Pentru o strategie ieftină de acoperire, face-it-yourself, o scădere pe piața bursieră, opțiunile pot face truc. Această recomandare vine de la Rick Hassan, consilier financiar al lui Alex Brown, o divizie a Raymond James Financial Inc. (RJF) care se ocupă de persoane cu valoare netă mare. "Se simte bine atunci când piața este în scădere cu 20% și scade cu 8% sau 9%", spune el pentru Barron.
Cartea de afaceri a lui Hassan include 385 de gospodării cu o dimensiune tipică a contului de 48 de milioane de dolari. El și echipa sa din patru societăți din Greenwich gestionează 2, 5 miliarde de dolari din activele clientului, iar el este cel de-al cincilea consilier clasat de Barron în Connecticut. Barron a adăugat că 90% dintre clienții săi sunt atât de bogați încât nu trebuie să-și atingă niciodată principalul de investiții.
Strategia
Modelul de alocare a activelor lui Hassan, pe Barron: stocuri de 50%, împărțit 60/40 între creștere și valoare; 20% obligațiuni municipale; și alternative de 30%, împărțite 80/20 între capitalurile acoperite și produsele structurate. Nu crede în tranzacționarea activă din cauza comisioanelor și impozitelor. El preferă, în schimb, să găsească stocuri de calitate pe care să le dețină pentru tracțiune îndelungată. El a redus participațiile de obligațiuni ale clienților săi în ultimii ani și constată că doar municipalitățile au un schimb suficient de atrăgător între randament și risc, în special pentru clienții săi de impozit pe venituri mari.
Clienții lui Hassan sunt suficient de mari încât proiectează produse structurate personalizate pentru ei, cumpărând în jurul băncilor care îi vor oferi cea mai bună ofertă. Aceste produse oferă, de obicei, o protecție de dezavantaj de până la 50% și o participare nelimitată în sus, în schimbul unei taxe anuale care este în medie de 0, 6% din activele investite.
În ceea ce privește porțiunea de capital acoperit din portofoliul său de model, Hassan folosește opțiuni de vânzare și apelare tranzacționate public pe indicele S&P 500 (SPX). Costul mediu anual al acestei acoperiri este de 1% din activele investite, spune Barron. Bank of America Merrill Lynch, o divizie a Bank of America Corp. (BAC), a prezentat, de asemenea, o strategie de acoperire prin opțiuni S&P 500. (Pentru mai multe, a se vedea, de asemenea, Cum să te împiedici de o plonjare a pieței bursiere: Bank of America .)
Redistribuire disciplinată
Jan Loeys, strategul principal de investiții la JPMorgan Chase & Co. (JPM), sfătuiește să obțină profituri în mod regulat din poziții riscante și să schimbe încasările în investiții defensive, potrivit The Wall Street Journal. Mai precis, el sugerează încasarea unor stocuri de tehnologie cu zboruri ridicate în fiecare lună, apoi reinvestirea în acțiuni mai puțin costisitoare și obligațiuni din Trezoreria SUA. Această abordare gradualistă, în opinia sa, evită problemele cu cele două alternative extreme. Cei care rămân investiți pe deplin nu vor putea ajunge niciodată la ieșiri în timp, când va veni inevitabilul declin. Cei care s-au așezat pe numerar și obligațiuni în timp ce acțiunile au urcat în sus, între timp, au ratat unele câștiguri spectaculoase care nu se vor repeta oricând în curând.
Alte mișcări defensive
În ultimele săptămâni, Investopedia a profilat alte câteva strategii defensive. Unul presupune mutarea alocării de capitaluri proprii în companii de calitate superioară, în același timp diversificarea pe plan internațional și regional. (Pentru mai multe, consultați și: Cum să vă „riscați” portofoliul de acțiuni pentru un accident .)
Un studiu realizat de Financial Times a constatat că, în ultima piață de urs, acțiunile cu un randament ridicat de capital investit (ROIC) au fost proeminente printre cele care au înregistrat câștiguri efectiv. (Pentru mai multe, a se vedea, de asemenea: Care stocuri pot fi mai performante în următorul accident de piață .)
Strategistul Michael Belkin a prevăzut în mod corect debutul ultimelor două piețe de urși și el recomandă unele stocuri defensive cu prețuri ieftine, care plătesc dividende, precum și unii candidați cu vânzare pe termen scurt. (Pentru mai multe, consultați și: Portofoliul de acțiuni al Apocalipsei : Alegerile unui strategist .)
Bank of America, Merrill Lynch se așteaptă ca stocurile bancare și de asistență medicală să poată duce la furtună, dacă piața scade. (Pentru mai multe, a se vedea, de asemenea: 2 mari securi de siguranță în cazul în care Rallyul de stoc se reduce .)
