptă, deoarece prima totală pe care o primesc este mai mare decât cu o opțiune de vanilie comparabilă, chiar dacă cu prima de primire primesc banii pe o perioadă mai lungă de timp.
Presupunem că o opțiune cumpărătorul dorește să inițieze o tranzacție cu o opțiune premium pentru trepte. Opțiunea va expira în patru săptămâni. O opțiune de vanilie cu parametrii doriți de comercianți are o primă de 1 dolar. Deoarece comerciantul dorește o opțiune pas, vânzătorul opțiunii pas solicită 1, 10 USD. Cumpărătorul este de acord și achiziționează 10 contracte (din 100 de acțiuni fiecare) pentru un cost total de 100 x 10 x 1, 10 USD = 1.100 USD. Ca parte a acordului, cumpărătorul de opțiuni va plăti un sfert din prima, sau 275 USD, la sfârșitul fiecărei săptămâni. La sfârșitul a patru săptămâni, întreaga primă va fi plătită.
Întrucât primele de pas pot fi personalizate de către părțile implicate, în loc să plătească prima, în măsura în care sume egale trec de timp, părțile pot în schimb să cadă de acord asupra plății atunci când baza de bază atinge anumite prețuri. De exemplu, dacă opțiunea de mai sus este un apel, prețul grevei este de 45 USD, iar stocul de bază tranzacționează în prezent la 44 de dolari, ratele premium pot fi plătite de fiecare dată când baza de bază se apropie de 0, 25 USD mai aproape de grevă. Dacă baza de bază crește la 44, 25 USD, prima primă este datorată. Atunci când se ridică la 44, 50 USD, o altă plată premium este datorată. Dacă fondul de bază nu atinge prețul grevei, orice primă rămasă este datorată la expirare.
