DEFINIREA gradului de administrare
Gradul de administrare este un punct de date evaluativ din rapoartele fondurilor și stocurilor Morningstar. Gradul de administrare evaluează calitatea practicilor de guvernare ale unei companii. Gradele de administrare atât pentru fonduri, cât și pentru acțiuni variază de la A (excelent) la F (foarte slab), bazate pe criterii care măsoară eficiența administratorilor de fonduri și a corporațiilor pentru a acționa în mod constant cu interesele acționarilor lor.
BREAKING DOWN Grad de administrare
Morningstar a inițiat notele de administrare atât pentru fondurile, cât și pentru acțiunile acoperite de serviciile sale de cercetare a investițiilor în 2004, ca răspuns la fondul mutual și la scandalurile corporative din acel moment. Morningstar consideră un nivel ridicat de administrare managerială ca o calitate importantă a investițiilor pentru investitori pentru a căuta în selecția lor de fonduri și acțiuni.
Morningstar Stewardship Grad de criterii
Gradul de administrare pentru fonduri al Morningstar depășește analiza obișnuită a strategiei, riscului și randamentului. Gradul de administrare permite investitorilor și consilierilor să evalueze fondurile pe baza unor factori care cred că influențează următoarele:
- Modul în care sunt administrate fondurile Gradul în care interesele societății de administrare și ale consiliului de fond sunt aliniate cu acționarii fondului Gradul în care acționarii pot aștepta ca interesele lor să fie protejate de interesele potențial contradictorii ale societății de administrare.
Fondurile sunt clasificate în mod absolut. Nu există nicio „curbă”.
Evaluarea analiștilor Morningstar a cinci factori determină nota pentru fiecare fond:
- Probleme de reglementareCalitatea bordurilor Cultura corporativă
Gradul de administrare al fondurilor Morningstar pentru fonduri este complet diferit de Ratingul Morningstar pentru fonduri, cunoscut în mod obișnuit ca Star Rating. Nu există nicio relație între cei doi.
În ceea ce privește stocurile, sunt examinate trei domenii largi: transparența în raportarea financiară, prietenia cu acționarii și stimulentele, proprietatea și administrarea generală.
Gradul de administrare încearcă să surprindă unele dintre necorporale asociate cu luarea unei decizii de investiții. În timp ce notele nu sunt destinate să servească ca semnale de cumpărare / vânzare în mod izolat, atunci când sunt combinate cu alte comentarii ale analistului Morningstar - cum ar fi o evaluare a strategiei și managementului unui fond - ele pot ajuta la determinarea diferenței dintre o investiție bună și una pe care trebuie să o evite. Notele se bazează în principal pe informațiile culese din documente publice și pe expertiza analiștilor fondurilor Morningstar.
Guvernanță corporativă
Guvernanța corporativă este sistemul de reguli, practici și procese prin care o firmă este direcționată și controlată. Guvernanța corporativă implică în esență echilibrarea intereselor multor părți interesate ale unei companii, cum ar fi acționarii, conducerea, clienții, furnizorii, finanțatorii, guvernul și comunitatea.
Guvernarea corporativă proastă poate pune la îndoială fiabilitatea, integritatea sau obligația companiei față de acționari - ceea ce poate avea implicații asupra sănătății financiare a firmei.
